При планировании внереализационных операций важно учесть не только прибыль, но и убытки, которые могут иметь место в плановом периоде.

Основные источники таких убытков:

> убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, которые необходимо погасить в планируемом периоде;

> убытки от уценки товаров;

> убытки от списания дебиторской задолженности, истребовать которую не представляется возможным;

> затраты по аннулированным заказам;

> судебные издержки.

В следующей главе проведем анализ финансового планирования рассматриваемого предприятия – КОТК «Интурист-Нарзан».

2. Анализ финансового планирования

по КОТК «Интурист-Нарзан».

2.1. Краткая характеристика КОТК.

Курортно-оздоровительный туристский комплекс «Интурист-Нарзан», являясь филиалом акционерного общества «Ставропольинтур», имеет право на собственность, приватизированную у государства (выкупленную), согласно количеству акций у акционеров, не только работников комплекса, но и всех учредителей. Так как «Ставропольинтур» является акционерным обществом закрытого типа, то он контролирует движение ценных бумаг. Весь акционерный капитал распределён на простые обыкновенные акции. Привилегированных акций нет, как нет и акций федеральной, краевой и муниципальной собственности.

Деятельность предприятия регулируется частью 1 Гражданского Кодекса,
Законом об акционерных обществах, внутренними нормативными документами,
Учредительным договором и Уставом акционерного общества - предприятием с иностранными инвестициями.

Филиал закрытого акционерного общества «Ставропольинтур» - курортно- оздоровительный туристский комплекс «Интурист-Нарзан» является обособленным подразделением акционерного общества, которое является юридическим лицом по законодательству РФ.

Филиал создан на основании решения Совета директоров Общества и действует в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Курортно-оздоровительный туристский комплекс «Интурист-Нарзан» введен в эксплуатацию 15 октября 1992 года.

Впервые принятое решение о строительстве высокоразрядной гостиницы вместе с лечебно-оздоровительным комплексом полностью оправдало себя.
Курортно-оздоровительный туристский комплекс «Интурист-Нарзан» построен по индивидуальному проекту польской фирмой «Будимэкс». По качеству отделки, оснащения номеров, организации питания и количеству предоставляемых услуг гостиничный комплекс аттестован как отель разряда «Высший А» или «4 звезды» по международной классификации.

Гостиница в туркомплексе в Кисловодске представляет собой лучший отель в регионе Кавказских Минеральных Вод. Кавминводы славятся своими минеральными источниками, и на протяжении последних 150 лет здесь интенсивно развивается курортная база с широким диапазоном медицинских услуг.

В настоящее время Ставрополье - один из главных курортных, промышленных и сельскохозяйственных центров юга России. Более развито сельское хозяйство, основными отраслями которого являются выращивание кукурузы и пшеницы, разведение овец тонкорунных пород.

Широко известный курортный регион - Кавказские Минеральные Воды - расположен в южной части Ставропольского края. Его составляют четыре бальнеологических курорта - Пятигорск, Кисловодск, Ессентуки и
Железноводск, которые лежат у подножия семнадцати гор вулканического происхождения. Около 120 минеральных источников 23 видов сконцентрировано на сравнительно небольшой территории в 180 кв. км.

Озеро Тамбукан, являющееся неисчерпаемым источником лечебной грязи, расположено менее чем в 10 км. к югу от г. Пятигорска.

Мягкий континентальный климат и разнообразие природного ландшафта благоприятствуют различным видам туризма. Но наиболее привлекательны
Кавминводы. Здесь нежаркое лето - средняя температура в Кисловодске +19 0
С, и мягкая зима при средней температуре – 4 0 С, обилие солнца, чистый горный воздух, мощные источники углекислых вод позволили превратить
Кисловодск в крупнейший кардиологический курорт, и здесь созданы благоприятные условия для лечения и отдыха в любое время года. Туризм на
Ставрополье признан приоритетной отраслью в развитии экономики края.
Курортно-оздоровительному туркомплексу «Интурист-Нарзан» всего 8 лет, но его хорошо знают иностранные гости из более чем 50-ти стран мира, побывавшие здесь за это время.

Основное назначение туристского комплекса - обслуживание трёх категорий клиентов:

V туристов,

V бизнесменов и специалистов,

V российских и иностранных граждан, желающих проходить лечение на собственной базе комплекса.

Курортно-оздоровительный туркомплекс расположен в центральной части города Кисловодска, на расстоянии 1 км от железнодорожного вокзала и в 45 км от аэропорта Минеральные Воды.

Адрес курортно-оздоровительного туристского комплекса: Россия, 357700,
Ставропольский край, г. Кисловодск, ул. Желябова, 5; тел. 3-63-65; факс
(879-37) 5-97-57; телетайп 307105 «Люкс»

В соответствии с целями своей деятельности филиал осуществляет следующие функции:
. обеспечивает оснащение действующего курортно- оздоровительного и гостиничного комплекса оборудованием, мебелью, различным инвентарем и материалами;
. предоставляет российским и иностранным туристам и гражданам основные и дополнительные услуги по проживанию, питанию и комплексному обслуживанию;
. организует реализацию собственной продукции, а также товаров народно - художественных промыслов, сувенирной, фирменной продукции, товаров народного потребления;
. производит реализацию готовых лекарственных форм через собственные или сданные в аренду киоски;
. заключает договоры с иностранными фирмами, совместными предприятиями, российскими предприятиями и предприятиями с иностранными инвестициями на предоставление услуг, связанных с предметом своей деятельности — лечение, оздоровление, отдых;
. предоставляет комплексные курортные, лечебно-оздоровительные услуги через собственное лицензированное лечебное учреждение;
. соблюдает единую хозяйственную политику акционерного общества, обеспечивает выполнение договорных обязательств;
. Осуществляет работу по подбору, расстановке кадров, аттестации, подготовке и повышению уровня мастерства и профессионализма.

Руководство деятельностью филиала осуществляет директор, назначаемый
Генеральным директором Общества и действующий по доверенности, выдаваемой
Обществом.

Директор филиала:

V отвечает за всю административно-хозяйственную и финансовую деятельность филиала;

V организует и контролирует всю деятельность филиала;

V по доверенности действует от имени общества в пределах полномочий, определяемых настоящим Положением и другими решениями Общества;

V осуществляет оперативное руководство деятельностью филиала в соответствии с Положением о филиале;

V распоряжается средствами филиала в пределах предоставленных ему прав, совершает сделки в рамках предмета деятельности филиала;

V в пределах имеющихся полномочий издает приказы и указания, обязательные для всех работников филиала;

V открывает в банках расчетные и иные счета;

V принимает на работу и увольняет с работы работников филиала в

V соответствии со штатным расписанием, применяет к ним меры поощрения и наложения на них взысканий в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ;

V совершает иные действия, необходимые для достижения целей и задач

Общества.

2.2.Анализ финансового состояния КОТК.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. В процессе анализа финансового состояния большое внимание уделяется составу и размещению активов предприятия. Анализ состава и размещения активов фирмы проводится по следующей форме:

Таблица 2.2.1.

Анализ состава и размещения активов КОТК «Интурист - Нарзан»
| |Активы |1998г |1999г. |Изменение |
|№ | | | | |
|п/| | | | |
|п | | | | |
| | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |
| | |руб. | |руб. | |руб. | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|1 |Нематериальные активы |29424 |0,2 |17091 |0,09 |-12333 |-0,11|
| | | | | | | | |
|2 |Основные средства |12212463 |87,0 |16580129|86,36 |4367666|-0,64|
| | | | | | | | |
|3 |Капитальные вложения |125232 |0,9 |74870 |0,39 |-50362 |-0,51|
| | | | | | | | |
|4 |Расчеты с учредителями|- |- |- |- |- |- |
| | | | | | | | |
|5 |Оборотные средства |1668378 |11,9 |2526816 |13,16 |858438 |1,26 |
|6 |Убыток |- |- |18388 |0,09 |+18388 |0.09 |
|ИТОГО: |14035497 |100 |19217294|100 |5181797|- |
| | | | | | | |

Из данных таблицы видно, что активы предприятия увеличились за отчетный год на 5181797 тыс. руб., или на 36,8 %. Средства в активах были размещены следующим образом: нематериальные активы - 17091 тыс. руб., или 0,09 %, основные средства - 16580129 тыс. руб., или 83, 36 %; оборотные средства -
25268129 тыс. руб., или 13, 16 %; капитальные вложения - 74870 тыс. руб., или 0,39 %.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

[pic] , (2.2.1) где А – темп прироста реальных активов, %,

С – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

З – запасы и затраты,

Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств.
Имеем:

[pic]

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила
38,6 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 2.2.2.

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов
|№ |Виды источников |1998г. |1999г. |Изменение |
| |фин. | | | |
| |ресурсов | | | |
| | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |
| | |руб. | |руб. | |руб. | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|1 . Собственные средства |
|1.1|Добавочный капитал|12547453|90,1 |17261429 |90,1 |4713886|- |
|. | | | | | | | |
|1.2|Фонд накопления |1098 |0,01 |1098 9005 |0,005|-339690|-0,005|
|. |Нераспределенная |348695 |2,5 | |0,05 | | |
| |прибыль | | | | | |-2,45 |
|ИТОГО: |12897336|92,61|17271532 |90,15|4374196|-2,5 |
| | | | | | | |
|2. Заемные средства |
|2.1|Долгосрочные займы|106640 |0,76 |56640 |0.29 |-50000 |-0,47 |
|. | | | | | | | |
| |ИТОГО: |106640 |0,76 |56640 |0.29 |-50000 |-0,47 |
|3. Привлеченные средства |
|3.1|Расчеты с |802917 |5,72 |1376582 |7,2 |573665 |+1,48 |
|. |кредиторами | | | | | | |

Продолжение табл. 2.2.2
|№ |Виды источников |1998г. |1999г. |Изменение |
| |фин. | | | |
| |ресурсов | | | |
| | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |
| | |руб. | |руб. | |руб. | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|3.2|Авансы, полученные|828 |0,005|- |- |-828 |-0,005|
|. | | | | | | | |
| |от покупателей и | | | | | | |
| |заказчиков | | | | | | |
|3.3|Доходы будущих |2580 |0,02 |22520 |0,01 |19940 |+0,08 |
|. |периодов | | | | | | |
|3.4|Прочие |225196 |1,6 |490020 |2,5 |264824 |+2,5 |
|. | | | | | | | |
|ИТОГО: |1031521 |7,34 |1889122 |9,8 |857601 |+2,5 |
|ВСЕГО: |14035497|100 |19217294 |100 |5181797|- |

Из табл. 2.2.2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия возросла на 5181797 тыс. руб., или на 27,0%: в том числе собственные средства увеличились на 4374196 тыс. руб., или на 25,3 %, и привлеченные средства возросли на 857601 тыс. руб., или на 45,4 % (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 573665 тыс. руб.).
За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 2,5 процентных пункта; привлеченных средств увеличилась на 2,5 процентных пункта. Рост, хотя и незначительный, собственных средств положительно характеризует работу предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

[pic] , (2.2.2)

где К а – коэффициент автономии,

М – собственные средства, тыс. руб.,

И ст – общая сумма источников заемных средств, тыс. руб.

К АО в базисном году =[pic] [pic]

17271532

К А1 в отчетном году = ---------------------------- =
0,89

19217294

Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6.

Так как КА и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то его высокая величина свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия. Существует некоторая тенденция к увеличению коэффициента автономии (на 0,06 за отчетный период), а это говорит об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

М

К у = --------, (2.2.3)

К + З где К у - коэффициент устойчивости,

М – собственные средства, тыс. руб.,

К – кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс. руб.,

З – заемные средства, тыс. руб.

Имеем:

12897336

К у0 - в базисном году = --------------------------------- = 11,4

1028113 + 106640

17271532

К у1 - в отчетном году = --------------------------------- = 9,0

1866602 + 56640

Таким образом, КОТК «Интурист – Нарзан» не является финансово – устойчивым и за отчетный период коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 2,4 пункта.

Следующим этапом анализа является изучение состояния собственных оборотных средств и кредиторской задолженности.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

Таблица 2.2.3

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия
|№ |Показатели, тыс. руб. |1998 г. |1999 г. |Изменение |
|1 |Добавочный капитал |12547543 |17261429 |+4713886 |
|2 |Фонды специального назначения |1098 |1098 |- |
|3 |Нераспределенная прибыль |348695 |9005 |-339690 |
|Итого источников собственных |12897336 |17271532 |+4374196 |
|средств | | | |
|Исключаются: |
|1 |Нематериальные активы |29424 |17091 |-12333 |
|2 |Основной капитал |12212463 |16580124 |+4637661 |
|3 |Долгосрочные финансовые вложения|- |- |- |
|4 |Расчеты с учредителями |- |- |- |
|5 |Прочие внеоборотные активы |- |- |- |
|6 |Убыток |- |18388 |+18388 |
|Итого исключается: |12241887 |16615603 |+4373716 |
|Собственные оборотные средства: |655449 |655929 |+480 |

Из таблицы видно, что за отчетный год собственные оборотные средства повысились на 480 тыс. руб., в основном за счет роста основного капитала на
28,0%.

Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что предприятие не только сохранило имеющиеся средства, но и накопило дополнительную их сумму.

Переходим к анализу кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 2.2.4

Анализ движения кредитной задолженности КОТК «Интурист – Нарзан»
| |1998г |1999г |Изменение |
|Кредиторская задолженность в том | | | |
|числе: | | | |
|А) поставщики и подрядчики |802917 |1376582 |+ 573665 |
|Б) по оплате труда |126840 |276626 |+ 149786 |
|В) по социальному страхованию и |56511 |123935 |+ 67424 |
|обеспечению |36141 |65033 |+ 28892 |
|Г) задолженность перед бюджетом |- |- |- |
|Д) авансы полученные |5704 |24426 |+ 18722 |
|Е) прочие кредиторы | | | |
|ИТОГО: |1028113 |1866602 |+ 838489 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6