Наконец, в вышеприведенных определениях есть такое понятие, как «страховой (денежный) фонд». Считается, что это та сумма денежных средств, которая образуется у страховщика за счет взносов страхователей.

     Страхование во все времена считалось доходным делом. Такие фирмы, как например, английская «Ллойдс», являются явными лидерами по сбору прибыли в странах с рыночной экономикой.

     Обязательное страхование - форма страхования, базирующаяся на принципе обязательности для страхования и страховщика. То есть обязательное страхование устанавливается законом, согласно которому страховщик обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователи - вносить причитающиеся страховые платежи. Закон обычно предусматривает:

1.      перечень подлежащих обязательному страхованию объектов;

2.      объем страховой ответственности;

3.      уровень и нормы страхового обеспечения;

4.      порядок установления тарифных ставок или средние размеры этих ставок с предоставлением права на их дифференциации на местах;

5.      периодичность внесения страховых платежей;

6.      основные права и обязанности страховщика и страхователей.

     Закон, как правило, возлагает проведение обязательного страхования на государственные страховые органы.

     Кроме этого, страховые органы ежегодно проводят по всей стране регистрацию застрахованных объектов, начисление страховых платежей и их взимание в установленные сроки.

     Автоматически  распространяется обязательное страхования на объекты, указанные в законе. Страхователь не должен заявлять в страховой орган о появлении в хозяйстве подлежащего страхованию объекта. Данное имущество автоматически включается в сферу страхования. При очередной регистрации оно будет уточнено, а страхователю предъявлены к уплате страховые взносы.

     Действие обязательного страхования независимо от внесения страховых платежей. В случаях, когда страхователь не уплатил причитающиеся страховые взносы, они взыскиваются в судебном порядке. В случае гибели или повреждения застрахованного имущества, не оплаченного страховыми взносами, страховое возмещение подлежит выплате с удержанием задолженности по страховым платежам. На невнесенные в срок страховые платежи начисляются пени.

     Обязательное страхование бессрочно и  действует в течение всего периода, пока страхователь пользуется застрахованным имуществом. Только бесхозное и ветхое имущество не подлежит страхованию. При переходе имущества к другому страхователю страхование не прекращается. Оно теряет силу только при гибели застрахованного имущества.

     В целях упрощения страховой оценки и порядка выплаты страхового возмещения устанавливаются нормы страхового обеспечения в процентах от страховой оценки или в рублях на один объект.

     Заметим так же, что иногда государственное обязательное страхование вводится с фискальной целью, как особый источник доходов государственного бюджета.

     Важнейшая отрасль страхового бизнеса в странах с рыночной экономикой - страхование ответственности. Экономическая основа данной отрасли страхования в условиях жестких законов рыночной экономики связана с постоянной денежной ответственностью граждан или юридических лиц за эти действия. Многие виды, необходимые для нормального функционирования общества, деятельности таят в себе одновременно угрозу безопасности и здоровью граждан, возможность нанесения ущерба третьим лицам. В соответствие с общепринятой мировой практикой виновная сторона обязана при этом полностью компенсировать ущерб, причиненный третьей стороне, даже в том случае, если ущерб носил незначительный, случайный характер. В этой ситуации договор страхования ответственности, заключенный страхователем со страховой организацией, с одной стороны, защищает страхователя от финансовых потерь, которые он может понести в результате предъявления к нему по решению исков о погашении ущерба, причиненного третьей стороне. С другой стороны, система страхования ответственности защищает имущественные интересы и третьих лиц, поскольку у виновной в нанесении ущерба стороны может попросту не оказаться достаточно средств, чтобы оплатить убытки. Именно поэтому во многих странах ряд видов деятельности, таящих в себе постоянную угрозу для общества, подлежат обязательному страхованию. При этом страхователь полностью свободен в выборе страховой организации. Главное, что должно быть в наличии, - это страховой полис. В противном случае наступает уголовная ответственность.

     Таким обязательным видом страхования ответственности является страхование ответственности предпринимателей перед работающими по найму. Работодатель отвечает за предоставление рабочим и служащим безопасных условий труда. Страхование в данном случае выступает в качестве одного из важнейших элементов социальной защиты человека.

     В ряде стран обязательному страхованию подлежат также некоторые экологические риски. Например, введена ответственность судовладельцев за загрязнение моря нефтью. Кроме того, ряд видов деятельности требует для осуществления специальных государственных лицензий, которые не выдаются без предъявления соответствующего страхового полиса. К таким видам деятельности относятся авиаперевозки. Авиакомпания несет перед пассажирами ответственность, которая должна быть застрахована.

     Существует и страхование профессиональной ответственности - данный вид страхования действует, как правило, в отношении следующих профессий - врач, бухгалтер, адвокат, инженер, архитектор. Целью данного вида страхования является покрытие ответственности за нанесение имущественного ущерба в результате ошибочных действий представителей вышеназванных профессий.

     Не менее важным является страхование ответственности за качество продукции - страхование ответственности производителей продукции перед ее потребителями в случае, если в результате потребления продукции из-за ее плохого качества потребителю нанесен имущественный ущерб.

Глава.2. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

2.1. Проблемы и методы оценки финансового состояния предприятия

     Сегодня основная методологическая база для оценки финансового состояния предприятий — анализ балансовых коэффициентов. Данный подход надежен, он применялся еще при плановой экономике и даже выступал в качестве методологической основы для таких практических моделей, как оценка кредитоспособности.

     Секрет его популярности кроется не только в простоте, но и в возможности как текущего, так и перспективного сравнительного анализа. Но именно в этом одновременно скрывается и его слабость. Таблицы отраслевых коэффициентов, публикуемые на Западе в помощь теоретикам и практикам, представляют собой своеобразную систему координат, построенную на многолетних данных о достаточно устойчивом экономическом развитии. Иными словами, то же значение коэффициента абсолютной ликвидности порядка 0.2 — 0.25, предлагаемое нашими специалистами в качестве ориентира, отражает пропорцию, складывавшуюся в течение десятилетий более или менее стабильного хозяйствования, а не некоторую теоретически обоснованную величину.

     Однако, считая этими же методами, мы получим коэффициент ликвидности порядка 0,0005 или скорости оборота запасов в 700 дней.

     Причины, приведшие к искажению балансовых пропорций отчетности предприятий, достаточно ясны. Это и институциональные преобразования, и резкие колебания экономической конъюнктуры, и непоследовательное поведение самих предприятий. Анализ затрудняется и достаточно противоречивым наследием плановой экономики, когда искажение стоимостных параметров не могло не отражаться на общем финансовом состоянии предприятий.

     То есть предложенный последовательный подход к определению стоимости предприятий, не дает полной  объективности оценки.

     Существуют ли способы оценить состояние предприятия в столь запутанных противоречивых условиях? Один из них — аудиторская проверка. Но, как показывает практика, аудит промышленного предприятия пусть среднего масштаба — это не проверка коммерческого магазина и даже не банка. В принципе полноценный аудит промышленных предприятий — задача, которая  многим отечественным аудиторским фирмам не под силу. Хотя польза даже от поверхностных проверок будет немалая.

     Второй способ – определение стоимости капитала предприятия и его рыночной цены на основе не балансовых показателей, а ориентировочных рыночных оценок активов. При этом возникает масса проблем, решение которых приводит к очень противоречивым результатам. Весьма показательным является применение зарубежных методик риелторскими фирмами при оценке объектов недвижимости. Получаемые данные иногда значительно разнятся. Еще сложнее оценить ликвидность оборудования и запасов. Имеющиеся на сегодня рыночные оценки также могут нести искаженную информацию. Между тем пообъектная оценка активов предполагает существование именно развитых рынков с устоявшимися ценовыми пропорциями и элементами затрат, включающих в большей или меньшей степени даже трансакционные издержки.

     Третий метод определения цены предприятия — оценка его доходности, так как цена любого актива представляет собой дисконтированную величину будущих доходов. В случае с предприятием его цена выступает в качестве некой постоянной величины; при этом чистый доход дисконтируется по стоимости капитала предприятия. Стоимость капитала традиционно рассчитывается как средневзвешенная по стоимости собственного и заемного капитала, где базой расчетов являются процент и доходность акций. И если стоимость заемного капитала может приниматься по рыночной ставке, то доходность собственного капитала практически нигде не указывается. Правда, стоит учесть и то, что доля заемного капитала за последние годы заметно возросла.

     В этой ситуации можно предположить, что предприятие полностью распределяет чистый доход. В таком случае доходность акций становится равной доходности самого предприятия, и стоимость капитала принимается близкой к рентабельности. Но поскольку рентабельность сама определяется через доход, то возникает своеобразный замкнутый круг.

     Возможное решение проблемы — интегрирование в значение стоимости капитала фактора инфляции. Методологически это будет верным шагом, поскольку стоимость капитала есть ставка дисконта, которая и должна включать в себя фактор инфляции, в то время как рентабельность есть одномоментный показатель. Тогда чистый доход должен быть разделен на произведение фактора рентабельности и фактора инфляции, что и дает нам рыночную цену фирмы на настоящий момент.

     Возникает еще одна проблема: выбор фактора инфляции. При этом инфляцию желательно учитывать в параметрах, близких к движению оптовых цен.

     После корректировки на стоимость заемных средств, в том числе и краткосрочных, если их абсолютные значения сопоставимы с величиной собственного капитала, мы получаем цену предприятия, наиболее близкую к рыночной. Как показывают предварительные расчеты, в промышленности она может отличаться от балансовой стоимости в несколько раз. В большинстве случаев при анализе положения предприятий тяжелой промышленности расчетная рыночная цена колеблется в пределах 10 — 40% балансовой стоимости активов.

     Именно полученная величина и должна являться отправной точкой для анализа финансового состояния предприятия. Она отвечает сразу нескольким целям.

     Во-первых, расчетная рыночная цена служит базой для определения цены собственного акционерного капитала. Задавая различные значения доли дивидендов, мы получаем основу для расчета цены акций. Отклонения текущих котировок от расчетных дают возможность оценить распределение информации на рынке капиталов.

     Во-вторых, расчетная рыночная цена позволяет нам реконструировать баланс предприятия. Активы могут быть диверсифицированы по степени ликвидности. Если принять денежные средства со степенью, равной единице, а прочие оборотные активы взять с меньшими коэффициентами в соответствии со скоростью их оборота, то основные фонды будут оценены по остаточному принципу. По приблизительно такой же схеме реконструируется и пассив. В результате мы получаем обновленный баланс, который может служить теперь базой для расчетов всевозможных коэффициентов.

     Отдельный разговор о таких активах предприятия, которые сегодня можно отнести к нематериальным. Прежде всего, это его инвестиционный портфель, стоимость которого может внести существенные корректировки как в поэлементную оценку (в форме поправки на резервы основных фондов), так и в рыночную цену предприятия.

     В целом финансовое состояние предприятия - совокупность показателей, оценивающих степень удовлетворения потребностей предприятия в финансовых ресурсах, необходимых для его нормального функционирования, отражающих обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.долженностей и т. д.)________________________________________________________________________________________________

2.1.Содержание финансового анализа.

     Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

     Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот.

      Для управленческого анализа характерна ориентация результатов на свое руководство; использование всех источников информации для анализа; отсутствие регламентации анализа со стороны; комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения; максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

     Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

      Особенностями внешнего финансового анализа являются:

            - множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

            - разнообразие целей  и интересов субъектов анализа;

            - наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

            - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

            - ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

            - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

   Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляет анализ некоторых показателей (абсолютных показателей прибыли; относительных показателей рентабельности; финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; эффективности использования заемного капитала).

     Проводится экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

     Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

     Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа  взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

            2.2.1.Задачи анализа и данные, используемые при анализе.

     Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций  и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны.

      Состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состоя­ния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финан­совую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и дина­мика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость обо­ротных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, плате­жеспособность.

     Устойчивое финансовое положение предприятия, прежде всего, зависит от улучшения таких качественных показателей, как производи­тельность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также вы­полнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств пред­приятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому, анализ финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим ана­лиз финансового состояния предприятия и анализ других сторон его дея­тельности должны взаимно дополнять друг друга.

     Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, про­верка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования фи­нансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

     В связи с различным функциональным назначением и особенностя­ми использования в планировании и учете средства предприятия подраз­деляются на основные и оборотные.

К основным относятся средства стоимостью не менее 500 т.р. за еди­ницу независимо от срока службы, а так же со сроком службы не менее одного года, независимо от их стоимости. Основные средства функциони­руют в течение ряда лет, не меняя формы. Их стоимость относится на за­траты производства  в течение всего срока их эксплуатации. К оборотным относятся средства предприятия, обеспечивающие создание производственных запасов и авансирование затрат в процессе производства и реа­лизации продукции. Наряду с запасами сырья и материалов они включают незавершенное строительство, готовую продукцию до ее реализации, де­нежные средства и дебиторскую задолженность.

     Главным фактором, определяющим финансовое положение пред­приятия, является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных запасов, авансирования затрат для обеспечения непре­рывности процесса производства и реализации продукции. По методам планирования они делятся на нормируемые и ненормируемые.

     Нормируемые – это оборотные средства, по которым устана­вливается норматив минимальных запасов, необходимых для производ­ства и реализации продукции. Ненормируемыми называют оборотные средства, по которым нормативы не устанавливаются (денежные средства, расчеты с покупателями за отгруженную продукцию, различные расчеты с организациями и лицами, недостачи и т.п.).

     Оборотные средства, обслуживающие производство, включая мате­риалы, топливо, малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами в сфере производства. В них сосредоточена основная часть оборотных средств предприятия.       

     Оборотные средства в сфере обращения предназначены для бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения расчетов и состоят из готовой продукции, то­варов отгруженных, денежных средств и средств в расчетах.

      Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к ним средства выделяются на покрытие за­пасов и расходов будущих периодов в минимальных размерах и постоян­но находятся в распоряжении предприятия. Заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов и временных по­требностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением произ­водственных заданий.

     Основной источник данных для анализа финансовой деятельности предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу. Движение уставного фонда и другие отчетные формы, которые детализи­руют содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Кроме того, привлеченные дан­ные финансового плана, показывают сроки образования дебиторской и кредиторской задолженности и д.р.

     Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначе­ние средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таб­лицы, состоит из двух частей - актива и пассива. В активе  показывают со­став, размещение и использование средств, сгруппированных в зависи­мости от их функциональной роли в хозяйстве.

     Группировка экономически однородных статей баланса увязана с источниками их образования. Анализ баланса заключается в раскрытии внутренней связи и взаимозависимости отдельных разделов актива и пас­сива баланса.

      Раздел I актива “Основные средства (фонды) и внеоборотные акти­вы” отражает основные и отвлеченные средства предприятия. В активе баланса основные средства (фонды) отражаются по первоначальной стои­мости с одновременным отражением их износа в пассиве баланса. К от­влеченным относятся средства, изъятые из хозяйственного оборота пред­приятия (платежи из прибыли в бюджет, уплата банку процентов за кре­дит, перечисление средств вышестоящей организации), отчисления в фонды. В этом же разделе отражаются убытки.

     Раздел II актива “Нормируемые оборотные средства” отражает не только фактические остатки, но и установленные нормативы по всей группе средств. Поэтому данный раздел баланса содержит четыре графы показателей: нормативы и фактические остатки на начало и конец отчет­ного периода.

     Раздел I пассива “Источники собственных  и приравненных к ним средств” включает уставной фонд, износ основных средств, безвозвратное финансирование и прибыль.

     В заключительном балансе безвозвратное финансирование присоединяется к уставному фонду.

     К источникам, приравненным к собственным, относятся устойчивые пассивы - привлеченные предприятием средства, имеющие постоянный (устойчивый) характер. Здесь же отражаются средства, изъятые у пред­приятия в связи с кредитованием по обороту.

     Раздел I пассива является источником покрытия I и II разделов акти­ва. При этом раздел I актива покрывается разделом I пассива полностью, а раздел II актива  разделом I пассива  только в размере установленного норматива.

     В разделе II пассива “Кредиты банка под нормируемые оборотные средства” отражается задолженность банку по ссудам. Этот раздел являет­ся источником покрытия раздела II актива в части запасов  товарно-мате­риальных ценностей. За общим итогом  этого  раздела показывается регулирующая статья II-1 “Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов”, которые  в активе отражаются по первоначальной стоимости. Здесь же отражается статья II-2 “Резерв на покрытие предстоящих расходов или потерь”.

     В разделе III актива  показаны как ненормируемые оборотные сред­ства, так и другие вложения, связанные с основной деятельностью, а в разделе III пассива - их источники.

     Раздел III актива “Денежные средства, расчеты и прочие активы” отражает ненормируемые средства: кассу, расчетный счет и прочие счета в банке, прочие денежные средства , товары отгруженные, дебиторскую за­долженность. Денежные средства показываются в сумме действительного наличия, другие статьи - в размере фактической задолженности на день составления баланса. В этом же разделе показываются расходы, не пере­крытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, из­лишне внесенная в банк амортизация, недостачи товарно-материальных ценностей сверх норм естественной прибыли. В отдельный подраздел по активу  и пассиву выделены средства на капитальный ремонт и все затра­ты, включая авансы поставщикам и подрядчикам.

     В общем, цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это в принципе “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

     Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, обработки, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Заключение

     Под финансами понимается система образования, распределения и использования денежных ресурсов в процессе общественного производства.

    Финансы занимают особое место в экономических отношениях, они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

     Финансовые отношения пронизывают всю хозяйственную деятельность и существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

     Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.                                         

Список использованной литературы

1.      Архипов А.П., Эффективность страховой деятельности, - М.: Финансы, 1999 г.

2.      Большаков С.В., Проблемы укрепления финансов предприятия, - М.: Финансы,

1999 г.

3.    Злобина А.А., Финансы, - М.: МГУП, 2001 г.

4.    Шуляк. П.Н., Финансы предприятий, - М.: Издательско-торговая корпорация      «Дашков и К», 2003 г.     

[1] Для открытия валютных счетов предприятиям банк должен иметь соответствующую лицензию.

[2] От французского «police».

Страницы: 1, 2, 3