Так как рассматриваемое предприятие является закрытым акционерным обществом, то все наиболее важные решения рассматриваются и принимают на общем собрании акционеров, которое проходит раз в год в конце февраля – начале марта. Текущее управление обществом осуществляется советом правления.

Структура управления акционерным обществом, принятая общим собранием акционеров от 6 марта 2001 года, приведена ниже:

Структура управления ЗАО “Минерал”

Описание продукции

ЗАО “Минерал” предлагает на рынке следующую продукцию:
1. Каолин следующих сортов:

1. ПЛК-В.

2. ПЛК-О.

3. ПЛК-1.

4. ПЛК-2.
2. Глину огнеупорную следующих сортов:

1. ПЛГ-1А.

2. ПЛГ-1.

3. ПЛГ-2А.

4. ПЛГ-2.

5. ПЛГ-3А.

6. ПЛГ-3.
3. Порошок основной глины следующих сортов:

1. ПГОС-А.

2. ПГОС-В.

3. ПГОС-С.
4. Песок строительный.
5. Песок закладной.
6. Песок формовочный.
7. Глина бентонитовая марки М1Т1 (освоено в конце 2000 года)

Описание функциональных и потребительских свойств.

Каолины и глина используются в производственных процессах при изготовлении керамики, бумаги и картона, огнеупорных изделий, портландцементного клинкера, резинотехнических и пластмассовых изделий, искусственных кож и тканей, формовочных материалов.

Ниже в таблицах приведены свойства вторичного каолина и глины
Положского месторождения.

Каолин вторичный
|Наименование показателей |Норма для марок |
| |ПЛК-В |ПЛК-0 |ПЛК-1 |ПЛК-2 |
|Массвая доля | | | | |
|(на прокаленное вещество),%: | | | | |
|Al2O3 не менее |41 |40 |37 |32 |
|Fe2O3 не более |1,2 |1,5 |1,5 |2 |
|Огнеупорность, oС, не ниже |1750 |1750 |1730 |1710 |
|Остаток на сетке 009%, не более |2 |5 |8 |18 |
|Влажность %, не более |24 |24 |24 |24 |

Глины
|Наименование показателей |Норма | | |
| |для | | |
| |марок | | |
| |ПЛГ-1 |ПЛГ-2 |ПЛГ-3 |
|Массвая доля | | | |
|(на прокаленное вещество),%: | | | |
|Al2O3 не менее |37 |33 |22 |
|Fe2O3 не более |1,6 |2 |2 |
|Огнеупорность, oС, не ниже |1750 |1730 |1670 |
|Остаток на сетке 009%, не более |3 |7 |22 |
|Влажность %, не более |24 |24 |24 |

В зависимости от своих свойств, различные сорта глины и каолина, а также песка применяются по-разному.

Применение каолина:
ПЛК-В применяется в бумажной промышленности как отбеливатель, а также для изготовления фарфоровых изоляторов, керамических изделий. В огнеупорной промышленности применяется при производстве плотных доменных изделий.
ПЛК-О применяется в огнеупорной промышленности при производстве шамота.

Также применяется при производстве сан фаянса.
ПЛК-1 применяется в огнеупорной промышленности при производстве шамота.
ПЛК-2 применяют при производстве цемента и кирпича.

Применение огнеупорной глины:
ПЛГ-1 применяют для изготовления сан фаянса, керамических изделий.
ПЛГ-2 применяется в огнеупорной промышленности при производстве шамота.
ПЛГ-3 применяется при изготовлении цемента и стройматериалов.

Применение песка:
Песок строительный широко применяется в строительстве.
Песок закладной является одним из 3х компонент для смеси, которую закладывают в шахты на место вынутой породы.
Песок формовочный (среднее содержание глины в песке около 10%) применяется для производства форм изделий.

Состояние рынка каолинов и огнеупорных глин.

Основными конкурентами ЗАО “Минерал” являются:
|Наименование предприятия |
|Дружковское рудоуправление |
|Ватутинский комбинат |
|Великоанадольский огнеупорный комбинат |
|Часов-Ярский комбинат |
|Кировоградское рудоуправление |

ЗАО «Минерал» предоставляет своё огнеупорное сырьё в основном металлургическим и огнеупорным заводам и не является монополистом в этой области. Основными конкурентами ЗАО «Минерал» являются предприятия
Донецкого региона. Продукция всех конкурентов на рынке сильно отличается по своим функциональным и потребительским свойствам, что зачастую определяет выбор покупателя.

Анализ финансового состояния.

Исходные данные для анализа

Исходными данными для анализа, согласно [1], являются отчётный бухгалтерский баланс (форма №1), отчёт о финансовых результатах (форма №2) и другие формы отчётности, которые расшифровуют и детализируют отбельные статьи баланса. Ниже в сводных таблицах приведены значения из первых двух форм финансовой отчётности ЗАО “Минерал” за 1999-2001 гг.

Форма № 1 (Актив)
|АКТИВ |Код |01.01.19|01.01.20|01.01.20|01.01.20|
| |рядк|99 |00 |01 |02 |
| |а | | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|І. Необоротные активы | | | | | |
|Нематериальные активи: |010 |9,00 |7,00 |5,70 |3,90 |
|остаточная стоимость | | | | | |
| первоначальная стоимость |011 |12,10 |12,10 |12,20 |12,40 |
| износ |012 |3,10 |5,10 |6,50 |8,50 |
|Незавершенное строительство |020 |9 493,60|7 168,00|3 717,90|4 189,80|
|Основные средства: |030 |13 |11 |13 |12 |
|остаточная стоимость | |055,50 |888,40 |612,50 |981,70 |
| первоначальная стоимость |031 |30 |29 |31 |32 |
| | |983,10 |856,30 |796,80 |126,40 |
| износ |032 |17 |17 |18 |19 |
| | |927,60 |967,90 |184,30 |144,70 |
|Долгосрочные финансовые |040 |322,20 |489,30 |489,30 |489,30 |
|инвестиции: | | | | | |
|которые учитываются по методу | | | | | |
|участия | | | | | |
|в капитале других предприятий | | | | | |
| иные финансовые инвестиции |045 | | | | |
|Долгосрочная дебиторская |050 | | | | |
|задолженность | | | | | |
|Отсроченные налоговые активы |060 | | | | |
|Иные необоротные активы |070 | | | | |
|Всего по разделу І |080 |22 |19 |17 |17 |
| | |880,30 |552,70 |825,40 |664,70 |
|ІІ. Оборотные активы | | | | | |
|Запасы: |100 |994,60 |1 309,20|1 201,20|1 726,00|
|производственные запасы | | | | | |
| животные на выращивании и |110 |88,60 |102,40 |125,50 |189,40 |
|откорме | | | | | |
| незавершённое производство |120 |102,10 |134,80 |42,60 |605,60 |
| готовая продукция |130 |1 254,20|2 408,90|2 028,30|1 819,30|
| товары |140 | | | | |
|Векселя полученные |150 | | | | |
|Дебиторська задолженность за |160 |2 806,20|2 708,90|6 008,40|4 191,20|
|товары, работы, услуги: | | | | | |
|чистая реализационная стоимость | | | | | |
| первоначальная стоимость |161 |2 806,20|2 708,90|6 008,40|4 191,20|
| резерв сомнительных долгов |162 | | | | |
|Дебиторская задолженность по |170 |0,10 |33,20 |167,80 |311,80 |
|расчётам: | | | | | |
|с бюджетом | | | | | |
| по авансам выданным |180 | | | | |
| по начисленным доходам |190 | | | | |
| по внутренним расчётам |200 | | | | |
|Иная текущая дебиторская |210 |625,60 |76,30 |822,50 |702,60 |
|задолженность | | | | | |
|Текущие финансовые инвестиции |220 | | | | |
|Денежные средства и их |230 |1,10 |0,90 |0,90 |126,90 |
|эквиваленты: | | | | | |
|в национальной валюте | | | | | |
| в иностранной валюте |240 |0,30 |0,30 |0,30 |0,30 |
|Иные оборотные активы |250 | | | | |
|Всего по разделу ІІ |260 |5 872,80|6 774,90|10 |9 673,10|
| | | | |397,50 | |
|ІІІ. Затраты будущих периодов |270 |27,90 |26,40 | | |
|Баланс |280 |28 |26 |28 |27 |
| | |781,00 |354,00 |222,90 |337,80 |

Форма № 1 (Пассив)
|ПАССИВ |Код |01.01.19|01.01.20|01.01.20|01.01.20|
| |рядк|99 |00 |01 |02 |
| |а | | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|І. Собственный капитал | | | | | |
|Уставной капитал |300 |54,50 |54,50 |54,50 |54,50 |
|Паевой капитал |310 | | | | |
|Дополнительный вложенный капитал|320 |22 |19 |18 |17 |
| | |426,80 |154,20 |817,00 |600,00 |
|Иной дополнительный капитал |330 | | | | |
|Резервный капитал |340 | |52,50 |120,60 |244,60 |
|Нераспределённая прибыль |350 |2 978,50|3 838,20|3 173,30|4 523,60|
|(непокрытые убытки) | | | | | |
|Неоплаченный капитал |360 |( |( |( |( |
| | |) |) |) |) |
|Изъятый капитал |370 |( |( |( |( |
| | |) |) |) |) |
|Всего по разделу І |380 |25 |23 |22 |22 |
| | |459,80 |099,40 |165,40 |422,70 |
|ІІ. Обеспечение будущих затрат и| | | | | |
|платежей | | | | | |
|Обеспечение выплат персоналу |400 | | | | |
|Иное обеспечение |410 | | | | |
|Целевое финансирование |420 | | | | |
|Всего по разделу ІI |430 | | | | |
|ІІІ. Долгосрочные обязательства | | | | | |
|Долгосрочные кредиты банков |440 | | | | |
|Иные долгосрочные финансовые |450 | | | | |
|обязательства | | | | | |
|Отсроченные налоговые |460 | | |2 397,50|2 397,50|
|обязательства | | | | | |
|Иные долгосрочные обязательства |470 |88,60 |79,10 |83,50 |57,90 |
|Всего по разделу III |480 |88,60 |79,10 |2 481,00|2 455,40|
|IV. Текущие обязательства | | | | | |
|Краткосрочные кредиты банков |500 | | | | |
|Текущая задолженность по |510 | | | | |
|долгосрочным обязательствам | | | | | |
|Векселя выданные |520 | | | | |
|Кредиторская задолженност за |530 |273,90 |995,10 |2 175,40|1 788,50|
|товары, работы, услуги | | | | | |
|Текущие обязательства по |540 | | | | |
|расчётам: | | | | | |
|по авансам полученным | | | | | |
| с бюджетом |550 |1 018,10|1 323,80|628,00 |180,00 |
| по внебюджетным платежам|560 |28,10 |25,00 |15,20 | |
| по страхованию |570 |67,90 |51,50 |37,90 |44,30 |
| по оплате труда |580 |147,20 |94,40 |143,80 |109,90 |
| с учасниками |590 | | | | |
| по внутренним расчётам |600 |391,7 | | | |
|Иные текущие обязательства |610 |1 305,30|685,10 |575,60 |337,00 |
|Всего по разделу ІV |620 |3 232,20|3 174,90|3 575,90|2 459,70|
|V. Доходы будущих периодов |630 |0,40 |0,60 |0,60 | |
|Баланс |640 |28 |26 |28 |27 |
| | |781,00 |354,00 |222,90 |337,80 |

Форма № 2 (Элементы операционных затрат)
|ІІ. Елементи операційних витрат | | | | |
|Название показателя |Код |1999 |2000 |2001 |
| |рядк|год |год |год |
| |а | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Материальные затраты |230 |2 880 |3 318 |5 |
| | | | |009,1 |
|Затраты на оплату труда |240 |1 072 |1 690 |2 |
| | | | |780,7 |
|Отчисления на социальные мероприятия |250 |511 |685 |1 |
| | | | |068,7 |
|Амортизация |260 |730 |1 052 |1 |
| | | | |081,8 |
|Иные операционные затраты |270 |1 607 |1 725 |2 |
| | | | |254,2 |
|Всего |280 |6 800 |8 470 |12 |
| | | | |194,5 |

Форма № 2 (Финансовые результаты)

|І. Фінансові результати | | | | |
|Статья |Код |1999 |2000 |2001 год|
| |рядк|год |год | |
| |а | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Доход (выручка) от |010 |10 |13 |23 |
|реализации продукции | |153,00 |712,50 |467,60 |
|(товаров, работ, услуг) | | | | |
|Налог на добавленную |015 |(1 |(2 |(3 |
|стоимость | |586,50)|284,90)|821,10) |
|Акцизный сбор |020 | | | |
| |025 | | | |
|Иные отчисления из дохода |030 | | | |
|Чистый доход (выручка) от |035 |8 |11 |19 |
|реализации продукции | |566,50 |427,60 |646,50 |
|(товаров, работ, услуг) | | | | |
|Себестоимость |040 |(6 |(8 |(14 |
|реализованной продукции | |903,00)|378,40)|766,90) |
|(товаров, работ, услуг) | | | | |
|Валовые: |050 |1 |3 |4 879,60|
|прибыль | |663,50 |049,20 | |
| убыток |055 | | | |
|Иныее операционные доходы |060 |29,40 |32,50 |33,70 |
|Административные расходы |070 | | |(414,90)|
|Затраты на сбыт |080 | | |(279,50)|
|Иные операционные затраты |090 | | | |
|Финансовые результаты от |100 |1 |3 |4 218,90|
|операционной деятельности:| |692,90 |081,70 | |
| | | | | |
|прибыль | | | | |
| убыток |105 | | | |
|Доход от участия в |110 | | | |
|капитале | | | | |
|Иные финансовые доходы |120 | | | |
|Иные доходы |130 | | | |
|Финансовые затраты |140 | | |(6,70) |
|Затраты от участия в |150 | | | |
|капитале | | | | |
|Иные затраты |160 | | | |
|Финансовые результаты от |170 |1 |3 |4 212,20|
|основной деятельности до | |692,90 |081,70 | |
|налогообложения: | | | | |
|прибыль | | | | |
| убыток |175 | | | |
|Налог на прибыль от |180 |(236,40|(211,30|(395,40)|
|основной деятельности | |) |) | |
|Финансовые результаты от |190 |1 |2 |3 816,80|
|основной деятельности: | |456,50 |870,40 | |
|прибыль | | | | |
| убыток |195 | | | |
|Черезвычайные: |200 | | | |
|прибыль | | | | |
| убыток |205 | | | |
|Налог с черезвычайной |210 | | | |
|прибыли | | | | |
|Чистая: |220 |1 |2 |3 816,80|
|прибыль | |456,50 |870,40 | |
| убыток |225 | | | |

Оценка структуры капитала

Показатели структуры капитала (они же коэффициенты финансовой устойчивости) отражают соотношение собственных и заёмных средств в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры капитала, согласно [1], используются следующие показатели:
1) Коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в источниках финансирования:

[pic], где

СК – собственный капитал предприятия;

ВБ – валюта баланса (суммарный актив предприятия).
2) Коэффициент финансовой зависимости, который показывает долю заёмного капитала в источниках финансирования:

[pic], где

ЗК – заёмный капитал предприятия.
3) Отношение долгосрочных обязательств к активам (Long-term debt to total assets), которое, согласно [4], показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счёт долгосрочных займов:

[pic], где

ДЗК – долгосрочный заёмный капитал предприятия.
4) Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска, который отражает отношение заёмного капитала к собственному:

[pic]

Как показывает анализ, в 2000-м году произошло увеличение доли долгосрочного заёмного капитала в пассивах предприятия на 2829% (главным образом за счёт отсрочки по налоговым обязательствам), что явилось основной причиной снижения удельного веса собственного капитала предприятия.

В связи с этим за 3 года коэффициент финансового риска увеличился на
68,04%. Это говорит о том, что увеличилась зависимость предприятия от заёмного капитала, и снизилась его финансовая устойчивость. Но так как в денежном выражении отсрочка по налоговым обязательствам увеличилась только на 2397,5 тыс. грн., то коэффициент автономии за три года снизился только на 7,28%. Это говорит о том, что, хоть и увеличилась зависимость предприятия от заёмного капитала, финансовая устойчивость предприятия уменьшилась не намного, т.е. доля собственного капитала в источниках финансирования уменьшилась с 88,5% до 82%, что само по себе говорит о невысокой зависимости предприятия от заёмных средств.

Анализ изменения структуры собственного капитала

|Динамика структуры | | | | | |
|собственного капитала | | | | | |
|Источник капитала |Структ| | | | |
| |ура | | | | |
| |капита| | | | |
| |ла, % | | | | |
| |на |на |на |на |Измен|
| |1.01.1|1.01.2|1.01.2|1.01.2|ение |
| |999 г.|000 г.|001 г.|002 г.|за |
| | | | | |1999-|
| | | | | |2001 |
| | | | | |гг. |
|1. Уставной капитал |0,21% |0,24% |0,25% |0,24% |+0,03|
| | | | | |% |
|2. Дополнительный |88,09%|82,92%|84,89%|78,49%|-9,60|
|капитал | | | | |% |
|3. Резервный капитал |- |0,23% |0,54% |1,09% |+1,09|
| | | | | |% |
|4. Нераспределённая |11,70%|16,62%|14,32%|20,17%|+8,48|
|прибыль | | | | |% |
|Итого |100,00|100,00|100,00|100,00|- |
| |% |% |% |% | |

Анализ структуры собственного капитала показывает, что за последние три года произошло уменьшение доли дополнительного капитала при почти неизменной доле уставного фонда. Но, так как величина уставного фонда (в денежном выражении) за это время не менялась, то делаем вывод об увеличении общей степени износа основных фондов.

Оценка кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия оценивается с помощью следующих показателей:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютных активов. Рекомендуемое значение: от 0,2 до 0,35.

Согласно [4] рассчитывается как:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7