Меню Главная Юридпсихология Этика эстетика Электротехника Эктеория Физика Управление персоналом Уголовный процесс Уголовное право Схемотехника Стратегический менеджмент САПР Ресторанно-гостиничный бизнес бытовое обслуживан Реклама и PR Режущий инструмент Неопределено Метрология Матметоды в эк-ке Исторические личности Искусство и культура Информатика Иностранные языки Гражданское процессуальное право Гражданское право Государственное регулирование и налогообложение Сонник Карта сайта Поиск По всему сайту Статьи Комментарии Файлы Форум Гостевая Ссылки Новости	Анализ финансовой деятельности ОАО "Машук" 2.3. Анализ финансового состояния предприятия  ОАО “Машук” На основе бухгалтерского баланса предприятия за 1998 год производится аналитическая группировка статей актива и пассива баланса в таблицах 2.3.1. и 2.3.2. и проводится горизонтальный и вертикальный анализ изменений в балансе за 1998 год. На основе полученных данных можно сделать следующие выводы. За анализируемый период практически не изменилась структура имущества предприятия и структура источников формирования имущества. Валюта баланса увеличилась на 858 тыс. рублей и составила 101% по отношению к началу анализируемого периода. Заемный капитал вырос на 865 тыс. рублей (126% по отношению к началу периода). На 865 тыс. рублей увеличилась кредиторская задолженность (129% по отношению к началу периода). Среди источников формирования имущества отсутствуют долгосрочные пассивы.         В активе баланса произошло увеличение оборотных средств на 1335 тыс. Рублей (455% по отношению к началу года), в результате доля оборотного капитала составила 2.2% валюты баланса. Других значительных изменений  в структуре баланса не произошло. Таблица 2.3.1. Аналитическая группировка статей актива баланса      Тыс. руб. Группировка статей актива баланса Строка баланса На начало 1998 года На конец 1998 года Горизонтальный анализ (гр.2-гр.1) Абсолют- ные отклоне-ния (гр.2/гр.1*100) Вертикальный анализ На начало 1998 года На конец 1998 года А      Б     1    2       3       4     5    6 1. Имущество предприятия (валюта баланса) 399 78257 79115 858 101 100 100 1.1. Иммобилизо ваннные активы 190+390 77881 77404 -477 99.4 99.5 97.8 1.2. Оборотный капитал 290 376 1711 1335 455 0.5 2.2 1.2.1 Запасы 210 57 942 885 1653 0.1 1.19 1.2.2 Дебиторская задолжен-ность 230+240 308 758 450 246 0.39 1 1.2.3 Денежные средства и краткосроч-ные пассивы  250+260 11 11 0 100 0.01 0.01 Таблица 2.3.2. Аналитическая группировка статей пассива баланса Тыс. руб.
Группировка статей актива баланса		Строка баланса	На начало 1998    года	На конец 1998 года	Горизон- тальный анализ (гр.2-гр.1)	Абсо- лютные откло- нения (гр.2/гр.1*100)	Вертикальный анализ
							На начало 1998 года	На конец 1998 года
А		Б	1	2	3	4	5	6
1.	Источники формирова- ния имущества (валюта баланса)	699	78257	79115	858	101	100	100
1.1.	Собствен- ный капитал	490+640+650	74922	74915	-7	0.99	96	95
1.2.	Заемный капитал	690-640-650	3335	4200	865	126	4	5
1.2.1	Долгосроч- ные пассивы	590	-	-	-	-	-	-
1.2.2.	Краткосроч- ные пассивы	610	350	350	0	100	0.2	0.1
1.2.3.	Кредитор- ская задол- женность	620	2985	3850	865	129	3.8	4.9

Предварительный анализ статей актива и пассива баланса показывает, что 97.8% имущества предприятия вложены в основной капитал, из них 95% сформированы за счет кредиторской задолженности.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

        По формуле 1.3.6. определяем сумму краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов  и затрат:

Сккпр = 942 - 74915+73270+4134=3431 тыс. руб.

Эта сумма превышает наиболее ликвидную часть запасов и затрат (см. формулу 1.3.7.):

Z1+Z2=10771+3768=14539 рублей.

Тогда:

Z1+Z2<Cккпр.

В то же время:

Сккпр<Скк, так как 3431497<4199788.

Значит устойчивость финансового состояния можно признать предкризисной.

Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты, то коэффициенты краткосрочной и долгосрочной задолженности равны Скк=1 и Сдк=0 соответственно (см. формулы 1.3.10. и 1.3.11.).

Коэффициент автономии, в соответствии с формулой 1.3.9., равен:

Ка=74915/79115=0.95

Так как доля собственных источников в итоге баланса составляет 95%, то можно сделать вывод о том, что предприятие останется довольно независимым от внешних источников даже при текущей нехватке денежных средств, для расчетов по кредитам.

Активы и пассивы предприятия, сгруппированные по степени ликвидности, представлены в таблице 2.3.3.       Как видно из представленных данных, существует платежный недостаток по срочным и среднесрочным обязательствам, причем за 1998 год платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам увеличился на 865 тыс. рублей.

Таблица 2.3.3.

Группировка статей актива и пассива баланса по степени ликвидности и срочности обязательств

Тыс.руб.

Актив

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

Пассивы

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

Платежный

излишек или

недостаток

На

начало

1998

года

На конец 1998 года

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Наиболее ликвидные активы

10

10

1. Наиболее срочные обязательства

2985

3850

-2975

-3840

2. Быстро реализуемые активы

-

-

2. Кратко-

срочные пассивы

349

349

-349

-349

3. Медленно реализуемые активы

18

6

3. Долгосроч-

ные пассивы

-

-

18

6

4.Трудно реализуемые активы

74172

74017

4.Постоянные пассивы

70866

69834

3306

4183

БАЛАНС

74200

74033

БАЛАНС

74200

74003

х

х

 Для характеристики ликвидности баланса рассчитаем следующие коэффициенты.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (см. формулу 1.3.12.):

Кал=10 / (3850 + 349)=0.002  (норма Калі0.2).

2. Коэффициент критической ликвидности (см. формулу 1.3.13.):

Ккл=(10+0)/(3850+349)=0.002 (норма Кклі1).

3.                            Коэффициент текущей ликвидности (см. формулу 1.3.14.):

Ктл=(10+6) / (3850+349)=0.004 (норма Ктлі2).

        На основе проведенного анализа ликвидности баланса можно сделать ряд    выводов. Предприятие на начало 1999 года не имеет возможности платить по наиболее срочным и среднесрочным обязательствам. Для того, чтобы расплатиться по данным обязательствам, придется либо распродать часть основных фондов, либо получить долгосрочные или краткосрочные кредиты на покрытие недостатка оборотных средств. Тем не менее, необходимо сделать поправку на то, что по долгам предприятия может расплатиться головное предприятие.

2.4. Оптимизация планово управленческих решений

На основе проведенного анализа выберем критерий оптимизации прибылеобразующих факторов.

Выбор будет сделан с учетом сложившихся условий внутренней и внешней среды предприятия. На основе анализа финансового состояния был сделан вывод о том, что у предприятия существует недостаток наличности. Тем не менее, с учетом того, что предприятие работает под заказ головного предприятия и расчеты с кредиторами могут проводиться за счет средств ОАО “Ставропольское”, этим условием можно временно пренебречь.

Вторым значимым фактором является то, что предприятие действует в условиях инфляционной экономики. Это условие требует от предприятия высокой рентабельности производства.

Таким образом, в качестве критерия оптимизации  необходимо выбрать критерий максимума рентабельности производства.

Для оптимизации по данному критерию, предварительно рассчитаем, на основе полученных данных из раздела 2.2. ряд коэффициентов. Так как оптимизация проводится для последующего периода, то, при расчете коэффициентов, в качестве базисного периода будет использоваться последний период деятельности предприятия (сентябрь-декабрь 1998 года). В качестве данных анализируемого периода будут использованы планируемые данные по структуре себестоимости на первый квартал 1999 года.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

     Наверх    

© 2009 Все права защищены.