Лизинг недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции были созданы общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на 85% прибыли - освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.

Обычно соглашение по лизингу недвижимости длится 15-20 лет. Объектами могут быть: земля, строения, отделочные работы, система путей сообщения, оборудование, рассматриваемое как недвижимость по своему назначению (лифты и т. д.). Оплата обычно производится прямым, регрессивным или смешанным способом. Помимо «BNP», другие банки также создали компании: «Креди Лионэ»
- «Смебай», «Сосьете Женераль» - «Софинбай».
Великобритания

В Великобритании лизинг получил значительное развитие только после 1970 года, то есть после введения налоговых льгот. Компании могли вычитать 100% инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились.
Эти льготы были существенны только для предприятий с большой доходностью, но косвенно они были доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться налоговыми льготами только в конце отчетного года. Поэтому, если она производила инвестиции в начале года, то ей приходилось ждать некоторое время до получения выгод от этих льгот. Но если она продавала оборудование лизинговой компании и затем брала его в аренду (при условии, что у лизинговой компании конец финансового года наступал раньше), то косвенные выгоды были получены быстрее. Поэтому лизинговые компании открывали филиалы с разными концами финансового года.

В 1984 году правительство объявило, что корпорационный налог будет снижен с 52% до 35% к апрелю 1986 года, а 100%-ная льгота первого года будет заменена 25%-ной регрессивной (writing down) льготой (25% - в первый год, 25% от остатка - во второй год и т. д.). Изменения происходили постепенно.

Так как корпорационный налог сокращался постепенно, то изменения не сразу сказывались на развитии лизинга. Часть налоговых льгот сохранилась.
Это очень выгодно для лизинга в области электронной промышленности, в которой в течение 1 года арендные платежи не облагаются налогом.

В будущем объем лизинга будет зависеть от того, каким будет объем инвестиций, сколько будет компаний с низким уровнем доходов, и как много компаний решат продолжать использовать лизинг для финансирования своих инвестиций.
Австрия

В Австрии средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга. Опцион на покупку или продление не допускается, по истечении срока действия контракта арендатор может заключить новый контракт на аренду предмета лизинга в течение оставшегося периода эксплуатации или вступить в переговоры о покупке.

В Австрии основой для развития лизинга стал закон о найме. Лизинг в
Австрии развивается уже 25 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы.
Для использования налоговых льгот по закону 1984 года необходимо, чтобы срок договора по лизингу не превышал 40%-90% общего периода использования оборудования и чтобы объект лизинга был самостоятельной единицей.

Одной из ведущих лизинговых фирм является «Райфайзен лизинг» с участием в ее капитале «Донау банка».
Италия

Первая лизинговая компания в Италии появилась в 1963 году. В настоящее время Итальянская лизинговая ассоциация насчитывает более 50 компаний.

Крупнейшая итальянская лизинговая группа «Локафит» отдает в лизинг рабочий инструмент, землеройные машины, сельскохозяйственные машины, оборудование для офисов, компьютеры, недвижимость, транспорт (автомобили, самолеты, суда и т. д.).

Группа создала совместные фирмы в ФРГ, Франции, США, Испании, Китае, осуществляет операции с Венгрией и Югославией.
Швеция

В Швеции лизинг начал развиваться в начале 60-х годов. Обычно им пользовались маленькие и средние компании. Дело в том, что каждый банк требовал обеспечения по своим ссудам. Лизинг облегчил положение, так как кредитор является владельцем оборудования. Поначалу заключались соглашения о повторной покупке, согласно которым поставщик брал на себя обязательство купить обратно оборудование, если клиент не выполнит свои обязательства по лизингу. По мере роста конкуренции между лизинговыми компаниями эти обязательства (по обратной покупке) стали встречаться все реже и реже.
Основной срок аренды составляет обычно 3-5 лет, в исключительных случаях - до 9 лет.
Республика Беларусь

В настоящее время в странах бывшего СССР, наибольшее развитие, кроме
России, лизинговый бизнес получил в Республике Беларусь. Это касается как реальной практической деятельности, так и нормативного обеспечения лизинга.

В Беларуси первая лизинговая компания “Приор-лизинг”, учрежденная
Приорбанком, создана в начале 1992 года, когда еще отсутствовала нормативно- правовая база. Несмотря на это, лизинг стал развиваться в республике достаточно активно.

В 1993 году уже насчитывалось более десяти лизинговых компаний, которые учредили свой коллегиальный орган - объединение “Союз лизинговых предприятий”.

Количество лизинговых сделок ежедневно увеличивалось, и остро вставал вопрос о необходимости создания нормативных документов, определяющих правила ведения лизинговых операций.

В апреле 1994 года вступили в действие “Методические указания по учету лизинговых операций”, утвержденные Министерством финансов Республики
Беларусь. Среди стран СНГ это был первый нормативный документ по лизингу.

До 1996 года этот документ был единственным, регламентирующим лизинговые отношения в Республике Беларусь При всей важности Методических указаний, они определяли только правила бухгалтерского учета лизинговых операций. Все остальные аспекты лизинга оставались неопределенными нормативно-правовыми документами.

1996 год стал переломным в создании нормативно-правовой базы лизинга.
Министерством экономики Республики Беларусь разработано и утверждено приказом от 29 февраля 1996 г. № 14-е “Положение о лизинге на территории
Республики Беларусь” (Государственная регистрация № 1392/12 от 16.04.96).

Лизинг в Беларуси определяется как “многосторонние отношения между субъектами хозяйствования, при которых одна сторона (лизингодатель) по предложению другой стороны (лизингополучателя) вступает в соглашение с третьей стороной (продавцом) и, в случае необходимости, с четвертой стороной (кредитором), для приобретения у продавца имущества для лизингополучателя, а лизингополучатель обязуется уплатить лизингодателю за это лизинговые платежи”. Наряду с этим указывается, что лизинг может осуществляться и на основе двусторонних соглашений, свойственных прямому и возвратному лизингу.

Право собственности на имущество принадлежит лизингодателю, выбор имущества и поставщика осуществляет лизингополучатель, риск случайной гибели, утраты, порчи и повреждения лизингового имущества переходит от лизингодателя к лизингополучателю с момента передачи ему во владение и пользование данного имущества.

Наряду с внутренним лизингом в Республике Беларусь сразу же начал развиваться и международный лизинг. Наиболее привлекательным объектом лизинга являются зарубежные автотранспортные средства, отвечающие требованиям европейских международных перевозок.

Международные лизинговые сделки с автотранспортными средствами, как правило, проводились без участия белорусских лизинговых компаний напрямую: непосредственный производитель - иностранный лизингодатель - белорусский лизингополучатель, на следующих условиях:
17. объем одной сделки колебался от 10 до 30 единиц автотранспортных средств;
18. срок лизинга 3-4,5 года;
19. предоплата составляла 15-30% от стоимости имущества. Размер предоплаты зависел не от объема сделки, а от надежности лизингополучателя;
20. срок поставки составлял от трех до шести месяцев с момента предоплаты;
21. отношение суммы лизингового договора к стоимости лизингового имущества составляло от 1.15 до 1.25.

На сегодняшний день в республике эксплуатируется более 1000 единиц тягачей и 1500 единиц полуприцепов, взятых по договорам лизинга. Они стали материальной основой, на базе которой зародилась новая сфера деятельности в
Беларуси - международные перевозки.

В 1997 г. белорусская лизинговая компания “Агентство лизинга и консультирования” из г. Витебска получила лицензию на право ведения лизинговой деятельности на территории Российской Федерации. На государственном уровне рассматриваются проекты по созданию совместных предприятий с Россией по лизингу белорусских большегрузных автомобилей и сельскохозяйственной техники.

Обобщая опыт стран Западной Европы и США, можно сделать следующие выводы:
22. в основном лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании;
23. развитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей, стимулируя приток капиталов в производственную сферу;
24. развитие лизинговых отношений стимулируется наличием определенных налоговых льгот.
Мировая практика применения лизинга

По данным Ассоциации европейских лизинговых компаний Leaseurope общий объем лизинговых операций в 25 странах - членах ассоциации в 1994 году составил 85,3 млрд. ЭКЮ. Этот год стал первым годом оживления на рынке лизинговых услуг после трехлетнего периода беспрерывного падения (за период с 1990 года до 1993 года объемы операций сократились почти на 16%).

В 1994 году промышленное производство в 12 странах ЕС выросло на 5,2%, поэтому повышение экономической активности тотчас вызвало и 7-процентный рост объема лизинговых операций.

Подавляющую часть лизинговых операций в странах-членах Leaseurope составляют сделки с движимым имуществом. Однако статистика за последние 9 лет показывает, что имеет место слабая, но вполне отчетливая тенденция к увеличению доли лизинга недвижимого имущества. Интересно, что эта тенденция сохраняется и в период экономического подъема, и в период спада: в 1986 году доля движимого имущества в общем объеме лизинговых операций составляла
87%, в 1990 году - 83,1%, а в 1994 году - 81,3%. Несмотря на внушительный объем лизинговых операций в целом по странам Leaseurope, показатели отдельных стран могут отличаться буквально на порядок. Примечательно, что какой-либо связи между наличием специального законодательства о лизинге и объемом операций не существует. Например, в Германии, где лизинговая деятельность регулируется специальным законодательством, удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций находится на среднем уровне. Правда, в абсолютном выражении Германия является общеевропейским лидером по объему лизинговых операций: в 1995 году объем лизинга движимого имущества составил
19,2 млрд. ЭКЮ, а недвижимого - 5,7 млрд. ЭКЮ. Франция и Португалия, имеющие посвященные лизингу законы, демонстрируют относительно скромные показатели объемов лизинговых сделок - 8,9 млрд. ЭКЮ и 1,1 млрд. ЭКЮ соответственно. В то же время шведское правительство, столкнувшись с трехлетним падением объемов лизинга (с 2,7 млрд. ЭКЮ в 1992 году до 1,8 млрд. ЭКЮ в 1994 году), принялось активно разрабатывать лизинговое законодательство.

Лидером по удельному весу лизинга в общенациональных инвестициях являются два основных государства - Ирландия (46%) и Англия (35,8%). При этом номинальная сумма лизинговых операций в Англии почти не уступает немецкой - 18,853 млрд. ЭКЮ. В Ирландии этот показатель несоизмеримо меньше
- 1,05 млрд. ЭКЮ.

В странах Восточной Европы, по очевидным причинам, лизинговые операции только-только начали развиваться. Их абсолютные объемы и удельные доли крайне низки, но налицо очевидная тенденция к росту. Единственным исключением является Чехия, в которой в 1995 году объем лизинговых операций достиг 817 млн. ЭКЮ, что больше, чем, скажем, в Норвегии или Греции. А по показателям удельного веса Чехия вышла на четвертое место среди всех стран
Leaseurope. Очевидно, столь широкое по сравнению с остальными бывшими соцстранами распространение лизинга в Чехии связано с тем, что в ее экономике доминирующее положение занимает частный сектор. А это - очень важный фактор для развития лизинговых отношений.

Объемы лизингового бизнеса в 1996 г. в целом по миру составляли 428,08, а по первой пятерке стран - 313,61 млрд. долл. США (т.е. 73,3 процента от общего итога). Эти показатели свидетельствуют о высоком уровне концентрации лизингового бизнеса.

London Financial Group Global Leasing Report приводит следующие данные по объемам лизингового бизнеса в 1996 г. и их приросту к предыдущему году и удельному весу в инвестициях по ряду стран мира:
|Место в мире |Страны |Годовой объем|Прирост в % |Удельный вес |
| | |в млрд. долл.|1996 к 1995 |(%) в |
| | |США | |инвестициях |
|1 |США |168,90 |5,1 |30,9 |
|2 |Япония |71,40 |6,7 |9,5 |
|3 |Германия |33,25 |5,9 |18,0 |
|4 |Великобритани|23,75 |33,7 |24,0 |
| |я | | | |
|5 |Южная Корея |16,31 |-11,7 |26,5 |
|8 |Бразилия |10,40 |-12,2 |18,1 |
|9 |Австралия |6,95 |20,0 |23,2 |
|10 |Канада |6,50 |32,6 |16,1 |
|20 |Колумбия |2,79 |3,3 |32,0 |
|22 |Чехия |1,74 |52,1 |20,0 |
|27 |Чили |1,28 |5,6 |12,2 |
|29 |Польша |1,05 |80,5 |7,2 |
|32 |Венгрия |0,90 |77,1 |13,0 |
|34 |Малайзия |0,90 |6,7 |3,5 |
|36 |Россия |0,63 |455,6 |1,0 |

Как видно из таблицы в абсолютном значении вложения в России в лизинговые операции незначительны - 0,63 млрд. долл., но темпы прироста в
455,6% говорят о бурном развитии лизинга в России. Достичь объемов ведущих лизинговых стран в ближайшие годы для России будет крайне сложно. В то же время по результатам 1997 г. прямые иностранные инвестиции в отечественную экономику составили 3897,3 млн. долл. США. И, в настоящее время ряд зарубежных поставщиков заинтересован инвестировать в российский сектор производства, только по лизинговым схемам, капитал в объеме, превышающем указанную выше сумму. Но это возможно только при ясных и стабильных экономико-правовых нормах.

По данным ЦБ РФ в 1997 г. средняя стоимость договора по международному лизингу в России составляла 3,43 млн. долл. США. Более 80% лизинговых сделок были связаны с арендой средств связи (оборудование сотовой связи, телекоммуникационных и мобильных телефонных сетей) и оборудования по переработке сельскохозяйственного сырья и пищевой промышленности. В 75% заключенных российскими компаниями договоров лизинга, по истечении сроков их действия предусматривается возможность последующего перехода арендуемого имущества в собственность лизингополучателя. Это означает, что при пересечении границы по данным видам оборудования и техники лизингополучатели не оформляли на таможне режим временного ввоза.

Масштабы деятельности лизинговых компаний-нерезидентов различные. Так, в общей сумме лицензий, выданных Банком России в 1996 г. на операции финансового лизинга:
25. 45 процентов (или 73 млн. долл. США) приходится на лизингодателей
Ирландии,
26. 19 процентов (31 млн. долл. США) – Швеции,
27. 9 процентов (15 млн. долл. США) – Австрии,
28. по 6-7 процентов (10-11 млн. долл.) на лизингодателей, имеющих юридическую регистрацию в Италии и Швейцарии.

В 1997 г. ведущие позиции заняли компании, зарегистрированные в
Нидерландах, на которые приходится 55 процентов (105 млн. долл.) общей стоимости лицензированных операций, и США - 17% (32 млн. долл.). Большой интерес к развитию лизинговых отношений с российскими предприятиями и компаниями стали проявлять лизингодатели Германии и Финляндии, а лизинговые компании Австрии и Швеции можно считать уже традиционными партнерами.
Заключение

Инвестиционные займы и финансовый лизинг являются основными механизмами взаимодействия финансового и производственного капитала, способами превращения финансовых инвестиций в реальные инвестиции.

Сейчас Россия переживает экономический кризис, и поэтому остро нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. И, как уже это было рассмотрено выше, одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный. По этой причине одним из главных направлений деятельности российского правительства по подъему отечественной промышленности должна стать программа по развитию и стимулированию лизинговой деятельности во всех сферах экономической деятельности.
Список литературы:

1. «Лизинг – сегодня» (http://www.leasing.ru/Leasing_in_Russia/01-

97/Razdel-4-1.htm);
2. «Большой экономический словарь» под ред. А. Н. Азрилияна, М., 1997;
3. Юрий Перевозкин «Особенности лизинга в отдельных странах. Практический опыт ведущих мировых государств».

(http://www.eastlink.uz/main/pressa/bvv/34-97/bis.htm);
4. Леонид Прилуцкий «Развитие лизинга в странах СНГ».

Страницы: 1, 2