Таблица 2.12

Источник формирования прибыли в ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет тыс.руб., в ценах 1991 года
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|1. Выручка (валовый доход |44780 |42222.6 |26741.7 |20059.2 |15322.7` |
|от реализации продукции | | | | | |
|(работ, услуг) | | | | | |
| в т.ч. результат от |9988 |8193 |6461.1 |3615.99 |2709.8 |
|реализации | | | | | |
|2. Результат от прочей |182 | |424.7 |0.25 |46.2 |
|реализации | | | | | |
|3. Доходы от |410 |67.1 |298.6 |467.19 |495.7 |
|внереализационных операций| | | | | |
| в т.ч. доходы по ценным | | |255.5 |10.88 |40.3 |
|бумагам и от долевого | | | | | |
|участия в совместных | | | | | |
|предприятиях | | | | | |
|I Итого прибылей |55372 |42289.7 |27465 |20526.64 |15864.6 |
|1. Налог на добавленную | |8664.3 |4026.8 |3106.02 |2405.9 |
|стоимость | | | | | |
|2. Затраты на производство|44792 |25365.2 |16253.8 |13337.19 |10207.0 |
|реализованной продукции | | | | | |
|(работ, услуг) | | | | | |
|3. Убытки от |210 |111.1 |2602.8 |214.65 |750.9 |
|внереализационных операций| | | | | |
| | | | | | |
|II Итого убытков |45062 |341140 |22813.4 |16657.86 |13363.8 |
|III Балансовая прибыль |10310 |8148.95 |4581.6 |3868.78 |2500.8 |

Таблица 2.12 показывает, что прибыль постоянно снижается. Связано - это в первую очередь с общим снижением объемов производства. Если оценить структуру образования прибыли, то можно заметить, что основным источником получения прибыли на протяжении анализируемых 5 лет остается выручка от реализации основной продукции. Доходы от внереализационных операций в 1992 году резко снизились, но в последующие 1993, 1994, 1995 гг. опять увеличились. С 1993 года появился новый источник формирования прибыли - доходы по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях.
Что касается расходов, то в 1992 году появилась новая статья расходов, которой не было в предыдущие годы - это налог на добавленную стоимость. И так как он вплотную зависит от объемов реализуемой продукции - в последующие годы он снизился более чем в три раза (в 1995) по сравнению с
1992 годом. Убытки от внереализационных операций остаются практически на одном уровне лишь в 1993 году наблюдалось их резкое увеличение. В целом же расходы остаются на одном и том же уровне. Так отношение расходов к доходам по годам практически постоянно - 80%.

Теперь проанализируем, куда использовалась полученная на предприятии прибыль. Для этого используем таблицу 2.13.

Таблица 2.13 показывает во первых, резкое увеличение платежей в бюджет с 6% в 1991 году до 44% в 1995 году. Высокие налоги - это беда предприятий.
Налогообложение - должно быть стимулятором для современного производства, а не служить тормозом (как это происходит сегодня). Большое опасение вызывает тот факт, что наблюдается снижение фонда развития производства с
37% в 1991 году до 10% в 1995 году.

Та же тенденция наблюдается и с фондом потребления. Его снижение составило (с 57 % в 1991 году до 21% в 1995 году) - 36%.

По статье другие цели наблюдается: сначала - снижение в 1992-1993 году до 3 и 5 % соответственно, а затем резкое увеличение до 25% в 1995 году.

В 1994 году появилась новая статья направления и использования прибыли
- благотворительные цели.

Проанализируем рентабельность, которая характеризует прибыльность производственно-хозяйственной деятельности является одним из важнейших показателей эффективности производства, используемых для оценки работы строительной организации.

Рентабельность означает превышение доходов над расходами сформировавшихся в результате деятельности строительной организации.

Рассчитаем рентабельность подрядных работ (продукции, услуг) , в том числе подрядных работ. Уровень рентабельности определяется как отношение общей суммы прибыли от всей деятельности и от СМР к стоимости подрядных работ в первом случае и к стоимости работ выполненных собственными силами во втором случае. Расчеты представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14

Уровень рентабельности в ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет

|ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Уровень рентабельности подрядных |31.7 |32.3 |28.2 |31.6 |30.4 |
|работ, продукции и услуг | | | | | |
|в т.ч. подрядных работ, |22.3 |34.5 |32.2 |23.8 |23.4 |
|выполненных собственными силами | | | | | |

Проведем анализ финансового состояния, который включает в себя анализ финансовой устойчивости к платежеспособности, анализ деловой активности и оборачиваемости оборотных средств.

Данные для анализа берутся из годовых балансов предприятия и отчетов по форме №20 “Отчет о прибыли и убытках”.

Для общего представления о финансовом состоянии предприятия рассмотрим таблицу 2.15.

Из-за инфляционных процессов не возможно проследить за динамикой абсолютных значений показателей финансового состояния организации. Но мы можем проследить за тем как изменяется доля тех или иных показателей в общей стоимости имущества организации. Из таблицы 2.15 видно, что доля основных средств в общей стоимости имущества организации снижается. Так за период с 1991 по 1993 год она снизилась более чем в 3 раза. В 1994 и 1995 годах наблюдается их увеличение до 30.5 и 55% в общей стоимости имущества организации. Доля оборотных средств с 1991 по 1994 г. изменяется обратно пропорционально изменению доли основных средств. А значит идет увеличение доли оборотных средств в общей стоимости организации. В 1995 году картина резко меняется - общая стоимость основных средств (55%) превысила общую стоимость оборотных средств 45%. Это связано с падением производства СМР и с незагруженностью машин и механизмов. Оборотные средства постоянно проедались и непополнялись.

В стоимости оборотных средств наблюдается снижение доли материальных оборотных средств и увеличение доли нематериальных оборотных средств.

Что касается источников образования средств организации, то здесь наблюдаются следующие тенденции - то идет уменьшение доли собственных средств и увеличение доли заемных средств организации, то увеличение доли собственных средств и уменьшение доли заемных средств. Это связано прежде всего с очень высокой стоимостью заемных средств.

Следующим показателем является финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. Данные для расчета представлены в таблице
2.16.

Таблица 2.16

Данные для расчета показателей финансовой устойчивости и платежеспособности в ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет тыс.руб.
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|Общая стоимость имущества |58721 |653112 |3324543 |18211812 |45171742 |
|Иммобилизованные средства |37010 |264177 |658321 |5563671 |24886821 |
|Мобильные средства |21711 |388935 |2666222 |12648141 |20284921 |
|Материальные оборотные |12200 |130698 |935133 |3125473 |5248772 |
|средства | | | | | |
|Нематериальные оборотные |9511 |258237 |1731079 |9522668 |15036149 |
|средства | | | | | |
|Собственные средства |44057 |300915 |988225 |7003924 |27986885 |
|Заемные средства |14664 |342593 |2336318 |10607888 |17184857 |
|Собственные оборотные |7047 |46342 |329904 |2040253 |3103064 |
|Чистые оборотные средства |7047 |46342 |329904 |2040253 |3103064 |
|Краткосрочная |13764 |342593 |2336318 |10607888 |17184857 |
|задолженность | | | | | |

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К1= собственные средства/стоимость имущества * 100%

К2= собственные оборотные средства/собственные средства * 100%

К3= иммобилизованные средства/стоимость имущества * 100%

К4= чистые оборотные средства/мобильные средства * 100%

К5= заемные средства/собственные средства

Результаты расчета этих коэффициентов приведены в таблице 2.17

Таблица 2.17

Показатели финансовой устойчивости в

ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет в %
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|К1 - коэффициент автономии |75 |47.6 |29.7 |41.8 |62 |
|К2 - коэффициент маневренности |16 |15 |33.4 |27 |11.1 |
|К3 - отношение реального основного |63 |40.4 |19.8 |30.5 |55.1 |
|капитала к валюте баланса | | | | | |
|К4 - отношение чистых оборотных |32.3 |12 |12 |16 |15.3 |
|средств к итогу оборотных средств | | | | | |
|К5 - отношение суммы заемных средств|0.33 |1.1 |2.36 |1.4 |0.6 |
|к сумме собственных средств | | | | | |

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности по следующим формулам:

К6= мобильные средства/краткосрочные обязательства

К7= денежные средства и ценные бумаги/краткосрочные обязательства

К8= нематериальные оборотные средства/краткосрочная задолженность *
100%

Результаты расчета коэффициентов платежеспособности приводятся в таблице 2.18.

Таблица 2.18

Показатели платежеспособности в

ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет

|ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|К6 - коэффициент покрытия |1.6 |1.14 |1.14 |1.19 |1.18 |
|К7 - коэффициент абсолютной |0.09 |0.085 |0.054 |0.0001|0.002 |
|ликвидности | | | | | |
|К8 - отношение нематериальных |69 |75.4 |74.1 |89.8 |87.5 |
|оборотных средств к краткосрочной | | | | | |
|задолженности | | | | | |

Проведем аналитическую оценку финансовой устойчивости и платежеспособности. Аналитическая оценка выполняется прежде всего путем сравнения расчетных относительных показателей с некоторым “экстремумом” их значения, вытекающим из практики, а также сравнением их между собой.

Лишь в 1991 и 1995 году коэффициент автономии был на должном уровне, т.е. больше 50%. В 1992 году он снизился до 47.6 и был не далек от норматива (ниже на 2.4%). В 1993 году наблюдается резкий спад, а в 1994 году подъем до 40%, а в 1995 году скакнул до 62%. Это значит, что с 1992 по
1994 год в организации сложилась ситуация когда предприятие было не в состоянии погасить сразу все задолженности.

Коэффициент маневренности недостаточно высок, что говорит о недостаточной гибкости и мобильности в использовании собственных средств в организации. Нужно отметить, что с 1993 года наблюдается некоторое его увеличение (почти в 2 раза).

К3 - оптимален в 1991 и 1995 году (150%). В последующие годы наблюдается его резкое падение, что говорит о неэффективности использования средств имеющихся в распоряжении предприятия.

К4 - во все годы был ниже оптимальных 50%, т.е. предприятие не могло погасить сразу всю краткосрочную задолженность. Причем наблюдается его снижение.

Анализируя изменения коэффициента К5 - можно сказать, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость ибо К5 растет. Кроме того в 1992-94 годах финансовая устойчивость достигла критической точки, так как К5 в эти годы больше 1, а в 1995 году этот коэффициент опять снизился.

Коэффициент покрытия хотя и не опускался ниже критического значения
(меньше 1), но и своего оптимального значения не достиг (2-2.5) на протяжении анализируемых 5 лет. Его снижение говорит о постоянной потери платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая доля краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся в организации денежных средств. А в нашем случае это очень низкие показатели. Если выразить их в процентах - это будет 9, 8.5, 5.4, 0.1, 2% соответственно
(меньше 20%).

К8 - или промежуточный коэффициент покрытия имеет гораздо лучшие значения, чем абсолютный коэффициент покрытия. Объясняется это тем, что у предприятия очень большая дебиторская задолженность.

Обобщая написанное выше, можно сказать, что наиболее финансово устойчивым и платежеспособным предприятие было в 1991 году, когда коэффициент покрытия и абсолютной ликвидности были очень близки к нормативу, а остальные показатели - выше.

На сегодняшний день показатели характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность далеки от оптимальных значений.

Поэтому необходимо улучшить структуру текущих активов, повысив удельный весь наиболее мобильной их части, одновременно снизив долю омертвелого капитала в производственных запасах.

Проанализируем деловую активность предприятия.

Выделим три параметра, которые служат индикатором деятельности предприятия: выручка, балансовая прибыль и сумма активов. С их помощью мы посчитаем ключевые показатели деловой активности по следующим формулам:

К9=балансовая прибыль/себестоимость*100%

К10=выручка/самма активов

К11=балансовая прибыль/выручка*100%

Результаты расчета приведены в таблице 2.19.

Таблица 2.19

Показатели деловой активности

ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет

|ПОКАЗАТЕЛИ |1991 |1992 |1993 |1994 |1995 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Выручка,тыс.руб |54780 |1102431 |7771686 |26873715 |52836736 |
|Сумма активов, тыс.руб |58721 |653112 |3324343 |18211812 |45171742 |
|Балансовая прибыль, |10310 |212769 |1331515 |5183081 |11004852 |
|тыс.руб | | | | | |
|Себестоимость работ, |44792 |602495 |4467055 |16412178 |28038000 |
|тыс.руб. | | | | | |
|К9-коэффициент |23 |35 |29.8 |31.6 |39.2 |
|рентабельности,% | | | | | |
|К10-борачиваемость |0.9 |1.7 |2.3 |1.5 |0.9 |
|активов,% | | | | | |
|К11-рентабельность |19 |19.3 |17 |19 |20.8 |
|продаж,% | | | | | |

Согласно таблице 2.19, оба коэффициента рентабельности К9 и К11 имели одинаковую тенденцию изменения: в 1992 году наблюдается некоторое увеличение, затем снижение (в 1993 г.), а потом опять увеличение (в 1994,
1995 годах). В среднем за 5 лет коэффициент рентабельности составил 31.7, рентабельность продаж - 19.

Оборачиваемость активов в среднем за 5 лет составила 1.5 раза. И если оборачиваемость активов с 1992 по 1994 возростала, то в 1995 году ее значение было равным значению 1991 года.

Следующим показателем, характерезующим деятельность предприятия является оборачиваемость оборотных средств, характерезующая взаимосвязь размера оборотных средств, объема производства и продолжжительности строительства.

Рассчитаем следующие коэффициенты:

К12=выручка/средний остаток оборотных средств за год

К13=число календарных дней в периоде (360)/К12

К14=средний остаток оборотных средств за год/выручка

Результаты расчета приводятся в таблице 2.20.

Таблица 2.20

Показатели активности в

ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет

|ПОКАЗАТЕЛИ |1991 |1992 |1993 |1994 |1995 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Выручка,тыс.руб |54780 |1102431 |7771686 |26873715 |52836736 |
|Среднегодовой остаток |29713 |320172 |2095655 |11419966 |23000933 |
|оборотных средств в | | | | | |
|тыс.руб. | | | | | |
|К12-коэффициент |1.8 |3.4 |3.7 |2.4 |2.3 |
|оборачиваемости,% | | | | | |
|К13-длительность |200 |105.9 |97.3 |150 |156.5 |
|оборота | | | | | |
|К14-коэффициент |0.5 |0.29 |0.27 |0.42 |0.44 |
|закрепления | | | | | |

За пять лет оборачиваемость оборотных средств изменялась неравномерно.
Наибольшая оборачиваемость была в 1993 году (3.7) и достаточно высокой в
1992 (3.4). Самый короткий оборот равный 97 дням был в 1993 году. Самый длинный - в 1991 году (200) и 1995 году (156.5). Это говорит о медленной оборачиваемость оборотных средств. В среднем за 5 лет продолжительность оборота составила 141.9 дня, а фондоемкость 38 коп.руб.

Оборот дебиторской задолженности показывает, сколько раз в течении года выручка может быть разделена на средний остаток дебиторской задолженности
(величина, обратная сроку кредита). Срок кредита - ключевой управленческий коэффициент, характерезующий среднее число дней, требуемых организации для получения ее долгов.

Оборачиваемость запасов - важный показатель ликвидности запасов предприятия. Он соотносит стоимость запасов и себестоимость продукции, отражая число оборотов запасов за год.

Расчет вышеупомянутых показателей приведен в таблице 2.21.

Таблица 2.21

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов в ЗАО

“Востоктяжстрой” за 5 лет

|ПОКАЗАТЕЛИ |1991 |1992 |1993 |1994 |1995 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Среднегодовой остаток |9200 |229033 |1604700 |9521474 |15002288 |
|дебиторской задолженности| | | | | |
|Средегодовая стоимость |19719 |61935 |364566 |1897298 |3035671 |
|запасов | | | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|К15-оборачиваемость |5.9 |4.8 |4.8 |2.8 |3.5 |
|дебиторской задолженности| | | | | |
|К16-срок кредита, дни |61 |75 |75 |128 |102.9 |
|К17-оборачиваемость |2.3 |9.7 |12.3 |8.6 |9.2 |
|запасов | | | | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9