|  Финансово-промышленные группы |
независимым аудитором.
Аудиторская проверка проводится за счет
средств центральной
компании финансово-промышленной группы.
2.
Основные принципы функционирования ФПГ
В общем случае ФПГ могут
быть трех видов: вертикально интегрированные,* горизонтально интегрированные**
и конгломератного типа.*** Так же подразделяются одно-банковые структуры и
много банковые структуры.
Преимущества и недостатки форм интеграции
финансового и промышленного капитала.****
|
|
Форма интеграции
|
Преимущества
|
Недостатки
|
|
Картель
|
Участники заключают взаимовыгодные
соглашения о регулировании объемов производства, о разделе рынков сбыта,
установлении уровня заработной платы.
|
Является типичной формой
монополии и противоречит основным принципам антимонопольного
законодательства
|
|
Трест
|
Полученная прибыль распределяется
в соответствии с долевым участием отдельных предприятий, входящих в трест.
|
Отсутствие централизованных
фондов капиталовложений.
|
|
Синдикат
|
Централизация всей коммерческой
деятельности участников; возможность преодоления трудностей со сбытом
продукции.
|
Отсутствие возможностей
объединения финансового и промышленного капитала.
|
|
|
Форма интеграции
|
Преимущества
|
Недостатки
|
|
Концерн
|
Единая собственность участников,
централизованная система контроля, достаточно высокий уровень кооперирования
производства.
|
Ограниченная самостоятельность
участников.
|
|
Консорциум
|
Объединение участников
происходит на основе целевого соглашения о совместной деятельности по реализации
единого проекта.
|
Прекращение деятельности после
выполнения поставленной задачи.
|
|
Корпорация
|
Создается для защиты каких-либо
привилегий участников; в наибольшей мере отвечают задачам крупного
производства.
|
Сложность регулирования правовой
деятельности; двойное налогообложение (налоги платит акционер и корпорация);
значительные издержки на управление.
|
|
Холдинг
|
Согласованная единая для всех
участников научно-техническая и экономическая политика; широкая самостоятельность
участников в производственно-хозяйственной деятельности.
|
Невозможность применения в
сельскохозяйственном производстве, переработке сельскохозяйственной
продукции и производственно-техническом обеспечении сельского хозяйства
|
|
ФПГ
|
Возможность сохранения
производственных связей и развития финансовых взаимоотношений участников;
контроль за использованием ресурсов; устранение негативных факторов в
процессе трансформации экономики.
|
Трудности определения вклада
отдельных участников в общие результаты; отсутствие научно-обоснованных
подходов к расчету доли участников в распределяемой части финансовых
результатов
|
Так
же можно выделить и следующую тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются в двух
направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью
производства
*Зайцев Б.Ф. Механизм
создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен»
2001.стр.26
** Зайцев Б.Ф. Механизм
создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен»
2001.стр.26
*** Зайцев Б.Ф. Механизм
создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен»
2001.стр.26
**** Зайцев Б.Ф. Механизм
создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен»
2001.Таб. 1.7
преимущественно одного
определенного товара, под вторым - формирование по типу диверсифицированной
отрасли (пол-отрасли). Первое объединение обладает неоспоримым минусом - его
успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая
организация более устойчива в
долгосрочной перспективе,
однако, возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.
С точки зрения структурной
организации ФПГ цели и способ ее
формирования определяют
то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие)
каким должен быть консолидированный баланс участников группы.
С исторической точки
зрения инициатором создания ФПГ не всегда
выступали банки. Часто
причиной их создания является местное
законодательство,
запрещающее небанковским структурам заниматься
некоторыми банковскими
операциями.
Банки альянса в ФПГ должны
выполнять следующие функции:
расчетно-кассовое обслуживание
промышленных предприятий участников группы: депозитарное обслуживание;
гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их
реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических
контрактов;
проектное финансирование:
трастовые операции:
лизинговые операции в
интересах участников группы:
размещение и управление
свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка;
поиск инвестиций под
целевые программы ФПГ и их обслуживание;
кредитование отдельных
программ: финансовая проработка целевых
программ: разработка
финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.
Объединение кредитных
учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих
принципах:
добровольность и платность
вхождения и возможность выхода при
возмещении упущенной
группой выгоды;
открытость для приема
новых членов, если их включение создает
синергетический эффект;
добровольность делегирования части управленческих функций центральной компании
или холдингу;
сохранение автономности
каждого из членов объединения;
обязательность проведения
единой стратегической политики; наличие расчетных счетов предприятий только в
банках, входящих в ФПГ: приоритетная ориентация банков альянса на обслуживание
предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.
Использование ФПГ как
формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет:
восстановить разорванные ранее технологические связи в промышленности;
Например; оценим на эффективности создания Ахтубинской ФАПГ.
Объем производства сельскохозяйственной продукции в
Ахтубинском районе до и после создания
ФАПГ*
|
Предприятия
|
Зерно, т
|
Карто^
|
>ель, т
|
Овощид
|
Бахчевые, т
|
Скот и птица, т
|
Молоко, т
|
Яйцо, тыс. шт.
|
Шерсть, т
|
1998г.
|
2001г.
|
1998 г.
|
2001г.
|
1998 г.
|
2001 г.
|
1998г.
|
2001г.
|
1998 г.
|
2001 г.
|
1998г.
|
2001 г.
|
1998г.
|
2001 г.
|
1998 г.
|
2001г.
|
|
КСП «Владимировское»
|
3767
|
3977
|
|
|
513
|
1151
|
85
|
102
|
257
|
275
|
160
|
350
|
|
|
27
|
'31
|
|
КСП им. Ленина
|
735
|
985
|
|
|
123
|
501
|
1243
|
1340
|
24
|
42
|
32
|
49
|
|
|
7
|
10
|
|
КСП им. Калинина
|
2350
|
2670
|
25
|
128
|
274
|
701
|
1766
|
1895
|
53
|
81
|
111
|
193
|
|
|
18
|
22
|
|
АОЗТ «Квинтет»
|
499
|
809
|
635
|
835
|
698
|
995
|
808
|
1105
|
95
|
105
|
104
|
210
|
|
|
2
|
3
|
|
КСП им. Дзержинского
|
518
|
868
|
|
|
85
|
598
|
930
|
1214
|
3
|
102
|
4
|
25
|
|
|
1
|
2
|
|
КСП им. 22 Партсъезда
|
671
|
931
|
|
|
431
|
742
|
94
|
141
|
103
|
133
|
88
|
192
|
|
|
15
|
23
|
|
КСП «Покровское»
|
1091
|
1301
|
21
|
172
|
208
|
601
|
714
|
1001
|
99
|
124
|
205
|
420
|
|
|
16
|
20
|
|
КСП «Память Ильича»
|
980
|
1216
|
15
|
45
|
230
|
|
2630
|
2861
|
108
|
117
|
74
|
138
|
|
|
18
|
21
|
|
КСП «Золотоухинское»
|
488
|
738
|
|
|
341
|
720
|
1707
|
1901
|
42
|
65
|
57
|
107
|
|
|
2
Страницы: 1, 2, 3
|
|
© 2009 Все права защищены.
Наверх