Меню
Поиск



рефераты скачать Оценка и эффективность капитальных вложений

Оценка и эффективность капитальных вложений

Содержание


1. Управление основным капиталом                                                       3

2. Методика расчета потребности в инвестициях                                  7

3. Расчет и оценка использования основного капитала                         17

4. Расчет и оценка эффективности капитальных вложений                   24

Литература                                                                                              33







1. Управление основным капиталом



Инвестиция — одно из  наиболее  часто  используемых  понятий в экономике, в особенности если она находится в процессе трансформации  или испытывает  подъем. Термин  «инвестиция»   (от  лат.  investio — одеваю)  подразумевает  долгосрочное вложение  капитала  в экономику.

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики  в  целом,  отдельных  ее  отраслей,  хозяйствующих субъектов.  Не  случайно  поэтому  она  регулируется  на  уровне страны   (упомянем   о   Федеральном   законе   от   25   февраля

1999 г. № 39-ФЗ  «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,  осуществляемой  в  форме  капитальных  вложений«) и отдельных субъектов РФ (в частности, в Санкт-Петербурге  действуют  два  закона,  принятые   Законодательным Собранием,  «О  государственной   поддержке   инвестиционной деятельности  на  территории   Санкт-Петербурга»   от  8  июля 1998   г.   № 185-36   и   «Об   инвестициях    в   недвижимость Санкт-Петербурга» от 9 июля 1998 г. N° 191-35. Эти законы, в частности, регулируют порядок  получения  поручительства администрации  Санкт-Петербурга  в качестве обеспечения обязательств  инвестора   по  возврату   заемных  денежных  средств, привлекаемых для  осуществления  инвестиционной  деятельности, определяют  формы  бюджетной  поддержки,  виды налоговых льгот и др.).

Известны различные определения ключевых понятий инвестиционного  процесса.  В  частности,  согласно  Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ под инвестицией пони­ маются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие де­ нежную  оценку,  вкладываемые  в  объекты  предпринимательской и (или)  иной деятельности  в целях получения  прибыли и (или) достижения  иного полезного эффекта», а инвестиционная деятельность есть «вложение инвестиций и осуществление  практических  действий  в  целях  получения  прибыли  и (или) достижения иного полезного эффекта». На практике не­ редко термин «инвестиция» понимается в обобщенном смысле как вкладываемые  активы  и (или)  как  процесс вложения. Традиционно  различают  два  вида  инвестиций — финансовые и реальные.  Первые представляют  собой  вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации; вторые — в развитие материально-технической  базы предприятий    производственной    и    непроизводственной    сфер. За реальными  инвестициями  в  российском  законодательстве закреплен  специальный  термин  «капитальные  вложения», под которым понимаются «инвестиции в основной капитал (основные средства),  в  том  числе  затраты  на  новое  строительство, расширение,   реконструкцию   и   техническое   перевооружение действующих  предприятий,  приобретение  машин,  оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские  работы и другие затраты».

Реальные  инвестиции,  как  правило,  оформляются  в  виде так называемого инвестиционного  проекта — документа, содержащего:   (а)   обоснование   экономической   целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии  с законодательством  РФ  и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), и (б)  описание  практических  действий  по осуществлению инвестиций  (бизнес-план).

Объектами  капитальных  вложений в РФ являются находящиеся  в  частной,  государственной,  муниципальной   и  иных формах  собственности  различные  виды  вновь  создаваемого и (или)  модернизируемого  имущества, за изъятиями, устанавливаемыми  федеральными  законами.  Капитальные  вложения  в объекты, создание и использование  которых не соответствуют законодательству   РФ  и  утвержденным  в  установленном  по­ рядке  стандартам  (нормам  и правилам), запрещены.

Субъектами  инвестиционной  деятельности  являются  инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений  и другие лица. Инвесторами, т. е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности  и не имеющие  статуса  юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской  деятельности  (иностранные инвесторы).

В качестве  заказчиков  по  инвестиционному  проекту  могут выступать  как  собственно  инвесторы,  так  и  уполномоченные ими физические и юридические лица. Непосредственные работы  по  возведению  производственных  .мощностей  в  соответствии  с  требованиями  проекта  осуществляются  подрядчиками, под  которыми  понимаются  физические  и  юридические  лица, выполняющие работы по договору подряда и (или) государственному  контракту,  заключаемым  с заказчиками  в  соответствии с Гражданским кодексом  РФ. Подрядчики  обязаны иметь лицензию  на  осуществление  ими тех  видов деятельности, которые  подлежат  лицензированию  в соответствии  с федеральным законом.

Пользователями объектов капитальных вложений могут вы­ ступать  как  инвесторы, так  и любые  физические  и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы,  органы  местного  самоуправления,  иностранные  государства,  международные  объединения  и организации,  для которых  создаются  указанные  объекты.

Субъекту  инвестиционной деятельности законом разрешено совмещение  функций  двух  и  более  субъектов,  если  иное  не установлено  договором  и  (или)  государственным  контрактом, заключаемыми  между ними.

Все инвесторы имеют права на осуществление инвестиционной  деятельности,  самостоятельное  определение  объемов и направлений  капитальных  вложений, владение и распоряжение  объектами  капитальных  вложений  и результатами  инвестиций,  а  также  осуществление  других  прав, предусмотренных договором и (или) государственным  контрактом в соответствии с законодательством  РФ. Вместе с тем инвесторы  несут  ответственность  за  нарушение  законодательства РФ и обязаны  в установленном  порядке возместить  убытки в случае прекращения или приостановления  инвестиционной деятельности, осуществляемой  в форме капитальных  вложений. Государство  не  только  регулирует  инвестиционную  деятельность но и, помимо этого, гарантирует всем субъектам инвестиционной  деятельности  независимо  от  форм  собственности: (а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной     деятельности;     (б)     гласность     в     обсуждении инвестиционных  проектов; (в)  право  обжаловать  в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления  и их должностных  лиц; (г)

защиту капитальных  вложений.

Управленческие решения по поводу целесообразности инвестиций  (в  особенности  реальных),  как  правило,  относятся  к решениям стратегического характера. Они требуют тщательного аналитического  обоснования  в  силу  целого  ряда  причин. Во-первых, любая инвестиция требует концентрации  крупного объема денежных  средств.  Во-вторых, инвестиции, как правило, не дают сиюминутной  отдачи, и вследствие этого возникает эффект  иммобилизации  собственного капитала,  когда средства «омертвлены»  в активах, которые, возможно, начнут приносить прибыль лишь через некоторое время. Поэтому  любая инвестиция  предполагает  наличие  у  компании  определенного «финансового  запаса»,  позволяющего  ей  безболезненно  пережить этап становления  нового бизнеса  (подразделения, технологической  линии  и  т.  п.).  В-третьих,  в  подавляющем  большинстве  случаев  инвестиции  делаются  с  привлечением  заемного    капитана,    а    потому    предполагаются    обоснование структуры  источников,  оценка  стоимости  их  обслуживания  и формулирование   аргументов,  позволяющих   привлечь  потенциальных инвесторов.


2. Методика расчета потребности в инвестициях


В качестве альтернативных методик расчета потребности в инвестициях, прежде всего в основной капитал, в рамках данной контрольной работы рассмотрим две независимые методики:

·           Анализ обеспеченности основными средствами;

·           Анализ обеспеченности организации производственным оборудованием и эффективность его использования.


Анализ обеспеченности основными средствами


Анализ обеспеченности организации и ее структурных подразделений основными средствами служит для изучения потребности организации в основных средствах для полной выработки продукции, выявления фактического наличия основных средств, определения состояния основных средств и оценки их использования.

Как известно, основные средства подразделяются на производственные (отражаются по стр. 371 ф. N 5) и непроизводственные (отражаются по стр. 372 ф. N 5), активные (машины и оборудование, транспортные средства, участвующие в процессе производства и реализации продукции).

Под основными средствами подразумевается имущество, которое единовременно должно отвечать следующим требованиям:

- использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

- использование в течение длительного времени, то есть срока полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

- организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;

- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

К основным средствам, как это определено в п.5 Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденного Приказом Минфина России от 30.03.2001 N 26н (с изменениями и дополнениями), относятся:

- здания;

- сооружения;

- рабочие и силовые машины и оборудование;

- регулирующие приборы и устройства;

- вычислительная техника;

- транспортные средства;

- инструмент;

- производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности;

- рабочий, продуктивный и племенной скот;

- многолетние насаждения;

- внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты.

В составе основных средств учитываются также капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

Единицей бухгалтерского учета основных средств является инвентарный объект, которым признается объект со всеми приспособлениями и принадлежностями или отдельный конструктивно обособленный предмет, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов, представляющих собой единое целое, предназначенный для выполнения определенной работы. Комплекс конструктивно сочлененных предметов - это один или несколько предметов одного или разного назначения, имеющие общие приспособления и принадлежности, общее управление, смонтированные на одном фундаменте, в результате чего каждый входящий в комплекс предмет может выполнять свои функции только в составе комплекса, а не самостоятельно.

Пообъектный учет основных средств в соответствии с п.9 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденных Приказом Минфина России от 20.07.1998 N 33н (с изменениями и дополнениями), ведется бухгалтерской службой на инвентарных карточках учета основных средств (форма N ОС-6), утвержденных Постановлением Госкомстата России от 30.10.1997 N 71а "Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету труда и его оплаты, основных средств и нематериальных активов, материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, работ в капитальном строительстве". Инвентарные карточки открываются на каждый инвентарный объект.

По степени использования основные средства могут быть:

- в эксплуатации;

- в запасе (резерве);

- в стадии достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации;

- на консервации.

В зависимости от имеющихся прав на объекты основные средства подразделяются:

- на объекты основных средств, принадлежащие организации на праве собственности (в том числе сданные в аренду);

- на объекты основных средств, находящиеся у организации в оперативном управлении и хозяйственном ведении;

- на объекты основных средств, полученные организацией в аренду.

Согласно п.32 ПБУ 6/01 в бухгалтерской отчетности должна раскрываться с учетом существенности, как минимум, следующая информация:

- о первоначальной стоимости и сумме начисленной амортизации по основным группам основных средств на начало и конец отчетного года;

- о движении основных средств в течение отчетного года по основным группам (поступление, выбытие и т.п.);

- о способах оценки объектов основных средств, полученных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами;

- об изменениях стоимости основных средств, в которой они приняты к бухгалтерскому учету (достройка, дооборудование, реконструкция, частичная ликвидация и переоценка объектов);

- о принятых организацией сроках полезного использования объектов основных средств (по основным группам);

- об объектах основных средств, стоимость которых не погашается;

- об объектах основных средств, предоставленных и полученных по договору аренды;

- о способах начисления амортизационных отчислений по отдельным группам объектов основных средств;

- об объектах недвижимости, принятых в эксплуатацию и фактически используемых, находящихся в процессе государственной регистрации.

Для анализа приведем некоторые данные по основным средствам (см. табл. 1).


 

 

Таблица 1


Наличие 
основных
средств 

на   
01.01.2001
(тыс. руб.)

Поступило
в 2001 г.
(тыс. руб.)

Выбыло в 2001 г. 
(тыс. руб.)    

на   
01.01.2002
(тыс. руб.)

всего

в том
числе
новые

всего

в том числе   
ликвидированные


1. Основные
средства  
(всего)   

4500  

700

700

500

200     

4700  

в том     
числе:    
производст-
венные    

3450  

550

550

250

250     

3750  

непроизвод-
ственные  

1050  

150

150

250

250     

950  

2. Активная
часть     
основных  
средств   

2150  

Страницы: 1, 2, 3




Новости
Мои настройки


   рефераты скачать  Наверх  рефераты скачать  

© 2009 Все права защищены.