Определение стоимости бизнеса действующего предприятия на примере ООО "Предприятие А"

Министерство общего и профессионального образования Российской Федерации.

Пермский Государственный Университет

Центр дополнительного экономического образования ПГУ

Кафедра «Оценка собственности и управление имуществом»

  .

АТТЕСТАЦИОННАЯ   РАБОТА

     На тему:    Определение стоимости бизнеса действующего предприятия
                                       на примере ООО «Предприятие А»

Выполнил:                     Слушатель курсов

Недоростков Михаил Иванович

                                                                                                                                           Проверил:                 руководитель:

   Петров Валерий Петрович

г. Пермь- 2003г.

Оглавление

 Введение                                                                                           - 3

ГЛАВА I     Научно-методические основы стоимости предприятия

1.1    Основные понятия оценки бизнеса                                                            - 4

1.2    Стандарты оценки.                                                                                           - 4

1.3    Понятие недвижимости                                                                                  - 5

1.4    Стоимость на примере недвижимости.  Виды стоимости                   - 6

1.5    Принципы оценки                     .                                                                      - 9

1.6      Подходы и методы оценки                                                                           - 10

1.7     Основные этапы  процесса оценки бизнеса                                            - 21

ГЛАВА II     Оценка действующего предприятия

2.1       Определение задания на оценку                                                                - 24

2.2       Исходные данные                                                                                           - 25

2.3       Расчет рыночной стоимости предприятия
 в рамках затратного подхода                                                                      - 30

2.4       Расчет рыночной стоимости предприятия
 в рамках сравнительного подхода                                                - 43

2.5       Расчет рыночной стоимости предприятия
в рамках доходного подхода                                                                        - 44

2.6       Заключение
об итоговой стоимости объекта оценки  ООО «Предприятие А»   - 48

Список использованной литературы                                                                      - 49

Приложения:

1. Эскизы плана здания первого и второго этажей                                                   - 51

2  Заключение по анализу финансового состояния предприятия                          - 53

3. Бухгалтерский баланс «Предприятия А» за 2002г поквартально                      - 63

                                                   ВВЕДЕНИЕ

Новая экономическая модель общества, внедрение которой началось с 1990 года, потребовала создания соответствующей инфраструктуры ее обеспечения.

Один из секторов этой инфраструктуры – институт оценки собственности.

Становление института оценки обусловлено следующими факторами:

1. Наличие разных форм собственности на имущество
2. Наличие субъектов оценочной деятельности и потребности в оценке
3. Наличие правовой базы оценки собственности.

Правовая база оценки собственности формируется Конституцией РФ,  множеством законодательных актов, руководящих и нормативных документов.

Можно выделить наиболее важные  и наиболее часто употребляемые основополагающие документы:

1)      Закон РФ № 135-ФЗ от 29.07.98г «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»

2)    Постановление Правительства РФ  № 285 от 11.04.2001г
«О лицензировании оценочной деятельности»

3)    Постановление Правительства РФ № 519 от 06.07.2001г
 «Об утверждении стандартов оценки»

4)    Постановление Правительства РФ № 316 от 08.04.2000г
«Об утверждении правил проведения Государственной кадастровой оценки земель»

Некоторые источники определяют понятие «оценка собственности» как искусство выражать мнение в математической форме для обоснования стоимости частного интереса в определенной доле собственности на заданный момент времени.

С точки зрения «отцов приватизации» это правильно. Я бы даже уточнил, к какой области искусства можно отнести эту деятельность: ближе к цирковому искусству.

Вот пример. Один из граждан Российской Федерации, находясь на определенной ступени административно-командного аппарата страны, оценивает некую принадлежащую ему интеллектуальную собственность, берет в банке крупный кредит под залог этой интеллектуальной собственности и скупает медно-молибденовый комбинат или часть нефтяной промышленности Российской Федерации. (Вот это искусство!).

С точки зрения «как должно быть» понятие «оценка собственности» - это область научной деятельности, изучающая и констатирующая определенные аспекты рыночных отношений в экономике в динамике во всем ее много- и разнообразии.

С учетом принятых в последнее время Законов, стандартов и нормативных актов, мы движемся по пути от искусства к науке. Но дается это пока нелегко, поскольку вся западная экономика, которую мы пытаемся скопировать на себя, на самом деле функционирует не по провозглашенным законам свободного рынка. Как первые переселенцы скупили остров Манхеттен за ящик виски, так же происходит и сейчас: крупнейшие сделки редко бывают эквивалентными. Сырье, земля, рабочая сила Африки, России, Азии покупается за бусы и ничем не обеспеченные доллары. Эти покупки подкрепляются сильнейшими вооруженными силами, противостоять которым теперь уже не сможет никто в мире. Наглядный тому пример – вооруженная агрессия США в Ираке.

Если институт оценки собственности, курируемый в настоящее время Министерством Имущественных Отношений РФ, уверенно встанет на ноги, окрепнет и получит поддержку населения, то хотя бы в масштабах микроэкономики станет возможной соразмерная уравновешенность в рыночных отношениях.

 Глава I    Научно-методические основы оценки предприятия.

1.1    Понятие оценки бизнеса.

Бизнес – это конкретная деятельность, организованная в рамках определенной структуры с целью получения прибыли. Любой бизнес имеет свою экономико-организационную форму в виде предприятия. Таким образом оценка бизнеса в основном сводится к оценке капитала предприятия (фирмы и т.п.).

Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Тогда бизнес становится объектом сделки, товаром с присущими ему свойствами. Как всякий товар, бизнес обладает полезностью для покупателя: полезность в получении доходов и полезность в использовании.

Если бизнес не приносит дохода собственнику, он теряет для него свою полезность и подлежит продаже. Если кто-то другой видит новые способы его использования, иные возможности получения дохода, то бизнес становится товаром. В то же время, получение дохода, воспроизводство или формирование альтернативного бизнеса, нового предприятия сопровождается определенными затратами.

Полезность и затраты в совокупности определяют ту величину, которая является основой рыночной цены, рассчитываемой оценщиком и которую можно определить как рыночную стоимость.

Бизнес, как определенный вид деятельности, предприятие и фирма, как его организационная форма в рыночной экономике, удовлетворяют потребности собственника в доходах, для получения которых затрачиваются определенные ресурсы.

Объектом оценки бизнеса могут быть:

à      предприятия в целом;

à      недвижимость предприятия

à      машинный парк;

à      нематериальные активы;

à      другие элементы в зависимости от целей и потребностей владельца.

Оценка бизнеса – определение стоимости имущества[1] в соответствии с поставленной целью, требованиями законодательных и руководящих документов.

1.2 Стандарты оценки.

Постановлением Госстандарта России от.18.08.98 г. №328. принят, опубликован  и введен впервые Государственный Стандарт РФ ГОСТ Р51195.0.02-98 «Единая система оценки имущества. Термины и определения».

Стандарт должен был вступить в силу с 01.01.1999г., но Постановлением Госстандарта РФ от 28.12.1998 № 471 он был отменен, даже не успев вступить в действие.

В настоящее время основным руководящим документом в области стандартизации оценки является Постановление Правительства РФ № 519 от 6 июля 2001г[2]

Кроме вышеописанного «Стандарта», существуют Международные Стандарты Оценки, Стандарты саморегулируемых организаций оценщиков: Российского Общества Оценщиков и др., Кодексы оценщиков, например:

• СТО РОО 27-01-95, Кодекс профессиональной этики;
• СТО РОО 20-01-96, Общие понятия и принципы оценки;
• СТО РОО 20-02-96, Рыночная стоимость, как база оценки;
• СТО РОО 21-01-95, Стандарты профессиональной деятельности в области оценки недвижимого имущества.
• Стандарты Пермской Лиги Риэлторов и Оценщиков

1.3  Понятие недвижимости

Большую и важную часть в оценке бизнеса занимает оценка недвижимости.

Законодательно понятие недвижимости определено Гражданским Кодексом РФ[3].

Статья 130. Недвижимые и движимые вещи

        1. К  недвижимым  вещам  (недвижимое имущество, недвижимость) относятся земельные участки,  участки  недр,  обособленные  водные объекты и все, что прочно связано с землей,  то есть объекты,   перемещение  которых  без  несоразмерного  ущерба  их   назначению невозможно, в том  числе леса,  многолетние насаждения, здания, сооружения.

       К недвижимым вещам относятся также подлежащие  государственной регистрации воздушные и морские суда,  суда внутреннего плавания, космические объекты[4].  Законом к недвижимым вещам  может быть отнесено и иное имущество.

       2. Вещи,  не  относящиеся  к  недвижимости,  включая  деньги и   ценные бумаги,  признаются движимым имуществом.  Регистрация  прав на движимые вещи не требуется, кроме случаев, указанных в законе.

Поскольку ничто не вечно под луной, находится в постоянном развитии и движении, в процессе оценки понятие недвижимости приобрело некоторые особенности.

Потому в Учебнике[5] изложено другое определение недвижимости:

«Недвижимое имущество – это физические объекты с фиксированным местоположением в пространстве и все, что неотделимо с ними связано как под поверхностью, так и над поверхностью земли и все, что является обслуживающим предметом, а также права, интересы и выгоды, обусловленные владением объектами.

Под физическими объектами понимаются нерасторжимо связанные между собой земельные участки и расположенные на них строения.»

Различия

в понятии недвижимости как объекта оценки и в определении Гражданского Кодекса.

Под объектом недвижимости понимается, во-первых, предприятие в целом как имущественный комплекс, а во вторых, земельный участок, неотъемлемой частью которого могут быть:

v     здание (сооружение) или группа зданий (сооружений), расположенных на этом участке, подземные сооружения, относящиеся к данному участку;

v     обособленные водные объекты, многолетние насаждения;

v     инженерные сооружения и сети, осуществляющие подключение земельного участка и находящихся на нем зданий (сооружений) к объектам инфраструктуры квартала или города. Сюда же относятся доли собственности в объектах инженерной инфраструктуры, находящихся в совместной эксплуатации собственников недвижимости квартала или города;

v     стационарные сооружения благоустройства территории участка;

v     элементы хозяйственного, транспортного и инженерного обеспечения, относящиеся к данному объекту недвижимости, но расположенные вне границ его земельного участка;

v     другие объекты, которые в совокупности с вышеперечисленными компонентами недвижимости составляют нерасторжимое конструктивное или функциональное целое.

1.4  Стоимость на примере недвижимости.  Виды стоимости.

Стоимость недвижимости проявляется в цене, а цена – в денежном эквиваленте.

Цена – это денежное выражение стоимости объекта недвижимости, с точки зрения типичных субъектов рынка, на конкретную дату продажи, исходя из варианта его наилучшего использования.

Цена как форма проявления стоимости, выражающая результат, неизбежно отклоняется от стоимости заключения сделки между покупателем и продавцом в конкретных рыночных условиях под влиянием различных финансовых факторов.

Стоимость недвижимости имеет две формы проявления: потребительную и меновую стоимость.

Потребительная стоимость обусловлена совокупностью естественных и общественных свойств и процессов объекта недвижимости с точки зрения конкретного пользователя, который исходит из сложившегося варианта ее использования, а также естественными и общественными свойствами товара, которые определены уровнем технического развития и общественными потребностями.

Плодородие и местоположение земельного участка, количественные и качественные характеристики зданий и сооружений, их уникальность и долговечность, вкусы и предпочтения собственника и многие другие факторы формируют потребительную стоимость объекта недвижимости. Например, устаревший в архитектурном и инженерном плане жилой дом может представлять для семьи высокую потребительную стоимость, обусловленную историческими и родословными факторами, однако его меновая стоимость будет небольшой.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15