Меню

Поиск

Повышение эффективности деятельности ГРЭС-4 г. Кашира
2.2.4.Анализ рентабельности Рентабельность собственных средств позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств в предприятие и сравнить ее с возможным доходом от вложений средств в другие цели. Рентабельность собственных средств, рассчитанная по чистой прибыли, показывает, сколько копеек чистой прибыли «заработал» каждый рубль собственных средств. Данные для анализа рентабельности вложений приводятся в формах №1, №2 и №5 бухгалтерской отчетности. Они представлены в аналитической таблице 17. Данные таблицы показывают, что показатели рентабельности всех средств и функционирующих средств, исчисленные по общей сумме прибыли и прибыли от реализации продукции, снизились по сравнению с прошлым годом на 24,76 процента и 25,16 процента соответственно. Это связано с тем, что темпы прироста всех средств предприятия (157,83 процента) и в том числе функционирующих (77,19 процента) выше темпов снижения общей суммы прибыли (-40,06 процента) и прибыли от реализации продукции (-34,84 процента). Причем темпы роста всех средств предприятия ниже на 18,14 процента прироста собственных средств, что говорит о снижении доли заемных средств. Рентабельность собственных средств за отчетный период значительно снизилась, что связано со снижением величины прироста прибыли от реализации продукции, балансовой и чистой. Таблица 17 Показатели рентабельности вложений
Показатели	2001 г.	2002 г. на	Изменения абсолютной величины	Темп роста %
А	1	2	3	4
1. Балансовая прибыль, тыс. руб.	26963	16161	-10161	-40,06
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	14047	10018	-4029	-28,68
3. Прибыль от реализации, тыс. руб.	28139	18335	-9804	-34,84
4. Доходы от ценных бумаг и вложений, тыс. руб.	4154	3480	-674	-16,22
5. Среднегодовая стоимость всех средств, тыс. руб.	83595	215538	131942	157,83
6. Среднегодовая стоимость собственных средств, тыс. руб.	74109	204522	130413	175,97
7. Среднегодовая стоимость финансовых вложений, тыс. руб.	0	0	0	х
8. Среднегодовая стоимость незавершенного строительства, тыс. руб.	0	67414	67414	х
9. Среднегодовая сумма активной части собственных средств (стр5– стр7 – стр8), тыс. руб.	83595	148124	64528	х
10. Рентабельность всех средств, в%
10.1. Кр1 (стр1/стр5)	32,25	7,50	-24,76
10.2. Кр2 (стр2/стр5)	16,80	4,65	-12,16
10.3. Кр3 (стр3/стр5)	33,66	8,51	-25,16
11. Рентабельность собственных средств, %
11.1. Кр4 (стр1/стр6)	36,38	7,90	-28,48
11.2. Кр5 (стр2/стр6)	18,96	4,90	-14,06
11.3. Кр6 (стр3/стр6)	37,97	8,97	-29,01
12. Рентабельность активной части собственных средств, % (Кр7= стр3/стр9)	33,66	12,38	-21,28

Следует отметить, что наибольшую рентабельность в отчетном году имели функционирующие средства (12,38 процента), что свидетельствует об эффективности использования средств в обороте.

Проведем факторный анализ рентабельности всех вложений – показатель Кр2.

На изменение уровня рентабельности вложений могут оказать влияние изменения рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов. Взаимность рентабельности вложений с рентабельностью продукции и оборачиваемостью активов выражается формулой:

Кр2 = Р(r)/В = Р(r)/Q/В,

где Р(r) – чистая прибыль,

В – среднегодовая величина активов предприятия,

Q – известно.

Используется способ цепных подстановок или способ абсолютных разниц, можно определить степень влияния факторов на рентабельность вложений: рентабельность реализованной продукции и оборачиваемости активов.

Данные для расчета приведены в таблице 18 .

Таблица 18.

Данные для расчетов показателей и факторов

рентабельности вложений

Показатели

Обозначе

ние

2001 год

2002 год

Изменения

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

Р(r)

14047

10018

-4029

2.Объем реализованной продукции, тыс. руб.

Q

158534

160057

1523

3.Среднегодовая сумма всех средств, тыс. руб.

83595

215538

131942

4. Рентабельность от реализованной продукции,%

К(Q)

8,86

6,26

-2,60

5.Оборачиваемость всех средств предприятия, дни

1,8

0,7

-1,1

6.Рентабельность вложений,%

Кр2

16,80

4,65

-12,16

По данным таблицы рентабельность вложений снизилась на 12,16 процента. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1.Снижение величины чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции.

ΔКр2 = (К1(Q) – К0(Q)) х О0.

ΔКр2 = -2,60% х 1,8 = -4,93%.

2.Замедления оборачиваемости всех средств предприятия.

ΔКр2 = (О1 – О0) х К1(Q).

ΔКр2 = -1,1 х 6,26 = -7,23%.

Полученные результаты сведем в таблицу 19.

Таблица 19

Сводная таблица результатов факторного анализа

рентабельности вложений

Наименование факторов

Величина снижения, %

1.Снижение величины чистой прибыли на 1 руб. реализованной продукции.

-4,93

2.Замедление оборачиваемости всех средств предприятия

-7,23

ИТОГО по всем факторам

-12,16

2.2.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ГРЭС-4

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости вращения в денежные средства активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1.Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) из II раздела актива баланса «Оборотные активы».

А1 = d

2.Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы берутся из II раздела актива баланса. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог быстрореализуемых активов:

А2 = r(А).

3.Медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела актива баланса: «Запасы сырья, материалов, МБП, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставной капитал, и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива «Внеоборотные активы»:

А3 = Z + F(T) + R(T),

Где F(Т) - долгосрочные финансовые вложения,

R(Т) – задолженность участников по взносам и уставной капитал.

4.Труднореализуемые активы – статьи I раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу:

А4 = F – F(Т) .

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1.Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела V пассива баланса «Краткосрочные пассивы»:

П1 = r(р) .

2.Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства из V раздела пассива баланса:

П2 = К(t).

3.Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела «Долгосрочные пассивы».

П3 = К(Т).

4.Постоянные пассивы – статьи IV раздела пассива баланса «Капитал и резервы».

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов». К полученному итогу этой группы прибавляются статьи : «Доходы будущих периодов (Д)», «Фонды потребления» (Ф), «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Р).

П4 = И(с) – S(f) + Д + Ф + Р(П).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, П4 ≥ А4.

Для анализа ликвидности баланса предприятия за отчетный год составляется аналитическая таблица 20.

Таблица 20.

Анализ ликвидности баланса ГРЭС-4 за 2002 год

АКТИВ

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12

Новости

Мои настройки

Наверх

2.2.4.Анализ рентабельности

Таблица 17

Показатели рентабельности вложений

Данные для расчетов показателей и факторов

Q

2.2.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ГРЭС-4