|  Анализ прибыли и рентабельности |
Полученные данные свидетельствует о том, что за счет
повышения удельного веса продукции I и уменьшения II сорта выручки от ее
реализации увеличилась на 114375 тыс.руб (22531875-22417500), а средняя цена
единицы продукции - на 3,75 тыс.руб=[(+5 . 750)+(-5 . 675)]
:100.
По такой же методике рассчитывается изменение средней
цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции.
Если на протяжении года произошло изменение отпускных
цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение
цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации по новым ценам
и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.
4.
Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности
Выполнение плана по прибыли в значительной степени
зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с
реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных,
внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.
Анализ сводится в основном к изучению динамики и
причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от
выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с
другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе
устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для
предотвращения допущенных ошибок.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не
только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и
подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля в отношении их.
Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях
нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие
санкции.
Убытки от списания безнадежной дебиторской
задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и
контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки)
прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках
бухгалтерского учета.
Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам
(акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). Предприятия-держатели
ценных бумаг получают определенные доходы в виде дивидендов. В процессе анализа
изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на
одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.
В заключение анализа разрабатываются конкретные
мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от
данных видов деятельности.
5.
Анализ рентабельности продукции
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль,
характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина
показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их
применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной
политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько
групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек
производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе
балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R3)
исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч)
к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):
или
Она показывает,сколько предприятие имеет прибыли с
каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может
рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам
продукции.
Рентабельность продаж (Rn) рассчитывается
делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на
сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской
деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое
приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом
по предприятию и отдельным видам продукции.
.
Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется
отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего
инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых:собственного
(акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и
т.д.
.
В процессе анализа следует изучить динамику
перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и
провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности
(окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных
факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее
себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет вид:
|
|
|
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение
уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных
подстановок.
Затем следует сделать факторный анализ
рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных
видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости
единицы продукции:
|
|
|
Таким же образом производится факторный
анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого
показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:
.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов
продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:
.
Аналогично осуществляется факторный анализ
рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от
объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УДi),
себестоимости (Зед), среднего уровня цен (Цi)
и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с
реализацией продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (
) зависит от объема
продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб),
который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и
оборотного капитала.
Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем
меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.
И наоборот, замедление оборачиваемости капитала
требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства
и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает
влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально
увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного
капитала при условии неизменности остальных факторов.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем
рентабельности капитала можно записать в виде
.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по
каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение
объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества
товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис.2)
Рис.2. Схема подсчета
резервов увеличения прибыли от реализации продукции
6.
Анализ распределения и использования прибыли предприятия
После уплаты налогов прибыль распределяется следующим
образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления),
другая - на капитальные вложения в социальную сферу (фонд социальной сферы),
третья -на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления).
Создается также резервный фонд предприятия.
Для повышения эффективности производства очень важно,
чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении
интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано
получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится
направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники
заинтересованы в повышении оплаты труда.
В процессе анализа необходимо изучить динамику доли
прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное
стимулирование работников и таких показателей, как сумма самофинансирования и
сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на
одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем
рентабельности, суммой прибыли на одного работника, и на один рубль основных
производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях,
или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы
для развития предприятия.
Кроме того, в процессе анализа необходимо изучить
выполнение плана по использованию прибыли, для чего фактические данные об
использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и
выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению использования
прибыли.
Основными факторами, определяющими размер отчислений в
фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (Пч)
и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Кi).
Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равна
произведению двух факторов: Фi = Пч . Кi. Значит, для расчета
их влияния можно использовать один из приемов детерминированного фактора
анализа (табл.4).
Таблица 4
Расчет влияния факторов
первого уровня на размер отчислений в фонды предприятия
|
Вид фонда
|
Сумма распределяемой
прибыли,
тыс. руб.
|
Доля отчислений,
%
|
Сумма отчислений, тыс. руб.
|
Отклонение от плана
|
|
Всего
|
в том числе за счет
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
план
|
Факт
|
Пч
|
Котч
|
|
Резервный
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Накопления
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Потребления
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Социальной сферы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Затем надо рассчитать влияние факторов изменения
чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост
чистой прибыли за счет каждого фактора умножим на плановый коэффициент
отчислений в соответствующий фонд:
.
Важной задачей анализа является изучение вопросов
использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов
имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.
Фонд накопления используется в основном для
финансирования затрат на расширение производства, его техническое
перевооружение, внедрение новых технологий и т.д.
Фонд социальной сферы может использоваться на коллективные
нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение
оздоровительных и культурно-массовых мероприятий), фонд потребления – на
индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь,
стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная
оплата питания и проезда, пособия по выходу на пенсию и т.д.).
В процессе анализа устанавливается соответствие
фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины
отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий,
проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда
накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных
мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.
7.
Анализ прибыли и рентабельности с использованием международных стандартов
В зарубежных странах для обеспечения системного
подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины
используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.
Маржинальный доход (МД) – это прибыль в сумме с
постоянными затратами (А).
МД=П+А,
откуда
П=МД-А.
С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, если
известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.
Очень часто при определении суммы прибыли вместо
маржинального дохода используется выручка (РП) и удельный вес маржинального
дохода в ней (Ду).
Поскольку
,
то
.
Данная формула успешно применяется тогда, когда
необходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов продукции.
При анализе прибыли от реализации одного вида
продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли, если
известно количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Дс)
в цене за единицу продукции:
где В - переменные затраты за единицу
продукции.
Последняя формула позволяет определить изменение
суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня
переменных и постоянных затрат.
Методика анализа прибыли несколько усложняется в
условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов
необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.
В зарубежных странах для изучения влияния факторов на
изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется
модель .
Средняя доля маржинального дохода в выручке ( ) в свою очередь зависит от
удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли
маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки
маржинального дохода к цене):
; .
После этого факторная модель прибыли от реализации
продукции будет иметь вид
.
Она позволяет установить изменение прибыли за счет
количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен,
удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия.
Методика анализа рентабельности по системе
«директ-кост» будет осуществляться с использованием следующей факторной
модели
.
Для анализа рентабельности издержек в целом по
предприятию используем следующую факторную модель:
.
Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень
каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и
после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности
за счет объема реализованной продукции РПобщ, ее структуры (УДi),
цены (Ц), удельных переменных расходов (В) и суммы постоянных
затрат (А).
Аналогичным образом производится анализ рентабельности
продаж (предпринимательской деятельности):
.
Анализ рентабельности инвестированного капитала
производится по следующей факторной модели:
где Пб – балансовая сумма прибыли;
ИК – среднегодовая сумма инвестиционного капитала; - сумма оборота (себестоимость
реализованной продукции); Коб – коэффициент оборачиваемости
капитала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала); ВФР –
внереализационные финансовые результаты.
Аналогичным образом производится анализ рентабельности
и в том случае, если коэффициент оборачиваемости капитала рассчитан не по
дебетовому, а по кредитовому обороту сч.46, т.е. по выручке. Тогда факторная
модель рентабельности инвестиционного капитала будет иметь вид
Преимущество рассмотренной методики анализа
показателей прибыли рентабельности состоит в том, что при ее использовании
учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и
прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как
следствие, более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых
результатов. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных
предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования
финансовых результатов. Однако это станет возможным только при условии
организации планирования и учета издержек предприятий по системе
"директ-костинг", т.е. их группировки на постоянные и переменные.
Литература
1. Абрютина М.С. Экономический
анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: « Дело и сервис», 2000.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности
под ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш. шк.,1999.
3. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ
финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие.
– М.: «Дело и сервис», 1998.
4. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического
анализа. - Н.: Учебник Финансы и статистика, 1997.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство
«Бухгалтерский учет», 1998.
6. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ
хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М.: Перспектива, 1992.
7. Кравченко Л.М. Анализ хозяйственной деятельности в
торговле: Учебник для вузов. – Мн.: Выш. шк., 1995.
8. Кравченко Л.М. Анализ хозяйственной деятельности
предприятий общественного питания: Учебно-практическое пособие. – Мн.:
«Финансы, учет, аудит», 1998.
9. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.:
Финансы и статистика, 1998.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
11. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ
финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
12. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие.
– Ростов н/Д.: Издательство Рост., ун-та, 1994.
13. Методика экономического анализа промышленного предприятия
(объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета
А.Д. – М.: Финансы и статистика, 1998.
14. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. –М.: Выш.
шк. , 1997.
15. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ
производственно-хозяйственной деятельности машиностроительных предприятий. –
М.: Машиностроение, 1989.
16. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ деятельности фирмы. – М.: «Ось-89»,
1998.
17. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Финансовый и управленческий анализ. –М.:
Издательство Приор, 1999.
18. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия.
–М.: Аудит. ЮНИТИ, 1997.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –Мн.: ИП
«Экоперспектива», 1998.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК:
Учебное пособие. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999.
21. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ, аудит на
предприятии: Учебное пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.
22. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности
предприятия (вопросы методологии). – М.: Экономика,1974.
23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализ предприятия.
– М.: Инфра –М, 1996.
24. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра
– М, 1999.
25. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности
предприятий и объединений. – М.: Финансы и статистика, 1982.
Страницы: 1, 2
|
© 2009 Все права защищены.
Наверх