Родоначальником систематизированного анализа в экономике как составного элемента бухгалтерского учета, следует считать француза Жака
Савари (1622 – 1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета и науки об управлении предприятием. Идеи Савари были углублены в XIX веке итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827 – 1917), который создал учение о синтетическом сложении и разложении бухгалтерских счетов. В конце
XIX – начале XX вв. появилось оригинальное понятие в учете – балансоведении. В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину XX в. А.К. Рощаховский (1910 г.) по праву считается первым русским бухгалтером, который по-настоящему оценил роль экономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения, в частности методика анализа баланса, была окончательно сформирована в трудах А.П. Рудановского, Н.А. Блатова и др. В конце XIX – начале XX вв. активно развивается наука о коммерческих вычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления и составили, таким образом, суть финансового анализа. По мере строительства планового социалистического хозяйства в России финансовый анализ сравнительно быстро был трансформирован в анализ хозяйственной деятельности. Произошло это путем естественного принижения роли коммерческих вычислений, усиление контрольной функции, доминирования анализа отклонений фактических значений от плановых, снижения значимости баланса как инструмента финансового управления. Анализ все более и более отделялся от бухгалтерского учета, по сути он превращался в технико – экономический анализ. К началу 40-х годов появляются первые книги по анализу хозяйственной деятельности (Д.П. Андрианов, М.Ф. Дьячков и др.). в начале 70-х выходят первые книги по разработке методических подходов к теории анализа хозяйственной деятельности (М.И. Баконов, А.Д.
Шеремет, И.И. Каракоз).

Во время перестройки экономики (начало 90-х годов) происходит возрождение важнейшего элемента аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов.
Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтера и финансовые менеджеры. Однако анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико
– экономический анализ, не отменяется – он становиться прерогативой руководителей. Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

. оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

. оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

. выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

С помощью полученных результатов в ходе проведения анализа, которые станут основой для прогнозирования, возможно определить, какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансово – экономическое состояние. Под финансовым состоянием предприятия понимают совокупность показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых средств.

На данный момент разработано много методик проведения анализа финансового состояния предприятия. Однако не всегда результаты анализа известных методик можно использовать для прогнозирования. Какая же из них является более полной и довольно доступной для дальнейшего развития предприятия? Ответить на этот вопрос возможно путем сравнения выбранных много методических подходов анализа финансового состояния предприятия.

Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.

Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная

Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С.

Основные этапы анализа финансового состояния предприятия данной методики представлены в таблице № 1.

Таблица № 1.

"Этапы проведения АФСП по методике № 1"

|№ |Наименование этапа |Содержание этапа |
| |Общая оценка финансового |составление агрегированного баланса |
| |состояния и его изучение за |вертикальный и горизонтальный анализ |
| |отчетный период |агрегированного баланса по статьям |
| | |расчет финансовых коэффициентов |
| | |детализация изменений по статьям актива |
| | |и пассива баланса |
| |Анализ финансовой устойчивости |определение излишка (недостатка) |
| | |источников средств для формирования |
| | |запасов и затрат |
| | |определение степени покрытия |
| | |внеоборотных активов источниками средств|
| |Анализ ликвидности баланса, |анализ ликвидности баланса: |
| |деловой активности и |группировка статей активов и пассивов |
| |платежеспособности предприятия |сопоставление соответствующих итогов |
| | |активов и пассивов |
| | |определение текущей и перспективной |
| | |ликвидности баланса |
| | |оценка степени ликвидности |
| | |анализ деловой активности: |
| | |расчет коэффициентов оборачиваемости |
| | |различных групп активов |
| | |сравнение их с нормативными величинами и|
| | |оценка деловой активности |
| | |анализ платежеспособности |

В таблице № 1 приведены основные этапы данной методики и их краткое содержание. Кроме указанных операций, методика предполагает возможность расчета следующих финансовых коэффициентов:

- коэффициент рентабельности

- коэффициент эффективности управления

- коэффициент рыночной устойчивости

Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.

Далее рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную Дж. К. Ван Хорном.

При данном методическом обеспечении в проведении анализа финансового состояния предприятия можно выделить следующие этапы:

1. Расчет финансовых коэффициентов:

а) показатели ликвидности

б) коэффициенты обеспеченности обязательств (например, коэффициент покрытия процентных платежей прибылью)

в) коэффициенты платежеспособности

г) показатели рентабельности

2. Сравнение значений финансовых коэффициентов данного предприятия со средними по отрасли: вывод о степени ликвидности, обеспеченности обязательств, платежеспособности, рентабельности.

3. Анализ динамики вышеуказанных коэффициентов предприятия и определение долговременных тенденций.

4. Проведение процентного анализа отчетности за ряд лет (совмещение вертикального и горизонтального анализа данного баланса по статьям).

5. Проведение индексного анализа отчетности за ряд лет (на основе расчета базисных и цепных индексов по статьям актива и пассива).

Рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную В.В. Ковалевым.

В таблице № 2 представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия по методике В.В. Ковалева.

Таблица № 2

"Этапы проведения анализа финансового состояния по методике № 3"

|№ |Наименование этапа |Содержание этапа |
|1. |Экспресс – анализ |ознакомление с аудиторским заключением |
|1.1. |Подготовительный этап |принятие решения о целесообразности |
| | |дальнейшего |
| | |техническая проверка готовности |
| | |(счетные процедуры, проверка наличия |
| | |подписей, форм отчетности) |
|1.2. |Предварительный обзор |ознакомление с пояснительной запиской к|
| |бухгалтерской отчетности: |бухгалтерской отчетности |
|1.3. |Экономическое чтение и анализ |обобщающая оценка результатов |
| |отчетности |хозяйственной деятельности: |
| | |оценка имущественного, финансового |
| | |положения |
| | |оценка прибыльности, динамичности с |
| | |помощью финансовых коэффициентов |
|2. |Детализированный анализ | |
| |финансового состояния | |
| |предприятия | |
|2.1. |Предварительный обзор |характеристика общей направленности |
| |экономического и финансового |финансово – хозяйственной деятельности |
| |положения предприятия |выявление "больных статей" |
|2.2. |Оценка и анализ экономического |оценка имущественного состояния |
| |потенциала предприятия |(вертикальный, горизонтальный анализ, |
| | |анализ качественных сдвигов в |
| | |имуществе) |
| | |оценка финансового положения |
| | |(ликвидность, финансовая устойчивость) |
|2.3. |Оценка и анализ |оценка производственной деятельности |
| |результативности финансово – |анализ рентабельности |
| |хозяйственной деятельности |оценка положения на рынке ценных бумаг |

Рассмотрим четвертую методику, предложенную В.И. Подольским. В таблице
№ 3 представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.

Таблица № 3

"Этапы анализа финансового состояния предприятия по методике № 4"

|№ |Наименование этапов |Содержание |
| | |ознакомление с бухгалтерской |
| | |отчетностью |
| | |техническая проверка готовности |
|1. |Общая оценка финансового |составление сравнительного |
| |состояния предприятия и |аналитического баланса |
| |изменений его финансовых |расчет удельных весов величин статей |
| |показателей за отчетный период |баланса за отчетный период |
| | |расчет изменений статей баланса к |
| | |величинам на начало периода |
| | |расчет изменений статей баланса к |
| | |изменению итога аналитического баланса |
|2. |Анализ платежеспособности и | |
| |финансовой устойчивости | |
| |предприятия | |
|2.1. |методом сравнения |расчет излишков или недостатков средств|
| | |для формирования запасов и затрат |
| | |определение степени финансовой |
| | |устойчивости предприятия |
|2.2 |методом коэффициентов |коэффициент автономии |
| | |коэффициент соотношения заемных и |
| | |собственных средств |
| | |коэффициент обеспеченности собственными|
| | |средствами |
| | |коэффициент маневренности |
| | |коэффициент финансирования |
|3. |Анализ кредитоспособности и | |
| |ликвидности баланса предприятия| |
|3.1. |методом сравнения |сопоставление средств по активу с |
| | |обязательствами по пассиву |
|3.2. |методом коэффициентов |коэффициент абсолютной ликвидности |
| | |коэффициент покрытия или текущей |
| | |ликвидности |
|4. |Анализ оборачиваемости | |
| |оборотных активов | |
|4.1. |Анализ оборачиваемости активов |определение оборачиваемости активов |
| |предприятия |определение средней величины активов |
| | |определение продолжительности оборота |
| | |расчет показателя привлечения |
| | |(высвобождения) средств в оборот |
|4.2. |Анализ дебиторской |расчет показателя оборачиваемости |
| |задолженности |дебиторской задолженности |
| | |определение периода погашения |
| | |дебиторской задолженности |
| | |определение показателя доли дебиторской|
| | |задолженности в общем объеме оборотных |
| | |средств |
| | |определение доли сомнительной |
| | |дебиторской задолженности |
|4.3. |Анализ оборачиваемости товарно |расчет показателя оборачиваемости |
| |– материальных запасов |запасов |
| | |определение срока хранения запасов |
|5. |Анализ финансовых результатов |оценка динамики показателей балансовой |
| |предприятия |и чистой прибыли за отчетный период |
| | |количественная оценка влияния на |
| | |изменение прибыли от реализации |
| | |продукции ряда факторов |
| | |расчет показателя рентабельности |
| | |предприятия |
|6. |Оценка потенциального |определение признаков банкротства с |
| |банкротства |помощью использования формулы "Z – |
| | |счета" Е. Альтмана |
| | |определение признаков банкротства с |
| | |помощью следующих коэффициентов: |
| | |а) коэффициент текущей ликвидности |
| | |б) коэффициент обеспеченностью |
| | |собственными средствами |
| | |в) коэффициент восстановления (утраты) |
| | |платежеспособности |

Обосную выбор наиболее удачной из рассмотренных методик анализа финансового состояния предприятия с точки зрения возможности его дальнейшего ????????? с помощью полученных результатов анализа.

Критериями выбора будут следующие:

1. Наличие и содержательность предварительных процедур.

2. Наличие дублирования этапов, процедур, работ.

3. Степень подробности и детальности рассмотрения этапов.

4. Степень раскрытия экономического содержания используемых показателей.

5. Степень детализации анализируемых данных.

6. Источники получения исходной информации.

7. Потенциальные пользователи результатов анализа.

Сравнение методик и анализа финансового состояния предприятия по перечисленным критериям рассмотрены в таблице № 4.

Выводы: во-первых, наиболее полной и содержательной для дальнейшего заключения является методика В.И. Подольского. В ней подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния предприятия, но она и довольно доступна для пользователей. Результаты анализа финансового состояния предприятия, полученные с помощью методики, предложенной В.И.
Подольским, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансовое состояние и помогут спрогнозировать его финансовое состояние.

Во-вторых, исходя из последнего направления сравнительного анализа методики 1 и 2 представляют собой методики проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия, т.е. анализа, использующего публичную информацию (в основном информацию бухгалтерской отчетности) и как следствие этого, анализа, результатами которого пользуются преимущественно внешние пользователи (акционеры, кредиторы, поставщики, покупатели, инвесторы, государственные органы, ассоциации предприятий, профсоюзы). Методики 3 и 4 являются методиками внутреннего анализа финансового состояния, т.к. используется информация, как бухгалтерского, так и производственного учета на предприятии. Потенциальными пользователями этих методик будут лишь руководство, персонал предприятия и аудиторы.

Таблица № 4

"Сравнительный анализ методик проведения АФСП".

|№ |Направление |Методика № 1 (Шеремет |Методика № 2 (Дж. К. |Методика № 3 (Ковалев |Методика № 4 |
| |сравнительного |А.Д., Сайфулин Р.С.) |Ван Хорн) |В.В.) |(Подольский В.Н.) |
| |анализа | | | | |
| |Наличие и |Данные процедуры |Данные процедуры |ознакомление с |ознакомление с |
| |содержательность |отсутствуют |отсутствуют |аудиторским заключением|бухгалтерской |
| |предварительных | | | |отчетностью |
| |(подготовительных) | | |техническая проверка |техническая проверка |
| |процедур | | |готовности |готовности |
| | | | |ознакомление с | |
| | | | |пояснительной запиской | |
| |Наличие дублирования|Дублирование |Дублирование |выявление "больных |Дублирование |
| |этапов, процедур, |отсутствует |отсутствует |статей" |отсутствует |
| |работ или получение | | |оценка имущественного | |
| |результатов | | |состояния | |
| |Степень подробности |Этапы рассмотрены |Этапы рассмотрены |Этапы рассмотрены |Этапы рассмотрены |
| |и детальности |достаточно подробно |достаточно подробно |достаточно подробно |довольно подробно и |
| |рассмотрения этапов | | | |доступны к пониманию |
| |Степень раскрытия |Экономическое |Экономическое |Экономическое |Экономическое |
| |экономического |содержание раскрыто |содержание раскрыто |содержание раскрыто |содержание раскрыто |
| |содержания |достаточно полно |достаточно полно |достаточно полно |достаточно полно, |
| |используемых | | | |подробно, на доступном |
| |показателей | | | |уровне |
| |Степень детализации |В пределах данных |В пределах данных |Высокая степень |Высокая степень |
| |анализируемых данных|бухгалтерской |бухгалтерской |детализации |детализации |
| | |отчетности |отчетности | | |
| |Источники исходной |Бухгалтерская |Бухгалтерская |Бухгалтерская |Бухгалтерская |
| |информации |отчетность |отчетность |отчетность |отчетность, а также |
| | | | | |данные |
| | | | | |производственного |
| | | | | |(управленческого) учета|
| | | | | |на предприятии |
| |Потенциальные |Преимущественно внешние|Преимущественно внешние|Руководство |Руководство |
| |пользователи |пользователи |пользователи |предприятия, аудиторы |предприятия, аудиторы |

-----------------------
[pic]

Страницы: 1, 2