Меню Главная Юридпсихология Этика эстетика Электротехника Эктеория Физика Управление персоналом Уголовный процесс Уголовное право Схемотехника Стратегический менеджмент САПР Ресторанно-гостиничный бизнес бытовое обслуживан Реклама и PR Режущий инструмент Неопределено Метрология Матметоды в эк-ке Исторические личности Искусство и культура Информатика Иностранные языки Гражданское процессуальное право Гражданское право Государственное регулирование и налогообложение Сонник Карта сайта Поиск По всему сайту Статьи Комментарии Файлы Форум Гостевая Ссылки Новости	Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности В нашем примере ΔТ = 1489212 : 1233280 * 100% – 100% = 20,75%. Тогда влияние изменения объема продажи на полученную предприятием прибыль составит ΔПQ = 92496 * 20,75 / 100 = 19194,9 тыс. рублей 2. Влияние изменения структуры продаж Влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль составит ΔПструктура = 117996 – (92496 + 19194,9) = 6305,1 тыс. рублей 3. Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию может быть определено как разность между стоимостью от реализации в действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года. ΔПZ = ΣQ1* Z 1 – ΣQ1* Z 0 = 1670760 – 1489212= 63552 тыс. рублей 4. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года. ΔПр = ΣQ1* Р1 – ΣQ1* Р0 = 1503684 – 1607208 = 14472 тыс.рублей. Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот. 5. Определим общее влияние факторов ΔП = ΔПQ + ΔПструкрура – ΔПP + ΔПZ = 19194,9 + 6305,1 – 14472 + 63552 = 74580 тыс.руб. Задание № 16 Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности. Данные для расчетов возьмем из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». 1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости реализованной продукции к сумме выручки за нее: КЭЗ = Себестоимость / V где V – выручка. а) прошлый год  КЭЗ прошл.г. =1140784 /1233280 = 0,925 б) отчетный год  КЭЗ отч.г. = 1503684/1670760= 0,900 2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле: ρПД = Пр / V где: Пр – валовая прибыль. а) прошлый год  ρПД прошл.г. = 92496/1233280 = 0,075 б) отчетный год ρПД = 167076/1670760= 0,100 3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу. а) прошлый год КЭЗ прошл.г. + ρПД прошл.г. = 0,925 + 0,075 = 1 б) отчетный год КЭЗ отч.г. + ρПД отч.г. = 0,900 + 0,100 = 1 Задание № 17 Определим рентабельность производственной деятельности. Результаты расчетов показаны в таблице 14. Таблица 14 Анализ рентабельности производственной деятельности № п/п Показатель За отчетный год За предыдущий год Изменение (+,-) 1 Выручка (нетто), тыс. руб. 1670760 1233280 437480 2 Себестоимость (из ф. № 2), тыс. руб. 1503684 1140784 362900 3 Валовая прибыль, тыс. руб. 167076 92496 74580 4 Рентабельность производственной деятельности, коэффициент 0,1 0,075 0,025   Влияние факторов: Х Х Х 5 оборачиваемости инвестиционного капитала (раз) Х Х -0,020 6 доходность инвестиций. Х Х 0,045 Для определения рентабельности производственной деятельности используем формулу: ρПД = ВПр / V где: ВПр – валовая прибыль; V – выручка. Если умножим числитель и знаменатель дроби на один и тот же показатель (СК – инвестиционный капитал), то получим мультипликативную модель рентабельности производственной деятельности с новым набором факторов: ρПД = ВПр*СК / V*СК = СК/V * ВПр/СК = lСК * dСК где: lСК – оборачиваемость инвестиционного капитала        dСК – доходность инвестиций. Теперь можно определить влияние оборачиваемости инвестиционного капитала и доходности инвестиций на рентабельность производственной деятельности. Воспользуемся методом цепных подстановок. 1. Рассчитаем значения рентабельности производственной деятельности: а) рентабельность производственной деятельности в предыдущем году ρПД 0 = 92496/1233280= 0,075 б) расчетное значение рентабельности производственной деятельности в отчетном году при прошлогодней доходности инвестиций ρПД 1 = 92496/1670760 = 0,055 в) рентабельность производственной деятельности в отчетном году ρПД 1 = 167076 /1670760 = 0,01 2. Определим влияние различных факторов на рентабельность производственной деятельности: а) оборачиваемость инвестиционного капитала ΔρПД l = ρПД 1 - ρПД 0 = 0,055 – 0,075 = - 0,020 б) доходность инвестиций ΔρПД d = ρПД 1 - ρПД 1 = 0,1 – 0,055 = 0,045 в) общее влияние факторов ΔρПД = ΔρПД l + ΔρПД d = 0,045 - 0,020 =  0,025 В отчетном году рентабельность производственной деятельности по сравнению с прошлым годом повысилась. Данное повышение произошло в результате увеличения доходности инвестиций. Негативно повлияло снижение оборачиваемости инвестиционного капитала. При принятии управленческих решений следует учитывать данные расчеты с целью увеличения в будущем оборачиваемости инвестиционного капитала, что приведет к еще большему увеличению рентабельности производственной деятельности. Задание № 18 Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Степень влияния каждого из факторов отразим в таблице 15. Таблица 15 Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
№ п/п	Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение                         (+,-)
1	Прибыль до налогообложения	41769	61664	-19895
2	Активы	1330680	1056120	274560
3	Рентабельность активов	0,031	0,058	-0,0270
	Влияние факторов:	Х	Х	Х
4	выручки от продаж на 1 руб. доходов	Х	Х	0,0012
5	доходов  на 1 руб. активов	Х	Х	0,0031
6	рентабельности продаж	Х	Х	-0,0313
* - Среднее значение активов за предыдущий год принимаем равным их значению наначало отчетного года

Детерминированная модель зависимости рентабельности активов от факторов, воздействующих на ее изменение имеет следующий вид:

ρА = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N)

где: N/Дох - доля выручки от продаж на 1 руб. доходов;

        Дох/A - доля доходов  на 1 руб. активов;

        P/N – рентабельность продаж.

          Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:

а) влияние доли выручки от продаж, приходящейся на 1 руб.доходов

Δ ρА N/Дох = Δ(N/Дох) * (Дох/A)0 * (P/N)0 = (1670760/1740375 – 1233280/1312000) * (1312000/1056120) * (61664/1233280) = 0,0012

б) влияние доли доходов на 1 руб. активов

Δ ρА Дох/A = (N/Дох)1 * Δ(Дох/A) * (P/N)0 = (1670760/1740375) * (1740375/1330680 – 1312000/1056120) *(61664/1233280) = 0,0031

в) влияние рентабельности продаж

Δ ρА P/N = (N/Дох)1 * (Дох/A)1 * Δ(P/N)= (1670760/1740375) * (1740375/1330680) *(41769/1670760 - 1740375/1330680) = - 0,313

Таким образом, у предприятия наблюдается падение рентабельности активов. Данное падение произошло в результате: снижения рентабельности продаж. Предприятие имеет резерв  повышения показателя рентабельность активов, путем повышения его составляющих,  оказавших  отрицательное влияние.

Задание № 19

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее в таблице 16.

Таблица 16

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п

Показатель

Отчетный год

Прошлый год

Изменение                 (+,-)

1

Чистая прибыль

31658

46864

-15206

2

Собственный капитал

62494

46690

15804

3

Рентабельность собственного капитала

0,5066

1,0037

-0,4972

Влияние факторов:

Х

Х

Х

4

финансового рычага

Х

Х

-0,0616 

5

коэффициента оборачиваемости

Х

Х

0,0738

6

рентабельности продаж

Х

Х

-0,5093

* - Среднее значение собственного капитала за предыдущий год принимаем равным его значению на начало отчетного года

Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле: 

ρСК = P/СК

Если последовательно умножим числитель и знаменатель дроби на одни и те же показатели (N – выручка и ЗК – заемный капитал), то получим мультипликативную модель рентабельности собственного капитала с новым набором факторов:

ρСК = (ЗК/СК) * (N/ЗК) * (P/N)

где: ЗК/СК – финансовый рычаг;

        N/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

        P/N – рентабельность продаж.

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:

а) влияние финансового рычага

ΔρСК ЗК/СК = Δ(ЗК/СК) * (N/ЗК)0 * (P/N)0 = (1268186/62494 – 1009430/46690) * (1233280/1009430) * (46864/1233280) =  – 0,0616

б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала

ΔρСК N/ЗК = (ЗК/СК)1 * Δ(N/ЗК) * (P/N)0 = (1268186/62494) * (1670760/1268186 – 1233280/1009430) * (46864/1233280) = 0,0738

в) влияние рентабельности продаж

ΔρСК P/N = (ЗК/СК)1 * (N/ЗК)1 * Δ(P/N)= (1268186/62494) * (1670760/1268186) * (31658/1670760 – 46864/1233280) = – 0,5093

г) общее влияние всех факторов

ΔρСК = ΔρСК ЗК/СК + ΔρСК N/ЗК + ΔρСК P/N = – 0,4972

Таким образом, рентабельность собственного капитала ОАО "Агат" в отчетном году упала по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в результате снижения рентабельности продаж и показателя финансовый рычаг.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 20

Операционный (производственный) рычаг показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства. Определим операционный рычаг по формуле:

Упроизв.л. = ΔТP /ΔТQ

где: ΔТP – темп изменения прибыли от продаж, %

       ΔТQ – темп изменения объема реализации в натуральных единицах, %

ΔТP = ΔP/P = (54236 – 23976)/23976*100 = 126,21%

ΔТQ = ΔQ/Q = (4850 – 4430)/4430*100= 25,48 %

Упроизв.л. = 126,21 / 25,48 = 4,95

Теперь определим финансовый рычаг по формуле:

Уфин.л. = ΔТЧР /ΔТР

где: ΔТЧР – темп изменения чистой прибыли,%

ΔТЧР = ΔЧP/ЧP = (31658 – 46864)/46864= – 32,45 %

Уфин.л. = – 32,45 / 24,69 = – 1,27

Финансовый рычаг характеризует относительное изменение чистой прибыли при изменении прибыли от продаж.

Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией производственно-финансовый левериджа:

Упроизв-фин.л. = Упроизв.л. * Уфин.л.

Упроизв-фин.л. = 4,95 * (-1,27) = – 6,31

Задание № 21

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА ≥ КО

где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

        КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7

     Наверх    

© 2009 Все права защищены.