ЕТ06 = Ес06 + КТ06 = 16140 + 0 = 16140

ЕТ07 = Ес07 + КТ07 = 17590 + 0 = 17590

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат,  равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды,  не погашенные в срок):

Es = ET + Kt                                                                                         (5),

Так как,  ни в 2006,  ни в 2007 году предприятие  не получало кредитов и заемных средств,  то:

ET06 = Ec06 = Es06 = 16140

ET07 = Ec07 = Es07 = 17590

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива).  Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов,  но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных.  Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная  не ликвидность  обнаруженных  сомнительных сумм.  При анализе баланса предприятия нет необходимости проводить данные корректировки.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность.  Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств,  то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств.  Поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт,  что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:

± Ес = Ес – Z                                                                                         (6),

± Ес06 = Ес06 – Z06 = 16140 - 24349 = -8209         

± Ес07 = Ес07 – Z07 = 17590 - 33863 = -16273

В 2006 году,  так же,  как и в 2007 году,  имеется недостаток собственных оборотных средств.  Причем в 2007 году он увеличился более чем в полтора раза.

Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± ЕТ = ЕТ - Z = (Ес + КТ) – Z                                                                (7),

излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Es = Es - Z = (Ес + КТ + Кt) – Z                                                          (8).      

Так как,  ни в 2006,  ни в 2007 году предприятие не получало кредитов и заемных средств, то: 

± ЕТ06 = ± Ес06 = ± Es06 = -8209

± ЕТ07 = ± Ес07 = ± Еs07 = -16273

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость  - это определенное состояние счетов предприятия,  гарантирующее его постоянную платежеспособность.  В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным,  либо улучшится или ухудшится.  Поток хозяйственных операций,  совершаемых ежедневно,  является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости,  причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.  Знание предельных границ изменения источников средств, для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,  которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия,  к повышению его устойчивости.   

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

* абсолютная устойчивость финансового  состояния,  встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости.  Она задается условиями:

 Z < Ес + Скк,

где Скк - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.   

* нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность,

Z = Ес + Скк                                                                                                (9),     

* неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

Z = Ес + Скк + Со                                                                          (10),

где Со - источники,  ослабляющие финансовую напряженность.  Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов,  превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской,  кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.

В предприятии  имеются источники,  ослабляющие финансовую напряженность,  хотя в 2007 году они уменьшились:

Со06 = 348172 - 31277 = 316895

Со07 = 333665 - 104771 = 228894

* кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства,  поскольку в данной ситуации денежные средства,  краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и  просроченных  ссуд,

Ез > Ес + Скк.  

Рассмотрим  степень  неустойчивости  финансового состояния  предприятия:

Z < Ес + Скк + Со

В 2006 году:  24349 <  16140 + 0 + 316895

   24349 <  333035                            

В 2007 году:  33863 <  17590 + 0 + 228894

   33863 <  246484

Данная финансовая неустойчивость в 2006 и 2007 годах приемлема и нормальна, поскольку источники,  ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.       

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей,  дающих более полную картину финансового состояния предприятия (табл. 8).

К этим показателям относятся:  коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств;  излишек (недостаток) средств, для  формирования  запасов  и  затрат;  излишек  (недостаток) средств на 1 руб. запасов.

Таблица 8

Анализ финансового состояния (на конец 2007 года)