|  Повышение финансовой устойчивости и доходности коммерческого предприятия ООО "МАП" |
|
0,00
|
Из таблицы 2.12 видно, что у предприятия достаточно
ликвидных средствах. Если на начало года денежные средства составили 3 тыс.
руб., то к концу 24 тыс. руб. (удельный вес в структуре – 25,53%). Увеличилась
доля медленнореализуемых активов на 11,54 %, в основном за счет увеличения
готовой продукции, сырья и материалов, расходов будущих периодов. Доля
труднореализуемых активов в общем объеме активов увеличилась на 16,78% при
наблюдающемся абсолютном росте на 20 тыс.руб.
Группировка пассивов для оценки ликвидности
предприятия “МАП” приведена в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Группировка пассивов для оценки ликвидности
предприятия
|
|
Статьи пассива
|
На начало года
|
На конец года
|
Изм.
|
|
В тыс.руб.
|
В % к ВБ
|
В тыс. руб.
|
В%к ВБ
|
Структуры, %
|
|
П 1 - срочные обязательства
со сроком погашения в текущем месяце
|
|
Кредиторская задолженность (часть 620)
|
20
|
51,28
|
33
|
35
|
-16,18
|
|
Итого
|
20
|
51,28
|
33
|
35,11
|
-16,18
|
|
П2 – краткосрочные обязательства
~[2 - краткое?
очная обязате
льства
|
|
Кредиты и займы (часть 610)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П 1 (часть 620)
|
0
|
0,00
|
2
|
2,13
|
2,13
|
|
Итого
|
0
|
0,00
|
2
|
2,13
|
2,13
|
|
П 3-долгосрочные пассивы
|
|
.
|
|
Кредиты, займы и т.п. (510+520+частьб10)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие долгосрочные обязательства (520+630+640+650+660)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
П4 - постоянные пассивы
|
|
|
|
Уставный капитал (410)
|
8
|
20,51
|
8
|
8,51
|
-12,00
|
|
Резервный капитал(430)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Добавочный капитал (420)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Фонды специального назначения (440)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Целевое финансирование и поступление (450)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Нераспределенная прибыль (460)
|
11
|
|
51
|
54,26
|
54,26
|
|
Другие пассивы (465+470(475)
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого (490)
|
19
|
48,72
|
59
|
62,77
|
14,05
|
|
Валюта баланса (ВБ)
|
39
|
100
|
94
|
100
|
0,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Из таблицы 2.13 видно, что возросла задолженность по
текущим платежам в абсолютном выражении на 13 тыс.руб., причем удельный вес в
структуре пассивов уменьшился на 29,41% и составил 35,11%.
Доля собственного капитала увеличилась на 14,05% (при
абсолютном росте в составе валюты баланса на 40 тыс. руб.), что является
положительным фактором, т.к. это делает более устойчивым положение предприятия.
Абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующими
соотношениями:
А1 >П1;
А2 >П2;
Аз >Пз;
А4 <П4.
Из таблиц 2.12 и 2.13 видно, что баланс анализируемого
предприятие является абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец
анализируемого периода, поскольку
А1 >П1;
А2 >П2;
Аз >Пз;
А4 <П4
На анализируемом предприятии достаточно денежных
средств для погашения наиболее срочных обязательств. Это значит, что у
предприятия достаточно денежных средств для погашения кредиторской
задолженности.
Оценим относительные показатели ликвидности “МАП”
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется
отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается
по формуле:
К1 =А1/(П1+П2)
(2.8)
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием
платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно
погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.
На начало года
К1 = 3 / 20 = 0,15
На конец года
К1 = 24/35 = 0,69
Как видно, на начало года платежеспособность была
ниже, чем на конец анализируемого периода. На конец года возможность
предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств
достаточна и соответствует требуемому нормативу.
Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным
коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими
активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по
формуле:
К2 =(А1+А2)/(П1+П2)
³
1,4 (2.9)
На начало года
К2 = (3 + 18)/20 = 1,05
На конец года
К2 = (24 + 0)/35 = 0,69
Этот коэффициент определяет возможность погашения
предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения,
когда не будет возможности продать запасы.
Как видно, на начало года этот показатель не достигал
рекомендуемых пределов, что является отрицательным для предприятия. На конец
года коэффициент быстрой ликвидности уменьшился до 0,69, и, тем более, не
соответствует нормативу. В свою очередь это является отрицательным показателем
платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению
текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим
образом:
Кз=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
³
2 (2.10)
Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько
раз текущие активы предприятия больше, чем те требования, которые могут
одновременно быть предъявлены.
На начало года
Кз = 1,80
На конец года
Кз = 2,03
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую
ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства
обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов
приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. В целом общая ликвидность
выше нормы, и на конец анализируемого периода произошло увеличение
платежеспособности предприятия.
Выводы.
1. Доля собственного капитала увеличилась (при
абсолютном росте в составе валюты баланса), что является положительным
фактором, т.к. это делает более устойчивым положение предприятия.
2. Анализируя все три коэффициента, можно сделать
вывод, что как на начало года, так и на конец анализируемого периода
предприятие было платежеспособным.
2.4 Финансовая устойчивость
предприятия МАП” в 2000 г.
Финансовая устойчивость предприятия отражает
рациональность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.
Она оценивается двумя видами показателями - абсолютными и относительными.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования, и, в
совокупности, определяют характер финансовой устойчивости.
1. Излишек или недостаток
собственных оборотных средств
DСОС =
СОС - стр.210 (2.11)
DСОСнач
= 1 тыс.руб.
На начало года достаточно собственных оборотных
средств.
DСОСнач
= - 11 тыс.руб.
На конец года собственных оборотных средств
недостаточно.
2. Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных источников формирования
DСД =
СД - с.210 (2.12)
DСДнач
= 1 тыс.руб.
На начало года достаточно собственных и долгосрочных
источников формирования.
DСДкон
= -11 тыс. руб.
На конец года собственных и долгосрочных источников
формирования недостаточно.
3. Излишек или недостаток
общей величины источников формирования запасов
DОИ =
ОИ - с.210 (2.13)
DОИнач
= 1
На начало года достаточно общей величины источников
формирования запасов.
DОИкон
= - 11 тыс.руб.
На конец года общей величины источников формирования
запасов недостаточно.
Финансовая устойчивость на конец года характеризуется
как неустойчивое финансовое состояние - по всем источникам формирования запасов
недостаточно.
При определении финансовой устойчивости с помощью
относительных показателей не определяется какая-либо ее градация, кроме наличия
или отсутствия устойчивости. Однако в совокупности с коэффициентами ликвидности
их можно использовать для ранжирования предприятии по степени риска делового
сотрудничества. Относительные показатели финансовой устойчивости, наиболее
часто использующиеся:
1. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами:
Косс нач = СОС/Оборотные активы =
(стр.490-стр. 190)/стр.290 (2.14) .Данный показатель характеризуют степень
обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года:
Косс нач = 0,44
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами на конец года:
Косс кон = 0,51
2. Коэффициент обеспеченности
запасов собственными оборотными средствами:
Комз = СОС/Запасы = (стр.490-стр. 190)/стр.210 (2.15)
Данный показатель характеризуют степень покрытия
запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами на начало года:
Комз нач = 1,067
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами на конец года:
К омз кон = 0,766
3. Коэффициент финансовой
независимости:
Кн = СК/ВБ = стр.490/стр.300 ³ 0,5 (2.16)
Данный показатель характеризуют долю собственного
капитала в общей величине источников средств. Коэффициент финансовой
независимости на начало года:
К н нач = 0,487
Коэффициент финансовой независимости на конец года:
К н кон = 0,628
4. Коэффициент финансовой
устойчивости:
К фу=ЗС/СК=(стр.590+стр.690)/стр.490 £ 1 (2.17)
Увеличение этого коэффициента свидетельствует об
усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости на начало года:
Кфу нач = 1,05
Коэффициент финансовой устойчивости на конец года:
Кфу кон= 0,59
Методика интегральной балльной оценки финансовой
устойчивости использует относительные показатели устойчивости и коэффициенты
ликвидности, которые тоже характеризуют структуру имущества, и, следовательно,
финансовую устойчивость.
Итогом данной методики является определение места
анализируемого предприятия в классификации предприятий по уровню риска деловых
отношениях (таблицы 2.14, 2.15).
Таблица 2.14
Методика классификации предприятий по степени риска
|
Показатель
|
Критерии
|
|
наибольшее значение
|
усл.снижения
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|
|
© 2009 Все права защищены.
Наверх