|
Следует отметить, что наибольшую рентабельность в отчетном году имели функционирующие средства (12,38 процента), что свидетельствует об эффективности использования средств в обороте. Проведем факторный анализ рентабельности всех вложений – показатель Кр2. На изменение уровня рентабельности вложений могут оказать влияние изменения рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов. Взаимность рентабельности вложений с рентабельностью продукции и оборачиваемостью активов выражается формулой: Кр2 = Р(r)/В = Р(r)/Q/В, где Р(r) – чистая прибыль, В – среднегодовая величина активов предприятия, Q – известно. Используется способ цепных подстановок или способ абсолютных разниц, можно определить степень влияния факторов на рентабельность вложений: рентабельность реализованной продукции и оборачиваемости активов. Данные для расчета приведены в таблице 18 . Таблица 18. Данные для расчетов показателей и фактороврентабельности вложений | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Показатели |
Обозначе ние |
2001 год
|
2002 год
|
Изменения |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Чистая прибыль, тыс. руб. |
Р(r) |
14047 |
10018 |
-4029 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.Объем реализованной продукции, тыс. руб. |
Q |
158534 |
160057 |
1523 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.Среднегодовая сумма всех средств, тыс. руб. |
В |
83595 |
215538 |
131942 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Рентабельность от реализованной продукции,% |
К(Q) |
8,86 |
6,26 |
-2,60 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.Оборачиваемость всех средств предприятия, дни |
О |
1,8 |
0,7 |
-1,1 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.Рентабельность вложений,% |
Кр2 |
16,80 |
4,65 |
-12,16 |
По данным таблицы рентабельность вложений снизилась на 12,16 процента. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:
1.Снижение величины чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции.
ΔКр2 = (К1(Q) – К0(Q)) х О0.
ΔКр2 = -2,60% х 1,8 = -4,93%.
2.Замедления оборачиваемости всех средств предприятия.
ΔКр2 = (О1 – О0) х К1(Q).
ΔКр2 = -1,1 х 6,26 = -7,23%.
Полученные результаты сведем в таблицу 19.
Таблица 19
Сводная таблица результатов факторного анализа
рентабельности вложений
Наименование факторов
Величина снижения, %
1.Снижение величины чистой прибыли на 1 руб. реализованной продукции.
-4,93
2.Замедление оборачиваемости всех средств предприятия
-7,23
ИТОГО по всем факторам
-12,16
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости вращения в денежные средства активы предприятия подразделяются на следующие группы:
1.Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) из II раздела актива баланса «Оборотные активы».
А1 = d
2.Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы берутся из II раздела актива баланса. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог быстрореализуемых активов:
А2 = r(А).
3.Медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела актива баланса: «Запасы сырья, материалов, МБП, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставной капитал, и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива «Внеоборотные активы»:
А3 = Z + F(T) + R(T),
Где F(Т) - долгосрочные финансовые вложения,
R(Т) – задолженность участников по взносам и уставной капитал.
4.Труднореализуемые активы – статьи I раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу:
А4 = F – F(Т) .
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
1.Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела V пассива баланса «Краткосрочные пассивы»:
П1 = r(р) .
2.Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства из V раздела пассива баланса:
П2 = К(t).
3.Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела «Долгосрочные пассивы».
П3 = К(Т).
4.Постоянные пассивы – статьи IV раздела пассива баланса «Капитал и резервы».
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов». К полученному итогу этой группы прибавляются статьи : «Доходы будущих периодов (Д)», «Фонды потребления» (Ф), «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Р).
П4 = И(с) – S(f) + Д + Ф + Р(П).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, П4 ≥ А4.
Для анализа ликвидности баланса предприятия за отчетный год составляется аналитическая таблица 20.
Таблица 20.
Анализ ликвидности баланса ГРЭС-4 за 2002 год
АКТИВ
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.