2.3.2. Анализ структуры активов предприятия

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов.

Анализ структуры активов предприятия проведем в таблице
2.10. Для анализа структуры активов необходимо рассчитать коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, так как он характеризует наиболее общую структуру активов.

Таблица 2.10

Анализ структуры активов

| |Абсолютные |Удельные веса | |
| |величины |(%) в общей |Изменения |
|Показатели | |величине | |
| | |активов | |
| |На |На |На |На |В |В |В % к |
| |начало |конец |начало|конец |абсолют.|удельн|изм. |
| |года |года |года |года |Величина|ых |общей |
| | | | | |х |весах |велич.|
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|2000 год |
|1.Внеоборотны|33859376|34098229|53,6 |60,0 |238853 |6,4 |-3,78 |
|е активы | | | | | | | |
|2.Оборотные | | |46,4 |40,0 |-6552374|-6,4 |103,78|
|активы |29287812|22735438| | | | | |
|Итого активов|63147188|56833667|100 |100 |-6313521|0 |100 |
|Коэффициент | | | | | | | |
|соотношения |0,86 |0,67 |х |х |-0,19 |х |х |
|оборотных и | | | | | | | |
|внеоборотных | | | | | | | |
|активов | | | | | | | |
| |
| |
|Продолжение табл.2.10 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

2002
|1.Внеоборотные|34098229|32282613|60,0 |62,9 |-1815616|+2,9 |-95,2 |
|активы | | | | | | | |
|2.Оборотные | | |40,0 |37,1 | |-2,9 |-195,2|
|активы |22735438|19012904| | |-3722534| | |
|Итого активов |56833667|51295517|100 |100 |+1906918|0 |100 |
|Коэффициент | | | | | | | |
|соотношения |0,67 |0,59 |х |х |-0,08 |х |х |
|оборотных и | | | | | | | |
|внеоборотных | | | | | | | |
|активов | | | | | | | |

2002 год
|1.Внеоборотные|32282613|32987546|62,9 |55,3 |704933 |-7,6 |8,4 |
|активы | | | | | | | |
|2.Оборотные | | |37,1 |44,7 |7646671 |+7,6 |91,6 |
|активы |19012904|26659575| | | | | |
| | | | | | | | |
|Итого активов |51295517|59647121|100 |100 |8351604 |0 |100 |
|Коэффициент | | | | | | | |
|соотношения |0,59 |0,81 |х |х |0,22 |х |х |
|оборотных и | | | | | | | |
|внеоборотных | | | | | | | |
|активов | | | | | | | |

Внутренний анализ структуры активов показал, что в 2000 году произошло снижение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 0,19 руб. Это говорит о том, что в наибольшей мере на прирост источников средств организации были направлены оборотные активы. В
2001 году наблюдается такая же картина. В 2002 году на прирост источников средств предприятия в наибольшей мере были направлены и оборотные и внеоборотные активы, в результате чего произошло увел ичение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 0,22 руб.

2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия

Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собствен ных средств в общей величине источников средств предприятия:

Реальный собственный капитал

Ка= -------------------------------------------------

Общая величина источников средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

Долгосрочные пассивы+краткосрочные пассивы

Кз/с= ----------------------------------------------------------------

-

Реальный собственный капитал

Для расчета коэффициентов рассчитывается реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных с величиной чистых активов и общая величина источников средств предприятия, которые равны:

Реальный собственный капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и резервы»

Общая величина источников средств предприятия равна итогу баланса

Нормальные ограничения для коэффициентов:
Ка >= 0,5;
Кз/с =0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,25 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения
(=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает уменьшение финансовой зависимости.

2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал - внеоборотные активы+230стр.);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств+долгосрочные кредиты и займы);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования
ЗЗ+610+450).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

[pic]

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс (О; Фт (О; Фо (0; т.е. S=
{1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт(0; Фо(0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

Анализ ликвидности баланса предприятия покажем в таблице 2 13; 2 14; 2 15

Таблица 2.13

Анализ ликвидности баланса в 2000 году

| |На |На | |На |На |Платежный излишек или |
|Актив |начало |конец года|Пассив |Начало года |конец года |недостаток |
| |года | | | | | |
| | | | | | |На начало |На конец |
| | | | | | |года |года |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|1.Наиболее |66037 |33033 |1.Наиболее срочные |39587168 |42373748 |-39521131 |-42340715 |
|ликвидные активы | | |обязательства (П1) | | | | |
|(А1) | | | | | | | |
|2.Быстрореализуем|2389344 |1279283 |2.Краткосрочные |- |- |2389344 |1279283 |
|ые активы (А2) | | |пассивы (П2) | | | | |
|3.Медленнореализу|26832431 |21423122 |3.Долгосрочные |- |- |26832431 |21423122 |
|емые активы (А3) | | |пассивы (П3) | | | | |
|4.Труднореализуем|33859376 |34098229 |4.Постоянные пассивы|23560020 |14459919 |10299356 |19638310 |
|ые активы (А4) | | |(П4) | | | | |
|Баланс |63147188 |56833667 |Баланс |63147188 |56833667 |- |- |

Таблица 2.14

Анализ ликвидности баланса в

2001 году

| |На |На | |На |На |Платежный излишек или |
|Актив |начало года |конец года |Пассив |Начало года|конец года |недостаток |
| | | | | | |На начало |На конец |
| | | | | | |года |года |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|1.Наиболее |33033 |5702 |1.Наиболее |42373748 |48181049 |-42340715 |-48175347 |
|ликвидные активы | | |срочные | | | | |
|(А1) | | |обязательства | | | | |
| | | |(П1) | | | | |
|2.Быстрореализуем|1279283 |8852860 |2.Краткосрочные |- |- |1279283 |8852860 |
|ые активы (А2) | | |пассивы (П2) | | | | |
|3.Медленнореализу|21423122 |10154342 |3.Долгосрочные |- |85613 |21423122 |10068729 |
|емые активы (А3) | | |пассивы (П3) | | | | |
|4.Труднореализуем|34098229 |32282613 |4.Постоянные |14459919 |3114468 |19638310 |29168145 |
|ые активы (А4) | | |пассивы (П4) | | | | |
|Баланс |56833667 |51295517 |Баланс |56833667 |51295517 |- |- |

Таблица2.15

Анализ ликвидности баланса в

2002 году

| |На |На | |На |На |Платежный излишек или |
|Актив |начало года |конец года |Пассив |Начало года|конец года |недостаток |
| | | | | | |На начало |На конец |
| | | | | | |года |года |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|1.Наиболее |5702 |107084 |1.Наиболее |48181049 |60690036 |-48175347 |60582952 |
|ликвидные активы | | |срочные | | | | |
|(А1) | | |обязательства | | | | |
| | | |(П1) | | | | |
|2.Быстрореализуем|8852860 |14904305 |2.Краткосрочные |- |- |8852860 |14904305 |
|ые активы (А2) | | |пассивы (П2) | | | | |
|3.Медленнореализу|10154342 |11648186 |3.Долгосрочные |85613 |9407 |10068729 |11638779 |
|емые активы (А3) | | |пассивы (П3) | | | | |
|4.Труднореализуем|32282613 |32987546 |4.Постоянные |3114468 |-1052322 |29168145 |34039868 |
|ые активы (А4) | | |пассивы (П4) | | | | |
|Баланс |51295517 |59647121 |Баланс |51295517 |59647121 |- |- |
| |
| |

Таблица 2.16.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

|Абсолютно |Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Омскстройматериалы» |
|ликвидный | |
|баланс | |
| |2000 |2001 |2002 |
|1 |2 |3 |4 |
| |На начало года |На конец года |На начало года |На конец года |На начало года |На конец года |
|А1 > П1 |A1 < П1 |A1 < П1 |A1 < П1 |A1 < П1 |A1 < П1 |A1 < П1 |
|А2 > П2 |A2 > П2 |A2 > П2 |A2 > П2 |A2 > П2 |A2 > П2 |A2 > П2 |
|А3 > П3 |A3 > П3 |A3 > П3 |A3 > П3 |A3 < П3 |A3 > П3 |A3 > П3 |
|А4 < П4 |A4 > П4 |A4 > П4 |A4 > П4 |A4 > П4 |A4 > П4 |A4 > П4 |

По первым трем таблицам (2.13.,2.14., 2.15.) за анализируемые три года, можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес по активу приходится на труднореализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. В такой ситуации можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

По данным таблицы 2.16., ликвидность баланса данного предприятия можно охарактеризовать как недостаточную.

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

Наиболее ликвидные активы

Ка.л. = -----------------------------------------

Краткосрочные обязательства
Нормальное ограничение Ка.л.>0,2.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Денежные средства, КФВ,краткосрочная дебиторская задолженность
Ку.л = ---------------------------------------------------------------------

----------------------

Краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение Ку.л.>1,означает,что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (общей ликвидности):

Денежные средства и КФВ +краткосрочная дебит. зад-ть+ запасы

Кп. = ----------------------------------------------------------------------

------------------ краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение показателя: Кп.>2
Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Активы предприятия

Ко.п. = -------------------------------------

Обязательства предприятия
Нормальное ограничение показателя Ко.п.>2.

Анализ коэффициентов ликвидности показан в таблице 2.17.

По данным таблицы видно, что все показатели ликвидности значительно ниже нормативных значений, что характеризует неплатежеспособность, не ликвидность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2000 году составил 0,001, в 2001 году 0,0001, в 2002 году 0,002. основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Коэффициент уточненной ликвидности в 2000 году равен 0,031, в 2001 году 0,184, в 2002 году 0,247. Повышению уровня уточненной ликвидности способствует рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент покрытия в 2000 году составил 0,537, в 2001 году 0,395, в
2002 году 0,439. Повышению уровня коэффициента покрытия способствует пополнение реального собственного капитала предприятия и сдержанный рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7