|  Анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы "Лойтер" |
|
-
|
-
|
11473
|
-
|
-
|
|
БАЛАНС
|
14621
|
100
|
32480
|
100
|
17859
|
-
|
122,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2.Расчет показателей
эффективности использования основных и оборотных средств.
Бизнес в любой сфере
деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет
которой организуется бизнес-процесс. Чем быстрее капитал сделает кругооборот,
тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за
определенный отрезок времени. Задержка движения средств ведет к замедлению
оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может
вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет
ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение прибыли, т. к. обычно
к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализация
продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к
ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.
Из всего вышенаписанного
делаем вывод, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала, но
и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на
один рубль капитала.
Эффективность использования
совокупного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью):
, где
ROA – рентабельность;
Пб – балансовая прибыль;
SOA – среднегодовая стоимость
капитала.
Характеристики интенсивности
использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости
(отношение выручки от реализации продукции (В) к среднегодовой стоимости
капитала (SOA)).
Взаимосвязь между показателями
рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости определяется:
, где
Коб – коэффициент
оборачиваемости капитала
Rоб – коэффициент
рентабельности продаж
Расчет влияния коэффициентов
оборачиваемости и рентабельности оборота можно произвести методом абсолютных
разниц:
,
Таблица 3.
Показатели эффективности
использования совокупного капитала.
|
|
Показатель
|
2001
|
2002
|
|
Балансовая
прибыль, руб.
|
14621
|
32480
|
|
Выручка (нетто)
от всех видов продаж, руб.
|
42204081
|
46290
|
|
Средняя сумма
совокупного капитала, руб.
|
918
|
2121
|
|
Рентабельность
совокупного капитала, %
|
6,89
|
3,54
|
|
Рентабельность
оборота, %
|
0,31
|
7,70
|
|
Коэффициент
оборачиваемости совокупного капитала
|
24,39
|
2,39
|
|
Изменение
рентабельности совокупного капитала за счет:
|
|
коэффициента
оборачиваемости
|
10,43
|
|
рентабельности
продаж
|
8,01
|
|
Всего
|
18,44
|
Данные, приведенные в Таблице 3,
показывают, что доходность капитала выросла на 18,44 связи с ускорением
оборачиваемости капитала она возросла на 10,43, а с увеличением уровня
рентабельности – на 8,01 %.
3.3.Анализ распределения
имущества по степени ликвидности.
Задача анализа
ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку
кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью
рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От
ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется
как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные
средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов
превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ
ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по
степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от
степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы
предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы –
к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим
образом:
А1=стр.250 + стр.260
А2. Быстро реализуемые активы –
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты.
А2=стр.240
А3. Медленно реализуемые активы
– статьи раздела II актива баланса, включающие
запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем
через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270
А4. Трудно реализуемые активы –
статьи раздела I актива баланса –
внеоборотные активы.
А4=стр.190
Пассивы
баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные
обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П1=стр.620
П2. Краткосрочные пассивы – это
краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.
П2=стр.610+стр.670
П3. Долгосрочные пассивы – это
статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты
и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы
предстоящих расходов и платежей.
П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660
П4. Постоянные пассивы или
устойчивые – это статьи IV раздела баланса.
П4=стр.490
Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и
пассиву.
Баланс считается
абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4<=П4
Если
выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и
четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по
активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют
противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом
недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой
группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не
могут заместить более ликвидные.
Сопоставление
ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая
ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или
неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
Быстрая
ликвидность – это способность товара быстро оборачиваться:
Кбл.=стр290-стр210-стр220/стр690
Для анализа
ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на
начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по
группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные
величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким
образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве
баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку
погашения обязательств.
Сопоставление
итогов I группы по активу и пассиву,
т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и
поступлений. Сравнение итогов II группы
по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает
тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение
платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по
данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения
возможностей своевременного осуществления расчетов.
Результаты
расчетов по данным анализируемой нами организации приведены в таблице 4.
Таблица
4.
|
|
|
|
|
Анализ ликвидности предприятия
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Актив
|
На
конец 2001
|
На
конец 2002
|
Пассив
|
На
конец 2001
|
На
конец 2002
|
Платежный
излишек или недостаток
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
на
конец 2001
|
на
конец 2002
|
|
|
1.Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
84
|
240
|
1.Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
11473
|
-
|
11389
|
240
|
|
|
2.Быстро
реализуемые активы (А2)
|
10126
|
26073
|
2.Краткосрочные
пассивы (П2)
|
-
|
-
|
10126
|
26073
|
|
|
3.
Медленно реализуемые активы (А3)
|
4411
|
4467
|
3.Долгосрочные
пассивы (П3)
|
1027
|
2733
|
-3384
|
-1734
|
|
|
4.Трудно
реализуемые активы (А4)
|
-
|
-
|
4.Постоянные
пассивы (П4)
|
2121
|
918
|
2121
|
918
|
|
|
БАЛАНС
|
14621
|
32480
|
БАЛАНС
|
14621
|
32480
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Мы видим, что в
этой организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
2001г:
А1>П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4.
Страницы: 1, 2, 3, 4
|
© 2009 Все права защищены.
Наверх