Большая База Рефератов - Сметная стоимость строительства и состав общих затрат инвестиционного проекта - бесплатно рефераты, скачать рефераты, рефераты на тему

Меню

Поиск

Сметная стоимость строительства и состав общих затрат инвестиционного проекта
	-	-	-	-	-	-
3. Прирост чистого оборотного капитала ( минус показывает снижение или ликвидацию)			1115	889	-21	0	0	0	0	-1983
4. Приобретение ресурсов для текущей продукции			4140	6550	6450	6450	6450	6450	6450	6450
В. Излишек / дефицит ( А - Б)	-5790	-5820	-155	2761	3750	3750	3750	3750	3750	8512
Г. Излишек / дефицит после корректировки денежных потоков вследствие переоценки чистого оборотного капитала	-5790	-5820	-155	2761	3771	3750	3750	3750	3750	10495

В период строительного этапа наблюдается дефицит денежных средств, что связано с необходимостью закупки основных средств и несения предпроектных расходов, а также отсутствием притока этих средств.

С началом реализации проекта у предприятия появляется оборот, который покрывает понесённые затраты и уже начиная с 6 периода мы наблюдаем излишек денежных средств.

Образующийся избыток целесообразно направить на расширение масштабов деятельности, модернизации оборудования, улучшение условий труда. Возможен вариант создания фондов накопления и потребления на предприятии, тем самым повышая мотивацию работы персонала, что в целом в дальнейшем скажется на повышении производительности труда. Также можно направить средства в страховой фонд. Однако следует иметь ввиду, что направляя средства на создания различных фондов, мы тем самым изымаем их из оборота. Поэтому на этапе становления предприятия наиболее целесообразным является использовать излишек на расширение деятельности предприятия.

Следующая таблица позволяет проследить условия налогообложения при условии, что заёмные средства предприятием не привлекаются.

Расчетная таблица 4 – Отчет о прибылях и убытках (при собственном финансировании)

Позиции

Периоды

А. Приход

5100

10200

Б. Расход

1. Заводские затраты

4140

6550

6450

2. Амортизационные отчисления

1017

887

3. Прочие расходы

Всего текущих расходов

5157

7567

7467

7337

В. Прибыль ( А - Б )

-57

2633

2733

2863

Г. Налог на прибыль

1145

Д. Чистая прибыль

-57

2633

2733

1718

Следующим шагом является составление таблицы финансового планирования. Она отражает уже более усложненную и, соответственно, более реальную ситуацию, чем расчетная табл. 4, когда в финансировании проекта участвует и собственный, и заемный капитал. В данном проекте собственный капитал помещается иностранными партнерами и отечественными предпринимателями в равных долях. Каждая сторона в состоянии как в первом, так и во втором годах вносить одинаковое количество капитала.

Поставщик импортируемых машин и оборудования предлагает кредитование операции покупки оборудования. Начало возврата этого кредита производится начиная с первого года его полного получения. Выплата процентов по нему производится с первого года начала получения кредита. Кредит погашается пятью равными взносами. В банках данной страны можно получить кредит в период строительного этапа, причем его величина не лимитируется. Погашение кредита и выплата процентов по нему производится по той же временной схеме, что и для кредита поставщиков.

Объем финансирования из каждого вышеуказанного источника определяется исходя из потребности реальной сферы в финансах, учитывая пропорции, приведенные в таблице 5(ИД).

Если в строке Д расчетной таблицы 5 возникает недостаток финансовых средств, то его можно покрыть при помощи контокоррентного кредита — краткосрочного банковского кредита, повышающего текущий счет предприятия в банке. Предусмотрена выплата в год 15% комиссионных за этот перерасход (овердрафт). При использовании краткосрочных кредитов следует обратить внимание на то, что выплачиваемые суммы процентов увеличивают долг.

Таблица 5(ИД) – Доля различных источников в финансировании проекта в % к общей потребности реальной сферы по годам

Источники финансирования

6-10

Общий собственный капитал

Кредиты поставщиков

Банковский кредит

Проценты за кредит поставщиков

Проценты за банковский кредит

Для стабильного функционирования предприятию необходимо использовать как собственные средства так и привлечённые. С помощью привлечённых средств предприятие может организовать производственный процесс. Но оптимальное соотношение привлечённых и собственных средств на каждом предприятии может быть разным, в зависимости от процентной ставки, по которой оформляется кредит. В зависимости от условий, на которых заключён договор привлечения средств, вкладчик имеет право:

- при покупке простых акций – участвовать в управлении предприятием, а также получать прибыль в виде дивидендов.

- при покупке привилегированных акций – только получать прибыль в виде дивидендов

- при продаже предприятию «ноу-хау» - имеет право, в зависимости от ряда факторов, участвовать в капитале предприятия.

Так как расходы по финансированию известны, то с помощью финансового анализа можно предварительно рассчитать прибыли и убытки с учетом процентных расходов.

Расчетная таблица 5 – Потоки средств для финансового планирования

Денежные потоки

ПЕРИОДЫ

А. Потребность реальной сферы в финансах

-5790

-5820

-155

2761

3771

3750

10495

Б. Оценка налога на прибыль, с учетом освобождаемых от налогов периодов

1069

1082

1105

1145

В. Приток из источников финансирования:

Внутренний собственный капитал

2171

2183

Иностранный собственный капитал

2171

2183

Кредиты поставщиков

869

873

Банковские кредиты

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

Новости

Мои настройки

Наверх