Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств.
Результат кругооборота вложенных в деятельность средств - возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно.
Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своей экономической сущности - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов (а также малоценных и быстроизнашивающихся предметов) по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются.
Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Прибыль как экономическая категория - это чистый доход, созданный прибавочным трудом. Прибыль является экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности.
Кроме того, через прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

1.5. Распределение прибыли.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Распределение оставшейся после этого части прибыли - прерогатива предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

Распределение прибыли может производиться путем образования специальных фондов - фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов
- или путем непосредственного расходования чистой прибыли на отдельные цели. В первом случае на предприятии дополнительно составляются сметы расходования фондов потребления и накопления как приложение к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.

Фонд накопления используется на научно - исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на затраты, связанные с технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие входит в их состав, и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящихся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.

Прибыль – основной источник формирования резервного фонда. Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

II. Финансовое планирование в АО «Теренгульский леспромхоз»

2.1. Задачи и методы финансового планирования.

Финансовый план – является итоговым документом, для разработки которого необходимо предварительно учесть и рассчитать все возможные изменения в условиях деятельности предприятия, которые могут произойти в планируемом периоде по сравнению с условиями базисного периода.

Для расчетов влияния этих изменений на финансовые показатели предприятия существует несколько методов. Они различаются тем, какая исходная база выбирается для финансового планирования.

Один из наиболее простых – метод, базирующийся на планируемом объеме реализации.

От объема реализации зависит большинство показателей финансового плана: прибыль, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в резервный и другие фонды предприятия и т.д.

Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также как финансовый документ, обеспечивающий взаимоувязку показателей развития предприятия с имеющимися ресурсами, взаимодействие совокупной стоимостной оценки средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и используемого денежного капитала.

Задачи финансового планирования:

1. Обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования.

2. Соблюдение интереса акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подробное финансовое обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала.

3. Гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и обеспечивает платежи в бюджет на минимально необходимом уровне.

4. Выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные.

5. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Стратегический финансовый план оперделяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства;является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений.

Для составления финансового плана АО «Теренгульский леспромхоз» проанализируем его финансовые показатели и финансовую устойчивость в отчетном периоде.

2.2. Оценка финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия
(финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
V определение финансового положения;
V выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
V выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
V прогноз основных тенденций финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс.
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может улучшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Из всего набора имеющихся коэффициентов (табл. 3) для всесторонней оценки финансового состояния АО «Теренгульский леспромхоз» достаточно двух показателей:

. коэффициент текущей ликвидности (иначе называемый общим коэффициентом покрытия), приведенный в табл.4 ;

. коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Таблица 3

Расчет показателей финансовой устойчивости АО «Теренгульский леспромхоз»
|Показатели |Ед. Измерения |Значения за 1999 г. |
|1. Капитал и резервы |Руб. |3 667 076 |
|2. Заемные средства |Руб. |2 847 165 |
|3. Оборотные активы |Руб. |3 307 021 |
|4. Внеоборотные активы |Руб. |2 896 908 |
|5. Собственные оборотные средства|Руб. |459 856 |
|(стр.1 – стр.4 – стр.16 + стр.6) | | |
|6. Долгосрочные пассивы |Руб. |0 |
|7. Сумма основных средств, сырья,|Руб. |5 074 284 |
|материалов, незавершенного | | |
|производства, МБП | | |
|8. Стоимость активов |Руб. |6 514 241 |
|9. Коэффициент соотношения |Б/р |0,77 |
|заемных и собственных средств | | |
|(стр. 2 : стр. 1) | | |
|10. Коэффициент обеспеченности |Б/р |0,13 |
|собственными средствами (стр. 5 :| | |
|стр. 3) | | |
|11. Коэффициент маневренности |Б/р |0,12 |
|собственных средств (стр. 5 : | | |
|стр. 1) | | |
|12. Индекс постоянного актива |Б/р | 0,78 |
|(стр.4 : стр. 1) | | |
|13. Коэффициент автономии (стр. 1|Б/р |0,56 |
|: стр.8) | | |
|14. Коэффициент долгосрочного |Б/р |0 |
|привлечения заемных средств | | |
|(стр.6 : стр.8) | | |
|15. Коэффициент реальной |Б/р |0,77 |
|стоимости имущества (стр 7 : стр | | |
|8) | | |
|16. Убытки |Руб. |310312 |

Таблица 4

Расчет коэффициента текущей ликвидности АО «Теренгульский леспромхоз» за 1999 год
|Показатели |Единица измерения |Фактические значения |
|1. Оборотные активы (Ао) |Руб. |3 307 021 |
|2.Краткосрочная задолженность|Руб. |1 917 405 |
|(Дк) | | |
|3.Коэффициент текущей |Б/р |1,72 |
|ликвидности, К тл (строка 1 :| | |
|строку 2) | | |

Ктл получился меньше 2, минимального нормативного значения коэффициента текущей ликвидности, т.е по официальной методике леспромхоз следует признать неплатежеспособным предприятием.

2.4. Анализ эффективности использования оборотных средств.

В табл.1 приведен состав имущества предприятия.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (на 161 612 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря на рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 1998 года.

Таблица 5.

Оценка имущества (средств) предприятия.

| | | |Отклонения |Отклонения |
|Показатели |1998 |1999 |1998 |1999 |
| | |На |На |На |На |Абсолю|% |Абсолю|% |
| | |начало|конец |начало|конец |т | |т | |
| | | |года | |года | | | | |
| | |Года | |Года | | | | | |
|1.Всего | |4 847 |4 208 |4 208 |6 514 |-638 |86.8 |2 305 |154.7 |
|имуществ| |436 |747 |747 |241 |689 | |494 | |
|а | | | | | | | | | |
|(строка | | | | | | | | | |
|399) | | | | | | | | | |
|в том числе: | | | | | | | | |
| | | |Внеобо| | | | | | |
| | | |ротные| | | | | | |
| | | |активы| | | | | | |
|2.ОС и | |3 810 |3 190 |3 190 |2 896 |-619 |83.7 |-29369|90.8 |
|прочие | |013 |599 |599 |908 |414 | |1 | |
|внеоборо| | | | | | | | | |
|тные. | | | | | | | | | |
|Активы | | | | | | | | | |
|(строка | | | | | | | | | |
|190) | | | | | | | | | |
| - то же в % к |78.6 |75.8 |75.8 |44.5 |-2.8 | |-31.3 | |
|имуществу | | | | | | | | |
|2.1.Нематериальны| | | | | | | | |
|е активы (строка | | | | | | | | |
|110) | | | | | | | | |
|-то же в % к | | | | | | | | |
|внеоборотным | | | | | | | | |
|активам | | | | | | | | |
|2.2.Основные |3 431 |2 761 |2 761 |2 419 |-669 |80.4 |-34245|87.6 |
|средства (строка |283 |869 |869 |416 |414 | |3 | |
|120) | | | | | | | | |
|-то же в % к |90 |86.6 |86.6 |83.5 |-3.4 | |-3.1 | |
|внеоборотным | | | | | | | | |
|активам | | | | | | | | |
|2.3.Незавершённое|358 |408 |408 |457 |50 000|113.9|48 762|112 |
|строительство |588 |588 |588 |350 | | | | |
|(строка 130) | | | | | | | | |
|-то же в % к |9.4 |12.8 |12.8 |15.7 |3.4 | |2.9 | |
|внеоборотным | | | | | | | | |
|активам | | | | | | | | |
|2.4.Долгосрочные |20 142|20 142|20 142|20 142|0 |100 |0 |100 |
|финансовые | | | | | | | | |
|вложения (строка | | | | | | | | |
|140) | | | | | | | | |
|-то же в % к |0,59 |0,63 |0,63 |0,7 |0,04 | |0,07 | |
|внеоборотным | | | | | | | | |
|активам | | | | | | | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4