|  Финансовый анализ в аудите |
|
К-т = 64,1
Так как ДО = 0
|
-169,6
|
|
4. Коэффициент оборачиваемости
текущих активов
|
Чистый
объем реализации
Среднегодовая
стоимость
текущих
активов
|
63,39
|
25,56
|
-37,83
|
Вывод: Коэффициент капиталоотдачи
снизился по сравнению с прошлым годом, то есть полный цикл производства
обращения совершился приблизительно 26 раз в отчетном году, и в связи с этим
принес меньшее количество дохода предприятию.
Коэффициент оборачиваемости СК снизился по
сравнению с 2001 годом, что означает большую долю участия собственного капитала
в реализуемую продукцию, приносящую доход.
Оборачиваемость текущих активов за прошлый
год составила ,
а в отчетном году 25,56 раз, тем самым увеличился оборот текущих активов в днях
(на 8,4 дня). Это свидетельствует об ухудшении финансового положения
предприятия.
Для поддержания нормальной производственной
деятельности (хотя бы на уровне 2001 года предприятие вынуждено привлекать
дополнительные средства.
|
|
Привлечение средств в оборот
|
=
|
Выручка
от
реализации
360
|
´
|
Период
оборота отчетного года
|
-
|
Период
оборота прошлого года
|
Для нашего предприятия:
Величина дополнительно привлеченных средств:
8348,32 : 360 ´ (14,08 – 5,68) = 194,8 тыс. руб.
Для более наглядного представления оценки деловой
активности рассчитаем еще один немаловажный показатель. (тыс. руб.)
|
К устойчивости экономического
роста
|
=
|
ЧП –
дивиденды, выплаченные
Акционерам
___________________________
Собственный капитал
|
Коэффициент устойчивости экономического
роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в
дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками
финансирования, рентабельности производства, дивидендной политикой.
На нашем предприятии Куэр снизился очень
незначительно в отчетном году и составил 0,6, это означает долю чистой прибыли
по отношению к собственному капиталу предприятия.
Определим степень вероятности банкротства
для нашего предприятия:
|
на начало 2002 года
|
на конец 2002 года
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сведем все показатели в таблицу
11.
Таблица 11.
Прогноз банкротства по пятибалльной модели
Z
|
Показатели
|
На начало 2002 года
|
На конец 2002 года
|
|
1. Доля
оборотных средств в активах
|
1,0
|
1,0
|
|
2.
Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли
|
0,27
|
0,5
|
|
3.
Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли
|
0,54
|
0,47
|
|
4.
Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала
|
0,1
|
0,1
|
|
5.
Отдача всех активов
|
29,0
|
22,58
|
|
6. Вероятность банкротства Z
|
32,42
|
26,09
|
|
7. Оценка вероятности банкротства
|
Ничтожно мала
|
ничтожно мала
|
Z-счет на начало года = 1,2´1+1,4´0,27+3,3´0,54+0,6´0,1+1´29 = 1,2+0,378+1,782+0,06+29 =
32,42.
Z-счет на конец года = 1,2´1+1,4´0,5+3,3´0,47+0,6´0,1+1,0´22,58 = 26,09.
В соответствии с критериями,
перечисленными выше, вероятность банкротства нашего предприятия ничтожно мала,
так как много больше трех. Но следует отметить, что вероятность банкротства
возрастает по сравнению с началом года. Это можно объяснить снижением
рентабельности, увеличением краткосрочных обязательств, увеличением всех
активов предприятия.
Подобные расчеты должны носить
систематический характер с периодичностью, определяемой положением предприятия
и динамикой общеэкономической ситуации.
Далее проведем анализ структуры баланса предприятия по
кварталам за 2002 г.
·
Структура
баланса ООО «Элегия»
·
Оценка
финансовой устойчивости (по кварталам).
·
Оценка
рентабельности предприятия.
·
Оценка
ликвидности предприятия.
·
Оценка деловой
активности.
Расчет соответствующих показателей сведен в таблицы и
представлен ниже.
Таблица 12.
Оценка финансовой устойчивости ООО
«Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
|
|
01.01.02.
|
01.04.02.
|
01.07.02.
|
01.10.02.
|
|
Коэффициент концентрации собственного капитала
|
0,24
|
0,96
|
0,90
|
0,88
|
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
4,18
|
1,04
|
1,11
|
1,14
|
|
Коэффициент
концентрации привлеченного капитала
|
0,76
|
0,04
|
0,10
|
0,12
|
|
Коэффициент
структуры долгосрочных вложений
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Коэффициент структуры привлеченного капитала
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных
средств
|
3,18
|
0,04
|
0,11
|
0,14
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала
|
1,00
|
1,00
|
1,00
|
1,00
|
Таблица 13.
Оценка ликвидности ООО «Элегия» за 9
месяцев 2002 г.
|
Наименование показателя
|
01.01.02
|
01.04.02
|
01.07.02
|
01.10.02
|
|
Величина собственных оборотных средств
(функционирующий капитал)
|
64,87
|
62,16
|
70,19
|
71,58
|
|
Коэффициент покрытия (общий)
|
1,37
|
31,84
|
10,71
|
8,38
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
1,22
|
24,02
|
7,32
|
4,98
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
|
0,615
|
7,561
|
2,096
|
1,167
|
|
Доля оборотных средств в активах
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
|
Доля собственных оборотных средств в
текущих активах
|
0,24
|
0,96
|
0,90
|
0,88
|
|
Доля производственных запасов в текущих
активах
|
0,07
|
0,09
|
0,28
|
0,37
|
|
Доля собственных оборотных средств в
покрытии запасов
|
3,52
|
9,13
|
3,11
|
2,28
|
|
Коэффициент покрытия запасов
|
8,55
|
9,14
|
3,12
|
2,30
|
|
Маневренность собственных оборотных
средств
|
1,96
|
0,29
|
0,23
|
0,16
|
Таблица 14.
Оценка рентабельности ООО «Элегия» за 9
месяцев 2002 г.
|
01.01.02
|
01.04.02
|
01.07.02
|
01.10.02
|
|
Балансовая прибыль
|
111,98
|
0
|
-170
|
0,21
|
|
Рентабельность продукции
|
1,25
|
0,00
|
-0,32
|
0,09
|
|
Рентабельность основной деятельности
|
1,32
|
0,00
|
-0,36
|
0,10
|
|
Рентабельность основного капитала
|
39,51
|
0,00
|
-0,20
|
0,25
|
|
Рентабельность собственного капитала
|
145,68
|
0,00
|
-0,23
|
0,28
|
Таблица 15.
Оценка деловой активности ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
|
© 2009 Все права защищены.
Наверх