Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена Федеральным законом РФ
№ 6-ФЗ от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом Государственной Думой 10 декабря 1997 года.

В соответствии с данным законом Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.

Согласно статье 1 закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение
3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из показателей имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Он определяется как отношение несоответствующего нормативу расчетного коэффициента к его установленному значению или:
[pic], где: L4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; t - отчетный период в месяцах ;
(L4 – абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода;
L4норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (L4норм=
2).

Следует отметить, что коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

Определение характера финансовой устойчивости организации

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В ходе производственной деятельности на п/п идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 3).

Рис. 3. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств:

Ес = Uc - F = капитал и резервы - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Ет = Ес + Кт=(Uc + Кт) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы)
- внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:

Е( = Ет + Kt = (Uc + Кт + Kt) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

(Ес = Ес - Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

(Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

(Е( = Е( - Z = (Ес + Кт + Kt) - Z

С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

[pic]

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

[pic]

Трехмерный показатель [pic].

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.
Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

[pic]

Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель[pic].

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

[pic]

Трехмерный показатель[pic].

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

[pic]

Трехмерный показатель[pic].

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 2).

Таблица 2.

Показатели рыночной устойчивости

|№ |Наименование |Способ расчета |Нормальное|Пояснения |
|п.п|показателя | |ограничени| |
|. | | |е | |
|А |Б |1 |2 |3 |
|1 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Указывает, сколько |
| |капитализации | | |заемных средств |
| | | | |организации привлекла|
| | | | |на 1 руб. вложенных в|
| | | | |активы собственных |
| | | | |средств |
|2 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает, какая |
| |обеспеченности| | |часть оборотных |
| |собственными | | |активов финансируется|
| |источниками | | |за счет собственных |
| |финансирования| | |источников |
|3 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает удельный |
| |финансовой | | |вес собственных |
| |независимости | | |средств в общей сумме|
| | | | |источников |
| | | | |финансирования |
|4 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает удельный |
| |финансирования| | |вес собственных |
| | | | |средств в общей сумме|
| | | | |источников |
| | | | |финансирования |
|5 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает, какая |
| |финансовой | | |часть актива |
| |устойчивости | | |финансируется за счет|
| | | | |устойчивых источников|
|6 |Коэффициент |[pic] |- |- |
| |финансовой | | | |
| |независимости | | | |
| |в части | | | |
| |формирования | | | |
| |запасов | | | |

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50%
(критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости [
].

Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).

Таблица 3.

Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации

|№ |Показатели |Рейтинг |Критерий |Условия снижения |
|п.п|финансового |показате| |критерия |
| |состояния |ля | | |
| | | |высший |низший | |
|А |Б |1 |2 |3 |4 |
|[pi|Коэффициент |20 |0,5 и выше|Менее 0,1 |За каждый 0,1 |
|c]1|абсолютной | |– 20 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |ликвидности (L2)| |баллов | |сравнению с 0,5 |
| | | | | |снимается по 4 |
| | | | | |балла |
|2 |Коэффициент |18 |1,5 и выше|Менее 1 – |За каждый 0,1 |
| |критической | |– 18 |0 баллов |пункта снижения по |
| |оценки (L3) | |баллов | |сравнению с 1,5 |
| | | | | |снимается по 3 |
| | | | | |балла |
|3 |Коэффициент |16.5 |2 и выше –|Менее 1 – |За каждый 0,1 |
| |текущей | |16,5 |0 баллов |пункта снижения по |
| |ликвидности (L4)| |баллов | |сравнению с 2 |
| | | | | |снимается по 1,5 |
| | | | | |балла |
|4 |Коэффициент |17 |0,6 и выше|Менее 0,4 |За каждый 0,01 |
| |финансовой | |– 17 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |независимости | |баллов | |сравнению с 0,6 |
| |(U3) | | | |снимается по 0,8 |
| | | | | |балла |
|5 |Коэффициент |15 |0,5 и выше|Менее 0,1 |За каждый 0,1 |
| |обеспеченности | |– 15 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |собственными | |баллов | |сравнению с 0,5 |
| |источниками | | | |снимается по 3 |
| |финансирования | | | |балла |
| |(U2) | | | | |
|6 |Коэффициент |13.5 |1 и выше –|Менее 0,5 |За каждый 0,1 |
| |финансовой | |13,5 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |независимости в | |баллов | |сравнению с 1 |
| |части | | | |снимается по 2,5 |
| |формирования | | | |балла |
| |запасов и затрат| | | | |
| |(U6) | | | | |

Таблица 4.

Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

|№ |Показатели |Границы классов согласно критериям |
|п.п.|финансового | |
| |состояния | |
| | |I |II |III |IV класс|V класс |
| | |класс |класс |класс | | |
|А |Б |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|[pic|Коэффициент |0,5 и |0,4 и |0,3 12 |0,2 = 8 |0,1 =|Менее |
|]1 |абсолютной |выше –|выше – |баллов |баллов |4 |0,1 – |
| |ликвидности (L2) |20 |16 | | |балла|0 |
| | |баллов|баллов | | | |баллов|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|2 |Коэффициент |1,5 и |1,4 = |1,3 = |1,2-1,1 |1,0 =|Менее |
| |критической оценки|выше –|15 |12 |= 9-6 |3 |1 – 0 |
| |(L3) |18 |баллов |баллов |баллов |балла|баллов|
| | |баллов| | | | | |
|3 |Коэффициент |2 и |1,9-1,7|1,6-1,4|1,3-1,1 |1 = |Менее |
| |текущей |выше –|= 15-12|= |= 6-3 |1,5 |1 – 0 |
| |ликвидности (L4) |16,5 |баллов |10,5-7,|балла |балла|баллов|
| | |баллов| |5 балла| | | |
|4 |Коэффициент |0,6 и |0,59-0,|0,53-0,|0,47-0,4|1 = |Менее |
| |финансовой |выше –|54 = |43 = |1 = |1,5 |0,4 – |
| |независимости (U3)|17 |16,2-12|11,4-7,|6,6-1,8 |балла|0 |
| | |баллов|,2 |4 балла|балла | |баллов|
| | | |балла | | | | |
|5 |Коэффициент |0,5 и |0,4 = |0,3 = 9|0,2 = 6 |0,1 =|Менее |
| |обеспеченности |выше –|12 |баллов |баллов |3 |0,1 – |
| |собственными |15 |баллов | | |балла|0 |
| |источниками |баллов| | | | |баллов|
| |финансирования | | | | | | |
| |(U2) | | | | | | |
|6 |Коэффициент |1 и |0,9 = |0,8 = |0,7-0,6 |0,5 =|Менее |
| |финансовой |выше –|11 |8,5 |= 6-3,5 |1 |0,5 – |
| |независимости в |13,5 |баллов |баллов |балла |балла|0 |
| |части формирования|баллов| | | | |баллов|
| |запасов и затрат | | | | | | |
| |(U6) | | | | | | |
|7 |Минимальное |100 |85,2 - |63,4 – |41,6-28,|14 |- |
| |значение границы | |66 |56,5 |3 | | |

Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:

I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно- хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных
(неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.

Оценка деловой активности МТП магазин “Шанс”

Анализ деловой активности п/п позволяет выявить насколько эффективно оно использует свои средства.

Деловую активность п/п можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Оптимальное соотношение:

Тп>Тв>Так>100% где Тп - темп изменения прибыли;

Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так - темп изменения активов (имущества) п/п.

Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики п/п”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно.
Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых).
Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 5.) базируется на данных бухгалтерской отчетности п/п. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии п/п.

Таблица 5.

Система показателей деловой активности предприятия
| |Формула расчета |Комментарий |
|Показатель | | |
|1 |2 |3 |
|Выручка от |- |- |
|реализации (V) | | |
|Чистая прибыль |Прибыль |Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся |
|(Pr) |отчетности года |в распоряжении предприятия после |
| |минус налог на |расчетов с бюджетом по налогу на прибыль|
| |прибыль (ф. №2, | |
| |140-150) | |
|Производитель-но| |Рост показателя свидетельствует о |
|сть труда (ПТ) |ПТ=V/Чр |повышении эффективности использования |
| | |трудовых ресурсов. Численность |
| | |работников - ф. №5, разд. 8 (стр. 850) |
|Фондоотдача | |Отражает эффективность использования |
|производствен-ны|Ф=V/Fср |основных средств и прочих внеоборотных |
|х фондов (Ф) | |активов. Показывает, сколько на 1 руб. |
| | |стоимости внеоборотных активов |
| | |реализовано продукции |
|Коэффициент | |Показывает скорость оборота всех средств|
|общей |Ок=V/Вср |предприятия |
|оборачиваемости | | |
|капитала (Ок) | | |
|Коэффициент | |Отражает скорость оборота материальных и|
|оборачиваемос-ти| |денежных ресурсов предприятия за |
|оборотных |Ооб=V/Rаср |анализируемый период, или сколько рублей|
|средств (Ооб) | |оборота(выручки) приходится на каждый |
| | |рубль данного вида активов |
|Коэффициент | |Скорость оборота запасов и затрат, т.е. |
|оборачиваемос-ти| |число оборотов за отчетный период , за |
|материальных |Ом.ср=V/Zср |который материальные обороты средства |
|оборотных | |превращаются в денежную форму |
|средств(Ом.ср) | | |
|Средний срок | |Показатель характеризует |
|оборота | |продолжительность одного оборота |
|дебиторской |Сд/з=365/Од/з |дебиторской задолженности в днях. |
|задолженности | |Снижение показателя -благоприятная |
|(Сд/з) | |тенденция |
|Коэффициент | |Показывает число за период коммерческого|
|оборачиваемос-ти| |кредита, предоставленное предприятиям. |
|дебиторской |Од/з=V/rаср |При ускорении оборачиваемости происходит|
|задолженности | |снижение значение показателя, что |
|(Од/з) | |свидетельствует об улучшении расчета с |
| | |дебиторами |
|Средний срок | |Продолжительность оборота материальных |
|оборота |См.ср=365/Ом.ср |средств за отчетный период |
|материальных | | |
|средств (См.ср) | | |
|Коэффициент | |Показывает скорость оборота |
|оборачиваемос-ти| |задолженности предприятия. Ускорение |
|кредиторской |Ок/з=V/rр.ср |неблагоприятно складывается на |
|задолженности | |ликвидности предприятия; если Ок/з П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4 }

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6