Меню
Поиск



рефераты скачать Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы


определение типа финансовой устойчивости предприятия с учетом данных таблицы 3 “Методических указаний”.


На начало года

На конец года

Z= 62850

По=108210

Z=62850<По=108210

Z= 83440

По=180540

Z=83440<По=180540


Согласно данным на предприятии неустойчивое (предкризисное) состояние Z<По, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения нормально кредиторской задолженности над дебиторской и др.



Показатель

На начало года

На конец года

1.     Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств Кп=По/Z =1

2.     Излишек или недостаток средств gп=По-Z.

3.     Запас финансовой устойчивости Зп=gпхЕ/Vр

4.     Излишек или недостаток средств на 1 тыс. руб. запасов.


1.     108210/62850=1,7




2.     108210-62850=45360



3.     45360х365/956800=17,3



4.    45360/62850=0,7

1.     180540/83440=2,2




2.     180540-83440=97100



3.      97100х365/1236000=28,7



4.     97100/83440=1,2


Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств вырос на 0,5,

Излишек средств растет на 21740,

Запас финансовой устойчивости вырос на 11,4,

Излишек средств на 1 тыс. руб. запасов вырос на 0,5.


Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат.



2.3. Определение типа финансовой устойчивости во времени.


С учетом второго направления устойчивости вытекает ее классификация по времени


Показатель

На начало года

На конец года

1.     D+Z

2.     К.tн+Kt пр

3.     К.tн+Kt пр+Кtз

4.     К.tн+Kt пр+Кtз+Кт

1.     45360+62850=108210

2.     0+7000=7000

3.     7000+130578 = 137578

4.     7000+130578+1000 =138578

1.     97100+83440=180540

2.     0+8012=8012

3.     8012+180000 = 188012

4.     8012+180000+1000 = 189012


(D+Z)=108210> (К.tн+Kt пр) = 7000 - на начало года


(D+Z)=180540> (К.tн+Kt пр) = 8012 - на конец года


Следовательно, в текущем периоде на предприятии неустойчивое (предкризисное) положение.


(D+Z)=108210< (К.tн+Kt пр+Кtз) = 137578 на начало года


(D+Z)= 180540< (К.tн+Kt пр+Кtз) = 188012 на конец года


Следовательно, в краткосрочном периоде на предприятии кризисное положение.


(D+Z)=108210< (К.tн+Kt пр+Кtз+Кт) = 138578 на начало года


(D+Z)= 180540< (К.tн+Kt пр+Кtз+Кт) = 189012 на конец года


Следовательно, в долгосрочной перспективе на предприятии кризисное положение.


В текущем периоде состояние на предприятии предкризисное, а в последующих периодах прогнозируется кризисное, т. е. наблюдается явный спад  производства; происходят и будут происходить существенные увеличения дебиторских задолженностей, уменьшение внеоборотных активов (основных средств)  и т.д.


Предприятие находится в плачевном состоянии и если не принять во внимание расчеты , то в дальнейшем оно может дойти до банкротства и прекращение существования предприятия и производства.



2.4. Расчет и анализ дополнительных коэффициентов финансовой устойчивости фирмы.

 Для исследования изменений устойчивости положения предприятия используется анализ финансовых коэффициентов.


Таблица 6. Дополнительные коэффициенты

финансовой устойчивости фирмы.


Наименование

Формула для

Нормативное

Величина коэффициента на

коэффициента

расчета

коэффициента

значение коэффициента

начало года

конец года

1

2

3

4

           5

1.     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

2.     Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)

3.     Коэффициент финансовой зависимости

4.     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

5.     Коэффициент маневренности собственных средств

6.     Индекс постоянного актива

7.     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

8.     Коэффициент реальной стоимости имущества

1. kз = К/Ic



2.     ka=Ic/Aк





Кз=Ак/Iс



Коб=Пос/О





Км=Пос/Iс



Iп=F/Ic


Кпр=КТ/Ак




Ки=(Fo+Zм)/Ак

max 1



более 0,5





2



>0,6-0,8

1




0,5



0,5


-




> 0.5

138578/12032=11,52


12032/150610=0,08




150610/12032=12,52


-300368/

108210=-0,3




-300368/

12032=-2,5


42400/12032=3,5





92510/150610=0,62


189012/30038

=6,3


30038/219050

=0,14




219050/30038

-7,3


-84472/180540

=-0,05




-8472/30038

=-0,3


38510/30038

=1,3





110320/219050

=0,51


 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств сильно превышает нормальное значение коэффициента, и в течении  рассматриваемого периода показатель коэффициента снижается, что говорит о снижении величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Коэффициент автономии намного меньше нормы, но рост коэффициента говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Хотя в ближайшие периоды нельзя делать настолько оптимистический прогноз.

Коэффициент маневренности собственных средств в начале периода намного превышал нормальное значение, но за рассматриваемый период сильно упал, даже менее нормы, это говорит о резком снижении обильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.

Коэффициент финансовой зависимости и на начало и на конец периода сильно превышает нормальное значение, хотя зафиксирован небольшой спад показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вообще имеет отрицательные значения, это может говорить только об отсутствии собственных оборотных средств, что, несомненно, является отрицательным фактором.

Коэффициент реальной стоимости имущества - единственный коэффициент, соответствующий норме.



Показатель

На начало года

На конец года

1.     Оборачиваемость оборотных средств kоб=Vp/Пос

2.     Оборачиваемость товарно-материальных ценостей kоб.м=Vp/Zм

1.     -956800/30368=-31,5



2.    956800/50450=18,9

1.     -1236000/8472=-14,6



2.    1236000/72320=17,1


Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

В данном случае финансовая устойчивость фирмы нестабильная и руководству рекомендуется пересмотрение результатов хозяйственной деятельности.

Глава 3. Анализ ликвидности баланса


3.1. Анализ структуры баланса на ликвидность.


            Под ликвидностью понимается способность фирмы своевременно выполнять свои долговые обязательства, которая отражает его способность в ограниченные сроки превратить все имущество в деньги. Отсюда к высоколиквидным относятся те активы, которые или уже существуют в денежной форме, или могут перейти в нее в самом недалеком будущем. Другими словами ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.





Таблица 7. Аналитический баланс.


АКТИВ

На начало года

На конец года

ПАССИВ

На начало года

На конец года

Платежный

излишек или

недостаток


сумма,

тыс.руб.

удельный

 вес

сумма,

тыс.руб.

удельный

 вес


сумма,

тыс.руб.

удельный

 вес

сумма,

тыс.руб.

удельный

 вес

начало

года

конец

года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.     Наиболее ликвидные активы

2.     Быстро реализуемые активы

3.     Медленно реализуемые активы

4.     Трудно реализуемые активы


960



62850



44400



42400


0,6



41,7



29,5



28,2

8800



83440



88300



38510

4,02



38,1



40,31



17,58

1.     Наиболее срочные обязательства

2.     Краткосрочные пассивы

3.     Долгосрочные пассивы

4.     Капитал и резервы

7000



130578


1000


12032

4,65



86,7


0,67


7,99

8012



180000


1000


30038

3,66



82,18


0,46


13,72

-6040



-67728


43400


30368

788



-96560


87300


8472

Баланс

150610


219050



150610


219050







22

Анализ структуры актива баланса на ликвидность.


Расчет доли наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов в валюте актива баланса.


(960+62850)/150610х100% = 42,37 - на начало года


(8800+83440)/219050х100% = 42,11 - на конец года.


По сравнению с началом года в конце произошло незначительное уменьшение показателя на 0,26%.


Анализ структуры пассива баланса по степени срочности обязательств .

Расчет доли наиболее срочных и краткосрочных обязательств.


(4,65+86,7)/100х100% =91,35 - на начало года


(3,66+82,18)/100х100% = 85,84 – на конец года.


норма показателя

показатель

А1>П1

А2>П2

А3>П3

A4<П4

А1=-6040<П1=788

А2=-67728>П2=-96560

А3=43400<П3=87300

А4=30368>П4=8472



Некоторые показатели не соответствуют норме, следовательно баланс не считается абсолютно ликвидным. Предприятие не в состоянии погашать задолженности по своим обязательствам.

Возможные пути выхода из создавшейся ситуации:

·        Приобретение Ноу-Хау для сокращения цикла производства

·        Снижение затрат на производство продукции

·        Направить прибыль на развитие производства

·        получение краткосрочные кредиты на оборотные средства

·        Создание совместного предприятия и получение долгосрочного кредита иностранного банка .















3.2. Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности

и платежеспособности.


Расчет установленных коэффициентов ликвидности и платежеспособности.


Показатель

На начало года

На конец   года

1.     общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)

      k покр = О/Кt

      min 2

2.     промежуточный коэффициент покрытия

      k пром =   (D1+D3)/Кt более 0,8

3.     Коэффициент абсолютной ликвидности

k а.л.=D1/Kt

       min 0.2

1.     108210/137578=0,79








2.(100+860+12600+31800)/137578=0,33




3.    960/137578=0,01

1.     180540/188012=0,96








2.(2300+6500+24000+64300)/188012=0,52




3.    8800/188012=0,05


Общий коэффициент покрытия не удовлетворяет нормальным значениям , хотя на конец анализируемого периода коэффициент возрос с 0,79 до 0,96, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости , материальных оборотных активов.

Организация неплатежеспособна в рассматриваемом периоде (общий коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормального значения 0,2) и имеет высокую вероятность банкротства.




















Заключение.


Общие выводы по итогам исследования.



Все выше сказанное говорит нам об отсутствии финансовой стратегии и нестабильности экономики на предприятии.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод , что перед предприятием стоит проблема выживания.

Финансовое состояние данной организации за прошедший год характеризуется как довольно шаткое, предкризисное положение должно заставить руководство предприятия пересмотреть политику предприятия и принять меры к восстановлению нормальной экономики в фирме, в противном случае предприятие окажется на грани банкротства, связанным с неплатежеспособностью и большим количеством дебиторских задолженностей с разными сроками погашения

            Кроме того перед предприятием стоит проблема не только сохранения производства, но и проблема безработицы, которая появится как только наступит кризис из которого будет уже очень трудно выбраться . Руководству придется сокращать штат сотрудников - это в свою очередь может привести к забастовкам и недоверии как сотрудников, так и деловых партнеров.


Предприятие должно поменять финансовую стратегию по выводу из предкризисного- кризисного положения. Описано в выводах к  п.3.1. настоящей курсовой работы.





























Список использованной литературы:



1.      Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.:  “Финансы и статистика” , 1999.

2.      Крейлина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ “ДИС”, 1997.

3.      Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. - М.: ИКЦ “ДИС”, 1997.

4.      Методические указания к курсовой работе на тему: “Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы”, КЭН, доцент Л.А. Астреина. 2000 г.

5.      Савицая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск - М.: ИП “Экопрспектива”, 1997.

6.      Э. Хелферт. Техника финансового анализа. - М.: “Аудит”, Изд. Объединение “ЮНИТИ”, 1996 г.

7.      Шеремет А.Д., Негашов Р.С. Методика финансового анализа. Учебное пособие. - М. : ИНФРА - М, 1999.














Страницы: 1, 2, 3, 4




Новости
Мои настройки


   рефераты скачать  Наверх  рефераты скачать  

© 2009 Все права защищены.