Меню
Поиск



рефераты скачать Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Тотус"

    строки

На начало отчетного

           Периода

На конец отчетного 

           периода      

                А

         Б

                  1

                  2

1. Оборачиваемость

активов


        01



2. Оборачиваемость

дебиторской задолженности по покупателям /дн/




        02



3. Оборачиваемость кредиторской задолженности по поставщикам /дн/




         03



4. Оборачиваемость материально-производственных запасов /дн/




         04



5.Длительность операционного цикла /дн/



         05       



                           


                              Раздел 3.  Показатели рентабельности

  Показатели

     Номер

     строки

На начало отчетного

            Периода

На конец отчетного

          периода

          А 

          Б 

                   1 

                 2

1.Чистая рентабельность активов



         01



­2.Чистая рентабельность реализации



         02



3.Чистая рентабельность собственного капитала




         03




                          Раздел 4. Показатели структуры капитала

      Показатели 

    Номер

    строки

На начало отчетного

         периода


На конец отчетного

         периода

                А

         Б

                 1

                 2

1.Коэффициент автономии


        01



2.Коэффициент финансовой независимости



        02



3.Коэффициент финансовой устойчивости 



        03  





4.Коэффициент финансирования


        04






       ГЛАВА  2    АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ЗАО   «ТОТУС»

 

        2.1.            АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА ЗАО «ТОТУС»


Финансовое состояние организации характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния организации – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния организации нужна многим пользователям. Чтобы получить ее на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методики их оценки.


Изучение экономической литературы и практики показало, что для  целей оценки финансового состояния организации используются следующие блоки анализа:


1.     общая оценка динамики и структуры имущества организации;

2.     анализ финансовой устойчивости организации;

3.     анализ показателей ликвидности;

4.     анализ показателей деловой активности;

5.     анализ показателей рентабельности.


Бухгалтерский баланс служит индикатором финансового состояния организации. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств находящихся в распоряжении организации.

Для общей оценки финансового состояния организации составляют сравнительный аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

Помимо изучения изменений суммы баланса, сравнительный аналитический баланс позволяет проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального /временного/ и вертикального  /структурного/ анализа.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества организации.

Постатейный сравнительный анализ абсолютных показателей, показателей структуры и динамики баланса, приведенного к агрегированному виду /см. табл. 2/ свидетельствует о следующих фактах:

1.    Произошло уменьшение имущества на балансе организации за год на 7,94% и составило на конец отчетного периода 47701785 руб.

2.   За отчетный год произошло уменьшение совокупных активов на 4112894 руб.,  в основном  за счет уменьшения объема наиболее ликвидных активов /денежных средств/ на 7628784 руб., или на 84,58%.

3.   За отчетный период произошло увеличение объема внеоборотных активов организации на 5,82% и на конец отчетного периода их сумма составила 32445884 руб. На увеличение объема внеоборотных активов повлияло увеличение стоимости недвижимого имущества на 2461111 руб  и увеличение объема нематериальных активов на 35811 руб., или на 257,15%.

4.   Следует отметить, что за отчетный период в структуре внеоборотных активов произошли позитивные изменения. Доля незавершенного строительства снизилась на 1,23 пункта и стала составлять 1,83% в общей стоимости имущества организации.

5.   За отчетный период произошло также уменьшение объема оборотных активов организации на 5897990 руб., или на 27,88%.

6.   За анализируемый период материальные оборотные средства увеличились на 3092096 руб и их доля в стоимости имущества организации на конец отчетного периода составила 20,75% против 13,13% на начало периода. Рост /абсолютный  и относительный/ материальных оборотных активов произошел в основном за счет увеличения запасов сырья и материалов – на 1328096 руб  и остатков готовой продукции – на 1024912 руб.

7.   На конец отчетного периода дебиторская задолженность в целом уменьшилась на 1361302 руб., или на 25,56%. Но, не смотря на это, уровень дебиторской задолженности покупателей в валюте баланса увеличился на 0,69 пункта и составил на конец отчетного периода 5,02% против 4,33% на начало периода.

В то же время «прочие дебиторы» уменьшились за анализируемый период на 1509852 руб  и на конец отчетного периода составили 2,92% /1390410 руб./ от совокупных активов.

8.   Пассивная часть баланса организации характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме средств организации увеличилась в течение анализируемого периода на 15,47%. Анализ показал, что в структуре источников собственных средств 99% приходится на добавочный капитал и фонды накопления организации и лишь 1% - на капитал закрытого акционерного общества.

9.   Структура заемных средств организации в течение анализируемого периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, перед бюджетом и прочими кредиторами уменьшилась, соответственно на 6859152 руб., 239556 руб., 253206 руб. Практически  не изменился уровень задолженности организации перед соцстрахом и по оплате труда.

В целом кредиторская задолженность организации уменьшилась на 6914297 руб и на конец отчетного периода составила 6851517 руб., что в общем объеме валюты баланса составило 14,36%.

10. За анализируемый период сократилась задолженность организации перед банками по предоставленным ей краткосрочным кредитам на 2289112 руб., или на 21,93%.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов организации характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которая составила на конец отчетного периода 68,02%. Состав внеоборотных активов необходимо более детализировать, т.е. углубить анализ. Увеличение в составе внеоборотных активов такой статьи как нематериальные активы косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает свои средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность. Увеличение за анализируемый период основных средств организации подтверждает проведение последлвательной политики руководства организации на техническое перевооружение.

Значительный рост /абсолютный и относительный/ величины материальных оборотных средств за анализируемый период вызывает необходимость углубить анализ состава и структуры этих средств, причем основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов оборотных средств, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи.

Уменьшение суммы дебиторской задолженности является положительным моментом, но все же финансово-экономическим службам организации необходимо продолжить работу по анализу и инвентаризации расчетов с дебиторами.



2.2.         АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

2.2.1.              АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И

                         ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с нормативными значениями, что и составляет заключительный акт оценки. Кроме того, делаются попытки оценивать уровень коэффициентов в баллах, и затем эти баллы суммировать находя таким образом рейтинг данной организации.*

В литературе по анализу финансового состояния организации различают два вида оценки: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости.** Второй вид оценки при ближайшем рассмотрении также сводится к платежеспособности.

Финансовая устойчивость организации есть не что иное как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость.*

Таким образом, главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

      Выше было приведено общее, международно признанное понятие платежеспособности. Для ее измерения в России расчитывается три коэффициента:

ü     коэффициент ликвидности;

ü     промежуточный коэффициент покрытия;

ü     коэффициент текущей ликвидности.

Каждый из трех коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к той же величине – сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность организации на момент времени /начало или конец отчетного периода/.

Коэффициент ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности.

Промежуточный коэффициент покрытия определяется как отношение суммы ликвидных активов /денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения/ и дебиторской задолженности к величине краткосрочной задолженности.

Общий коэффициент покрытия /коэффициент текущей ликвидности/ определяется как отношение суммы оборотных активов /ликвидные активы плюс дебиторская задолженность плюс запасы/ к величине краткосрочной задолженности.

Для определения на практике платежеспособности или неплатежеспособности официально применяется третий из перечисленных коэффициентов – коэффициент текущей ликвидности.

Наш комментарий к измерению платежеспособности коэффициентом текущей ликвидности: ни запасы, ни просроченная дебиторская задолженность не могут быть превращены без промедления в платежные средства, следовательно, оборотные средства, взятые в полном объеме, покрытия краткосрочной задолженности не обеспечивают.

В лучшем случае дебиторская задолженность /освобожденная от просроченной своей части/ может рассматриваться как гарантийное обеспечение краткосрочной задолженности, а запасы – как потенциальное. Только ликвидные активы обеспечивают действительное покрытие краткосрочной задолженности, выполняют функцию мобильных /легко мобилизуемых/ платежных средств.

Кроме того, невольно возникает вопрос: а разве долгосрочные займы обеспечивать не надо? И если решительно все оборотные активы «принадлежат» краткосрочным кредиторам, то на что же могут быть обращены требования долгосрочных кредиторов? На внеоборотные активы?

Перейдем к измерителям устойчивости организации. Здесь применяют несколько коэффициентов. Среди них:

ü       коэффициент автономии организации /исчисляется как отношение разности между величиной собственного капитала и резервов и итогом внеоборотных активов к сумме всех оборотных активов/;

ü       коэффициент финансовой устойчивости /исчисляемый как отношение устойчивых пассивов, равных сумме капитала, резервов и долгосрочных пассивов, к активам, уменьшенным на величину непокрытых убытков/;

ü       коэффициент реальной стоимости имущества /исчисляемый как отношение производственного потенциала, равного сумме основных средств, производственных запасов и незавершенного производства, ко всей величине активов/;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9




Новости
Мои настройки


   рефераты скачать  Наверх  рефераты скачать  

© 2009 Все права защищены.