Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса МТП магазин “Шанс” как недостаточную.

Сопоставление А 1 - П 1 и А 2 - П 2 позволяет выявить текущую ликвидность пп, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам, на конец года составил 35,4 %, что явно недостаточно.

Таблица 8.

Анализ ликвидности баланса МТП “Шанс”
|Актив |На |На |Пассив|На |На |Платежный |% покрытия |
| |начало|конец | |начало|конец |излишек (+) |обязательст|
| |года, |года, | |года, |года, |недостаток - |в |
| |руб. |руб. | |руб. |руб. | | |
| | | | | | |нач-л|конец |нач-л|конец|
| | | | | | |о |года, |о |года,|
| | | | | | |года,|руб. |года,|руб. |
| | | | | | |руб. |[3-6] |руб. |3:6x1|
| | | | | | |[2-5]| |2:5x1|00 |
| | | | | | | | |00 | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |10 |
|Наиб-ее|77576 |101113|Наиб-е|333185|285341|-2556|-18422|23,3 |35,4 |
|ликвид.| | |е | | |09 |8 | | |
|активы | | |срочны| | | | | | |
| | | |е | | | | | | |
|А 1 | | |пассив| | | | | | |
| | | |ы П 1 | | | | | | |
|Быстро |20503 |253 |Кратко|-- |27789 |20503|-27536|-- |0,01 |
|реал-ые| | |-срочн| | | | | | |
| | | |ые | | | | | | |
|активы | | |пассив| | | | | | |
| | | |ы П 2 | | | | | | |
|А 2 | | | | | | | | | |
|Медлен.|296660|354550|Долго-|-- |-- |+ |+ |-- |-- |
| | | |срочны| | |29666|354550| | |
|реали-ы| | |е | | |0 | | | |
|е | | |пассив| | | | | | |
|активы | | |ы | | | | | | |
| | | |П 3 | | | | | | |
|А 3 | | | | | | | | | |
|Трудно-|121272|121145|Постоя|127427|135424|- |- |95,1 |89,5 |
|реал-ые|1 |9 |нные |5 |5 |61554|142786| | |
| | | |пассив| | | | | | |
|активы | | |ы | | | | | | |
| | | |П 4 | | | | | | |
|А 4 | | | | | | | | | |
|Баланс |160746|166737|Баланс|160746|166737|-- |-- |-- |-- |
| |0 |5 | |0 |5 | | | | |

Сравнение А 3 и П 3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В данном анализе ликвидности баланса МТП магазин “Шанс” третье неравенство отражает платежный излишек.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов (см. табл. 8).

Оценка чистого оборотного капитала.

Следует обратить внимание на один важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель помощью которого так же можно оценивать ликвидность пп.

Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 баланса “Оборотные активы” и разделом 4 баланса “Краткосрочные пассивы”.
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности пп.

На МТП магазин “Шанс” краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 9.). За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 117,2 %, следовательно, МТП “Шанс” ликвидно и платежеспособно.

Таблица 9.

Исчисление чистого оборотного капитала
|Показатели |На начало 1998г., руб. |На конец 1998 г., руб. |
|1. Оборотные активы |400356 |459046 |
|2. Краткосрочные |333185 |313130 |
|пассивы | | |
|3. Чистый оборотный |67171 |145916 |
|капитал (1-2) | | |

Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности МТП

“Шанс”

Проверяем анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности с помощью таблицы 10.

Таблица 10.

Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность МТП магазин “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)
|Коэффициенты платежеспособности |На начало |На конец |Отклонение |
| |года |года | |
|1. Общий показатель ликвидности |0,53 |0,7 |+0,17 |
|2. Коэффициент абсолютной |0,23 |0,32 |+0,09 |
|ликвидности | | | |
|3. Коэффициент критической |0,29 |0,32 |+0,03 |
|оценки | | | |
|4. Коэффициент текущей |1,18 |1,46 |+0,28 |
|ликвидности | | | |
|5. Коэффициент маневренности |4,82 |2,48 |-2,34 |
|функционирующего капитала | | | |
|6. Доля оборотных средств в |0,25 |0,27 |+0,02 |
|активах | | | |
|7. Коэффициент обеспеченности |0,16 |0,31 |+0,15 |
|собственными средствами | | | |
|8. Коэффициент восстановления |-- |-- |-- |
|платежеспособности | | | |

Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность МТП “Шанс” положительная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств пп может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, нормальное ограничение 0,7-0,8. На МТП “Шанс” коэффициент критической оценки значительно ниже нормы составляет 0,32. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли -
1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У МТП “Шанс” на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е. превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что пп располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

МТП “Шанс” можно считать платежеспособной, т.к. сумма ее оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса. (Приложение 1, ф.№ 1).

Следует отметить снижение за анализируемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала на 2,34. Из этого следует, что часть функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшилась, что является положительным фактом.

Значение, коэффициента обеспеченности собственными средствами
(L=0,31) дает основание считать структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у МТП “Шанс” необходимых для ее финансовой устойчивости.

2.4. Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс.”

Абсолютные показатели финансовой устойчивости МТП “Шанс”.

Определим и оценим финансовую устойчивость пп (таблица 11).

Таблица 11.

Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс” за 1998 год.
|Показатель |На начало|На коней |Абсолютное |Темп |
| |периода, |периода, |отклонение, |роста, |
| |руб. |руб. |руб. |% |
|1. Источники собственных |2279892 |1357375 |77483 |106,1 |
|средств (Ис) | | | | |
|2. Внеоборотные активы (F) |1212721 |1211459 |-1262 |99,9 |
|3. Собственные оборотные |67171 |145916 |78745 |217,2 |
|средства (Ес) [1-2] | | | | |
|4. Долгосрочные кредиты и |-- |-- |-- |-- |
|земные средства (Кт) | | | | |
|5. Наличие собственных |67171 |145916 |78745 |217,2 |
|оборотных средств и | | | | |
|долгосрочных заемных | | | | |
|источников для формирования | | | | |
|запасов и затрат (Ет) [3+4] | | | | |
|6. Краткосрочные кредиты и |333185 |285341 |-47844 |85,6 |
|займы (К 1) | | | | |
|7. Общая величина основных |400356 |431257 |30901 |107,7 |
|источников формирования | | | | |
|запасов и затрат (Е ) [5+6] | | | | |
|8. Величина запасов и затрат |302277 |357680 |55403 |118,3 |
|(Z) | | | | |
|9. Излишек (недостаток) |-235106 |-211764 |-23342 |90 |
|собственных оборотных средств| | | | |
|для формирования запасов и | | | | |
|затрат (+,-Ес) [3-8] | | | | |
|10.Излишек (недостаток) |-235106 |-211764 |-23342 |90 |
|собственных оборотных средств| | | | |
|и долгосрочных заемных | | | | |
|средств для формирования | | | | |
|запасов и затрат (=,- Ет) | | | | |
|[5-8] | | | | |
|11.Излишек (недостаток) общей|98079 |73577 |-24502 |75 |
|величины основных источников | | | | |
|формирования запасов и затрат| | | | |
|(=,- Ет) [7-8] | | | | |
|12. Трехмерный показатель |на начало|на конец |-- |-- |
|типа финансовой устойчивости |периода |периода | | |
|(9; 10; 11) |(0; 0; 1)|(0; 0; 1)| | |

Как показывают данные табл. 11, на пп неустойчивое состояние и в начале и в конце 1998 года. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Ес), на начало года покрывалось только 22,2 % ((67171:302277)х100%), но уже к концу года 40,8 %, но это явно недостаточно. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.
- негативным моментом является неудовлетворительное исполнение пп внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.
Краткосрочные обязательства предоставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 14,4 %, т.е. администрация не использует заемные средства для производственной деятельности.

Относительные показатели финансовой устойчивости МТП “Шанс”

Исходя из данных бухгалтерского баланса МТП магазин “Шанс”
(приложение 1)коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость имеют значения, приведенные в таблице 12.

Таблица 12.

Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость

МТП “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)
|Показатели |На начало |На конец года|Изменение |
| |года | |(+, -) |
|1. Коэффициент капитализации|0,26 |0,23 |-0,03 |
|2. Коэффициент обеспечения |0,17 |0,32 |+0,15 |
|собственными источниками | | | |
|финансирования (И2) | | | |
|3. Коэффициент финансовой |0,79 |0,81 |+0,02 |
|независимости (И 3) | | | |
|4. Коэффициент |3,84 |4,34 |+0,5 |
|финансирования (И 4) | | | |
|5. Коэффициент финансовой |0,79 |0,81 |+0,02 |
|устойчивости (И 5) | | | |
|6. Коэффициент финансовой |0,22 |0,41 |+0,19 |
|независимости в части | | | |
|формирования запасов (И 6) | | | |

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости пп, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию. однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (И 2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные табл. 12 , у МТП
“Шанс” этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось на конец года лишь 32 % оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (И 3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 81 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (И 4).

Проведем обобщающую интегральную бальную оценку финансовой устойчивости МТП “Шанс”. (табл. 13)

Таблица 13.

Показатели платежеспособности финансовой устойчивости

МТП “Шанс” за 1998 год
|Показатели финансового |На начало периода |На конец периода |
|состояния | | |
| |Фактическо|Количество|Фактическ-|Количество|
| |е значение|баллов |ое |баллов |
| | | |значение | |
|Коэффициент абсолютной |0,23 |8 |0,32 |14 |
|ликвидности (L 2) | | | | |
|Коэффициент критической |0,29 |0 |0,32 |0 |
|оценки (L 3) | | | | |
|Коэффициент финансовой |0,79 |17 |0,81 |17 |
|независимости (И 3) | | | | |
|Коэффициент обеспеченности|0,17 |5 |0,32 |12 |
|собственными источниками | | | | |
|финансирования (И 2) | | | | |
|Коэффициент финансовой |0,22 |0 |0,41 |1 |
|независимости в части | | | | |
|формирования запасов (И 6)| | | | |
|Итого | |36 | |55,5 |

По данным табл. 13 можно заметить, что МТП магазин “Шанс” за отчетный период будучи на начало года пп IV класса финансовой устойчивости, т.е. могло потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса, становится пп III класса финансовой устойчивости. То есть МТП
“Шанс” по методике интегральной бальной оценки финансовой устойчивости, на конец 1998 года является проблемным пп, вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств представляется сомнительным.

2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности

Оценка деловой активности МТП “шанс”.

Анализ деловой активности пп позволяет выявить насколько эффективно оно использует средства (табл. 14).
Чр - среднесписочная численность работников;
Еср - средняя за период стоимость оборотных активов;
Вср - средний за период итог баланса;
Ra ср - средняя за период величина оборотных активов;
Z ср - средняя за период величина запасов и затрат; r a ср - средняя за период дебиторская задолженность; r p ср - средняя за период кредиторская задолженность;
Ис ср - средняя за период величина собственного капитала резервов;
Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам;
Рр - прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль)

Таблица 14.

Расчет показателей деловой активности МТП “Шанс”
|Показатель |Расчет и значение за |Расчет и значение за |
| |1998 год |1997 год |
|Выручка от реализации, |V=6639372 |V=6400875 |
|руб. | | |
|Чистая прибыль, руб. |Рч=282534-98887=183647 |Рч=267779-88198=179581 |
|Производительность труда |Пт=6639372:46=144334,17|Пт=6400875:46=139149,45|
|Фондоотдача |Ф=6639372:0,5х(1212721+|Ф=6400875:0,5х(1115952+|
|производственных фондов | | |
| |1222459)=5,48 |1126048)=5,71 |
|Коэффициент |Ооб.=6639372:0,5х(40035|Ооб.=6400875:0,5х(23722|
|оборачиваемости оборотных|6+459046)=15,45 |6+453859)=18,52 |
|средств | | |
|Коэффициент общей |Ок=6639372:0,5х(1613077|Ок=6400875:0,5х(1362069|
|оборачиваемости капитала |+1670505)=4,04 |+1579907)=4,35 |
|Полный коэффициент |Одз=6639372:0,5х(20503|Одз=6400875:0,5х(29060|
|оборачиваемости |+ |+ |
|дебиторской задолженности|253)=639,75 |20628)=257,6 |
|Коэффициент |Ом.ср.=6639372:0,5х |Ом.ср.=6400875:0,5х |
|оборачиваемости |(302013+352278)=29,29 |(203325+302013)=25,33 |
|материальных оборотных | | |
|средств | | |
|Средний срок |Сдз=365:639,75=0,57 |Сдз=365:257,6=1,41 |
|оборачиваемости | | |
|дебиторской задолженности| | |
|Средний срок оборота |См.ср.=365:20,29=18 |См.ср.=365:25,33=14,41 |
|материальных средств | | |
|Коэффициент |Окз=6639372:0,5х |Окз=6400875:0,5х |
|оборачиваемости |(333185+285341)=21,47 |(255682+333164)=21,74 |
|кредиторской | | |
|задолженности | | |
|Средняя продолжительность|Скз=365:21,47=17 |Скз=365:21,74=16,8 |
|оборота кредиторской | | |
|задолженности | | |
|Оборачиваемость |Оск=6639372:0,5х |Оск=6400875:0,5х |
|собственного капитала |(1279892+1357375)=5,04 |(1106387+1246743)=5,44 |
|Продолжительность |Цо=0,57+18,0=18,57 |Цо=1,41+14,41=15,82 |
|операционного цикла | | |
|Продолжительность |Цф=18,57-17=1,57 |Цф=15,82-16,8=-0,98 |
|финансового цикла | | |

Деловую активность МТП магазин “Шанс” характеризуют следующие показатели:

- Чистая прибыль магазина увеличилась с составила на 01.01.99г.
183647 руб., что выше этого же показателя за 1997 год на 4066 руб.

- Производительность труда увеличилась на 5184,71 по сравнению с
1997 годом, на счет увеличения выручки от реализации на 238497 руб.

- Ресурсоотдача всего капитала уменьшилась и составила на
01.01.99г. 4,04 оборота в год, что ниже этого же показателя за 1997 год на
0,31 оборота. Период оборачиваемости всего капитала составил 90 дней, т.е. он увеличился по сравнению с прошлым годом на 6 дней. Это означает, что у магазина медленнее совершался в 1998 году полный цикл обращения, приносящий прибыль.

- Оборачиваемость оборотных средств на 01.01.99г. составила 15,45 оборотов в год или соответственно 23,6 дня. Оборачиваемость сократилась на
3,07 оборота или на 4 дня, т.е. на предприятии ухудшилась эффективность использования оборотных активов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6