Переменные затраты меняются в целом прямо пропорционально изменениям объема производства товаров, работ и услуг. К ним относятся расходы на приобретение сырья и основных материалов, покупных полуфабрикатов для производственных целей, заработная плата рабочих при сдельной системе оплаты труда, часть расходов на реализацию продукции, оплата электроэнергии и др.

Кроме того, выделяют и смешанные издержки, которые включают в себя элементы как постоянных, так и переменных расходов: оплата топлива, почтовые расходы, затраты на текущий ремонт оборудования и др. При конкретных расчетах необходимо выделять в составе смешанных издержек постоянную и переменную части, причисляя их к соответствующему виду затрат.

Изучая динамику переменных и постоянных издержек, необходимо выделять релевантный период, так как структура издержек, суммарные постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны лишь в течение определенного периода и при определенным объеме продаж.

Деление затрат на постоянные и переменные дает возможность финансовому менеджеру:
. определить сроки окупаемости затрат;
. определить запас финансовой прочности предприятия;
. рассчитать оптимальную величину прибыли предприятия.

Зная величину и соотношение постоянных и переменных затрат, финансовый менеджер может определить влияние изменения выручки от реализации на величину прибыли.

Важным моментом является также контроль за особенностями поведения издержек (как суммарных, так и на единицу продукции) при изменении объемов продаж (табл.1).

Таблица 1

Динамика переменных и постоянных издержек при изменении объема производства

(сбыта) продукции в релевантном периоде

|Объем |Переменные издержки |Постоянные издержки |
|производства | | |
|(сбыт) | | |
| |Всего (общие)|На единицу |Всего (общие)|На единицу |
| | |продукции | |продукции |
|Рост |Растут |Неизменны |Неизменны |Уменьшаются |
|Снижение |Уменьшаются |Неизменны |Неизменны |Растут |

В зарубежной финансовой практике для повышения объективности разделения затрат на постоянные и переменные предложен ряд эффективных практических методов:
. Метод максимальной и минимальной точки;
. Статистический (или графический) метод;
. Метод наименьших квадратов.

Не останавливаясь на всех методах, коротко опишем первый. При нем выбирается период с наибольшим и наименьшим объемом производства. Сумма переменных издержек будет максимальной, а постоянных – минимальной в период с наибольшим объемом производства.

Затем находится ставка переменных издержек, показывающая средний размер переменных расходов в себестоимости единицы продукции, по формуле:

На заключительном этапе определяется сумма постоянных издержек по формуле:

[pic]

Ключевыми моментами операционного анализа служат операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности.

В экономике рычаг трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого ведет к существенному изменению результативных показателей
(прибыли, выручки от реализации).

В настоящее время нашими учеными: Стояновой Е. С. и Штерном М. Г. разработана расширенная методика рычагов по анализируемому фактору, т. е. осуществляют анализ чувствительности прибыли к изменению факторов: переменных расходов, постоянных расходов, цены, а не только от изменения объема выпуска, как в классическом варианте. [18, c. 177]

В результате проведенных исследований выявлены следующие новые концепции и зависимости:

1.Сила операционного рычага зависит от соотношения постоянных затрат и прибыли, т.е. от структуры валовой маржи.

Данное положение выявило целесообразность введения нового коэффициента, характеризующего структуру валовой маржи: коэффициента структуры валовой маржи. Коэффициент структуры валовой маржи – есть доля постоянных затрат в валовой марже.

2. Существует аналитическая зависимость силы операционного рычага (ОР) от коэффициента структуры валовой маржи (?): где

Таким образом, чем больше коэффициент структуры валовой маржи, тем сила операционного рычага больше или, чем больше доля постоянных затрат в валовой марже, тем сила операционного рычага больше.

3. Существует аналитическая зависимость запаса финансовой прочности
(ЗФП) предприятия от коэффициента структуры валовой маржи ?:

ЗФПо = 1 – ? (5) где ЗФПо – запас финансовой прочности в относительных единицах.

Запас финансовой прочности имеет обратнопропорциональную зависимость от коэффициента структуры валовой маржи.

4. Существует аналитическая взаимозависимость между силой операционного рычага и запасом финансовой прочности предприятия.

Эту взаимосвязь характеризует универсальное уравнение, показывающее, что произведение запаса финансовой прочности, выраженное в долях единицы, и силы операционного рычага в результате всегда будет давать единицу:

5. На основе зависимости (5), а также зависимости (6), используются по два новых, не встречавшихся в традиционной литературе по операционному анализу, уравнения для вычисления запаса финансовой прочности предприятия в относительных единицах, запаса финансовой прочности предприятия в процентах и запаса финансовой прочности в абсолютных единицах.

Запас финансовой прочности в относительных единицах:

Обратим внимание на то, что порог рентабельности предприятия также можно определить через силу операционного рычага:

Запас финансовой прочности в процентах:

Порог рентабельности также можно рассчитать через силу операционного рычага:

Запас финансовой прочности в абсолютных единицах:

Таким образом, можем найти порог рентабельности в абсолютном выражении, зная силу операционного рычага:

а также через коэффициент структуры валовой маржи:

6. С целью проведения анализа безубыточности по всем факторам введено понятие критического значения анализируемого фактора и запаса финансовой прочности по анализируемому фактору.

Общий вид уравнения для вычисления критических значений анализируемых факторов имеет следующий вид (аналогичный формуле (12) для порога рентабельности): где Фактор – абсолютное значение величины анализируемого фактора;

Рфактора – сила операционного рычага по анализируемому фактору.

Знак «+» в этой формуле используется для определения критического значения такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль уменьшается, и наоборот. Не трудно заметить, что в этом случае речь идет о двух факторах: переменных и постоянных затратах.

Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по анализируемым факторам в процентах имеет следующий вид (аналогичный формуле
(9) для запаса финансовой прочности по объему реализации):

Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по анализируемым факторам в относительных единицах имеет следующий вид
(аналогичный формуле (7)):

Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по анализируемым факторам в абсолютных единицах имеет следующий вид
(аналогичный формуле (11)):

С целью анализа чувствительности прибыли к изменению одного из фактора введено понятие силы операционного рычага по анализируемому фактору.

Роль, которую играет операционный рычаг в вопросе определения влияния, оказываемого изменением выручки на изменение прибыли, общеизвестна. Т.е. операционный рычаг помогает произвести анализ чувствительности прибыли к изменению выручки, а если быть более точным, то к изменению объема реализации, на тот или иной процент. Анализ чувствительности посредством операционного рычага хорош тем, что он предельно прост:

Общий вид уравнения для силы операционного рычага по анализируемому фактору имеет следующий вид:

Частные рычаги:

8. Анализ чувствительности прибыли можно проводить, используя универсальную формулу, пригодную для анализа по любому из факторов.

Знак «-» в этой формуле используется для анализа чувствительности прибыли к изменению такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль уменьшается и наоборот.

9. Для определения компенсирующего изменения объема реализации при изменении одного из факторов предлагается пользоваться следующими формулами: при изменении цены или переменных затрат при изменении постоянных затрат где ?прибыльо – изменение прибыль в относительных единицах под влиянием изменения анализируемого фактора. а ? прибыль (%) определяется согласно универсальной формуле (23).

Можно заметить, что теоретической базой оптимизации прибыли и анализа затрат является система учета прямых затрат (принятая в директ-костинг), которую называют еще системой управления себестоимостью, или системой управления предприятием.

Система операционного анализа является атрибутом рыночно экономики. В ней достигнута высокая степень интеграции учета, анализа и принятия решений. Главное внимание в этой системе уделяется изучению поведения затрат ресурсов в зависимости от изменения объемов производства (в классическом варианте), что позволяет гибко и оперативно принимать решения по нормализации финансового состояния предприятия. Стояновой Е. С. и Штерну
М. Г. удалось существенно расширить область применения данной системы, а также повысить качество принимаемых решений. Наиболее важные аналитические возможности следующие: определение цены на новую продукцию, просчет вариантов изменения производственной мощности предприятия, оценка эффективности производства (приобретения) полуфабрикатов; оценка эффективности принятия дополнительного заказа, замены оборудования и др.

Однако, операционный анализ не сможет помочь нам очертить конкретную границу производства, после которой возможно получение убытков или потребуются инвестиции, так как чем дальше от точки безубыточности тем вроде больше прибыли, однако и постоянные и переменные затраты в нем должны рассматриваться в очень коротком промежутке времени, поскольку в длительном периоде, особенно при значительных структурных сдвигах они подвержены большим изменениям.

Для решения подобных задач применяется внутрифирменное планирование прибыли. Оно строится с учетом вполне конкретных обстоятельств и интересующих факторов. Действие таких факторов, как правило, легко формализуется, и это позволяет использовать математическое моделирование в целях информационного обеспечения и изучения закономерностей изменения прибыли, проигрывая различные ситуации, вся совокупность которых может полностью вобрать в себя всю неопределенность в состоянии предприятия.
Попытаемся, рассмотреть построение математической модели, которая успешно может выступить в роли индикатора (компаса) в процессе планирования прибыли предприятия.

2.2 Предельный анализ прибыли, издержек и объема производства

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ: ПРИБЫЛЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ,
КАПИТАЛООТДАчА, КАПИТАЛОЕМКОСТЬ ПРОДУКЦИИ, ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО – ДОЛЖНЫ
БЫТЬ УВяЗАНЫ МЕЖДУ СОБОЙ И СБАЛАНСИРОВАНЫ С ПОКАЗАТЕЛяМИ ПРОИЗВОДСТВА И
РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ В ПЕРСПЕКТИВЕ.

Сбалансированность финансовых показателей с затратами на производство и объемом продаж (реализацию) может быть осуществлена различными способами:
. с помощью составления обобщенной сметы прибылей и убытков и баланса доходов и расходов;
. методом производственной функции (типа функции Кобба – Дугласа), позволяющим прогнозировать ожидаемые показатели хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала;
. методом предельного анализа, позволяющего определять величину максимальной прибыли исходя из равенства предельного дохода (прироста выручки на единицу продукта) предельным издержкам (приросту затрат на единицу продукта) и другие.

Особо уделим внимание показателям прибыли.

Величина прибыли предприятие является управляемым параметром.
Управлять прибылью необходимо на всех стадиях производственно – коммерческого цикла, начиная от закупок сырья и материалов и кончая сбытом продукции. Эффективность управления прибылью возрастает в направлении, обратном движению производственно – технологического процесса.

Проблема оптимизации прибыли неоднозначна. С одной стороны, прибыль должна быть как можно больше, потому что это финансовый результат, характеризующий достижение конечных целей бизнеса, повышение его инвестиционных возможностей и привлекательности. С другой стороны, показывать в отчетах большую прибыль невыгодно, потому что возрастают налогооблагаемая база и сумма налога. Отсюда возникает проблема оптимизации прибыли.

Оптимизация прибыли осуществляется с помощью различных методов.

Рассмотрим один из них.

Объем производства продукции, цена продукта и издержки (затраты на производство продукции) находятся в определенной функциональной зависимости друг от друга. Поэтому получение максимальной прибыли, возможно, при определенных соотношениях этих величин. При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли предприятия, необходимо учитывать предполагаемые величины предельного дохода и предельных издержек. Предельный доход – это прирост выручки от реализации на единицу прироста количества производимого продукта.

Введем следующие условные обозначения:

Q – количество товара (продукта); р – цена единицы товара;

Q*р – доход (выручка) от реализации товара;

С – издержки производства (затраты);

R – прибыль от реализации (не учитывающая прочие затраты).

Тогда стремление получить максимум прибыли может быть представлено в формальном виде следующей функцией:

R = (p*Q) – C (max.

Применение предельного дохода к этой функции дает соотношение: где

Отсюда следует: чтобы прибыль была максимальна, необходимо равенство предельных издержек и предельных доходов. Это соотношение позволяет найти оптимальный размер объема производства при известных (или заданных) функциях спроса P = f(Q) и издержек C = g(Q).

Проводиться анализ оптимальности объема производства по предприятию.
Предварительно делаются необходимые дополнения исходных данных для последующих расчетов (см. табл. 11, с. 35 – 36).

Затем проводиться анализ зависимости между ценой продукта и его количеством и анализ зависимости между издержками и количеством выпускаемой продукции в динамике, что позволяет выбрать для них функции.

После этого проводятся расчеты предельного дохода и предельных издержек по выше описанным формулам, и находиться оптимальный объем выпуска продукции.

Зная размер выпуска, можно определить цену продукта, выручку, прибыль и издержки производства. Результаты расчетов представлены в табл. 11,
(правая сторона). В ней сравнивается оптимальный объем выпуска и фактические данные предприятия ЗАО «Курскрезинотехника» за декабрь месяц
1999 года.

Таким образом, через оптимизирование производственной деятельности мы воздействуем на финансовые результаты предприятия.

Подводя итоги, можно сказать, что устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Теория финансов, предпринимательства и экономики предприятия рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно измеримое явление. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках, ликвидность предприятия и др. Поэтому, для того чтобы исследование не было
«однобоким», рассмотрим влияние платежеспособности предприятия на его финансовые результаты.

2.3.Анализ взаимосвязи финансовых результатов, движения оборотного капитала и потока денежных средств методом имитационного динамического моделирования.

ИТОГИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДОЛЖНЫ БЫТЬ СОГЛАСОВАНЫ С ОБЩЕЙ
ОЦЕНКОЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОяНИя ПРЕДПРИяТИя, КОТОРОЕ В БОЛЬШЕЙ МЕРЕ ЗАВИСИТ
НЕ ОТ РАЗМЕРОВ ПРИБЫЛИ, А ОТ СПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИяТИя СВОЕВРЕМЕННО ПОГАШАТЬ
СВОИ ДОЛГИ, Т.Е. ОТ ЛИКВИДНОСТИ АКТИВОВ. ПОСЛЕДНяя ЗАВИСИТ ОТ РЕАЛЬНОГО
ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА ПРЕДПРИяТИя, СОПРОВОЖДАЮЩЕГОСя ПОТОКОМ ДЕНЕЖНЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
И РАСчЕТОВ, ПРОХОДяЩИХ чЕРЕЗ РАСчЕТНЫЙ И ДРУГИЕ СчЕТА ПРЕДПРИяТИя. ПОЭТОМУ
ЖЕЛАЕМАя ЭФФЕКТИВНОСТЬ ХОЗяЙСТВЕННОЙ ДЕяТЕЛЬНОСТИ, УСТОЙчИВОЕ ФИНАНСОВОЕ
СОСТОяНИЕ БУДУТ ДОСТИГНУТЫ ПРИ ДОСТАТОчНОМ И СОГЛАСОВАННОМ КОНТРОЛЕ ЗА
ДВИЖЕНИЕМ ПРИБЫЛИ, ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6