Основные факторы успеха деятельности предприятия – это большой спрос на молочные продукты и быстрая их реализация.

Территория продажи продуктов ограничивается городом Жезказган.

Таким образом, мини-цех по производству кисло-молочных продуктов будет отвечать местному спросу на качественные продукты, недорогие, так как произведены на месте, и упакованы в практичную современную упаковку.

Инвестиционный план

В подготовительный период необходимо выполнить следующий объем работ:

1. Получить кредит в «Банке «Центр Кредит»;

2. Заключить договор на аренду помещения;

3. Закупить необходимое для организации производственного процесса оборудование;

4. Произвести доделку и дооборудование помещения;

5. Произвести подбор персонала;

6. Заключить договора на поставку сырья и расходных материалов;

7. Получить разрешение на продажу кисло-молочных продуктов.

Длительность третьего этапа «Покупка оборудования для производства» составляет 120 дней ввиду того, что оборудование покупается с рассрочкой платежа по следующей схеме:

1.     Авансовый платеж в размере 1000$;

2.     Поставка оборудования в 20-ти дневный срок после поступления аванса на расчетный счет поставщика;

3.     Выплата остальной суммы в течении двух месяцев после поставки, равными ежемесячными платежами.

  После окончания подготовительного периода запускается производство. Срок выхода на проектную мощность определен в два месяца.

3.3.3 Производственный план

Описание технологии производства

Технологический процесс – это целенаправленное превращение исходного сырья и материалов в готовый продукт с заданными свойствами, пригодный к производственному потреблению.

Молоко на предприятие поступает от частных хозяйств, затем оно проходит через фильтр, далее проходит несколько этапов переработки, это сепарация, гомогенизация.

1.     Сепарация или снимание сливок заключается в отделении жиров от молока, она осуществляется с помощью сепаратора.

2.     Гомогенизация это факультативный процесс, применяемый для стандартного молока, предназначенный для производства кефира.

Будет изготавливаться: кефир 2,5% жирности и сметана 20% жирности. Все будет упаковываться в современные упаковки.

План персонала

Для обеспечения производственного процесса предусмотрено следующее штатное расписание:

Производство

Таблица 4

Подбор персонала планируется осуществлять перед пуском производства с учетом следующих требований:

1.     Наличие профессиональной подготовки и квалификации по данной специальности;

2.     Наличие опыта работы на аналогичных предприятиях общественного питания;

3.     Коммуникабельность;

4.     Знание нормативных документов, регламентирующих работу в сфере торговли.

Общие издержки

В процессе производства запланированы следующие ежемесячные постоянные издержки.

Расходы

Таблица 5

Финансовый план

Для финансовых расчетов были приняты следующие исходные данные:

Дата начала проекта: 10.05.2007

Продолжительность: 2 года

Основная валюта проекта: тенге

Капитал: для финансирования проекта планируется взять льготный кредит в сумме 5 000 000 тенге сроком на 24 месяца под 21% годовых.

Выплаты процентов по кредиту планируется осуществлять ежемесячно. Погашение кредита одной суммой, через 24 месяца с момента действия кредитного договора. Кредитные средства планируется израсходовать на покупку оборудования, ремонт помещения и запуск производства.

3.3.4 Оценка  эффективности  инвестиционного  проекта

Расчет экономической эффективности  проекта  характеризуется  системой  показателей,  отражающих  соотношение  затрат  и  результатов  применительно  к  интересам  его  участников.

Расчет  чистого  потока  платежей

Базой  для  расчета  всех  показателей  эффективности  инвестиционных  проектов  является  вычисление  чистого  потока  платежей  CF (cash flow).

Чистый  поток  платежей  CF  (Rt)  определяется  как  разность  текущих  доходов  и  расходов,  связанных  с  реализацией  проекта  и  измеряемых  количеством  денежных  единиц  в  единицу  времени:

                  CF (Rt) = ЧПt + Аt + ФИt – КVt – ПОКt                               (1)

          где  t – временной  интервал  (в  годах);  t = 1,2,3,….n;

                 ЧПt – чистая  прибыль;

                 Аt -   амортизационные  отчисления;

                 ФИt – финансовые  издержки  (процент  за  кредит);

                 KVt – капитальные вложения; 

                 ПОКt – прирост  оборотного  капитала.

     Чистая  прибыль  ЧПt  определяется  по  формуле:

                                     ЧПt = Дt – ИПt – Нt                                              (2)

          где  Дt – общий  объем  продаж  t-го  года  (за  вычетом  НДС);

                 ИПt – издержки  (затраты)  производства  в  t-ом  году;

                 Нt – налог  в  t-ом  году.

     Дt  определяется  по  формуле:

                                              Дt = ДВt + ДЭt                                                (3)

          где  ДВt – доход  от  продажи  на  внутреннем  рынке  в  t-м  году.

     ДВt – определяется  по  формуле:

                                                                (4)

                  ДЭt – доход  от  продажи  на  внешнем  рынке.

     ДЭt  определяется  по  формуле:

                                                                 (5)

          где   j = 1,2,3,….,n – вид  продукции;

ЦВjt – количество  j-ой  продукции  на  внутреннем  рынке  в  t-ом  году  в  местной  валюте;

Qjt – количество  j-ой  продукции,  реализованной  в  t-ом  году  на  внутреннем  рынке;

ЦЭjt – цена  единицы  j-ой  продукции  на  внешнем  рынке  в  t-ом  году  в  иностранной  валюте;

Qj –количество  j-ой  продукции,  реализованной  в  t-ом  году  на  внешнем  рынке  в  иностранной  валюте;

 Gt – средне годовой коэффициент  пересчета  иностранной  валюты  в  местную.

ИПt -  издержки  (затраты)  производства  в  t-ом  году  определяются  по  формуле

ИПt = Сt + Мt + КИt + Эt + РСt + РМt + ЗЧt + ЗНРt + АНРt + СБt +  +Аt + ФИt                                                                                                              (6)

          где  Сt – затраты  на  сырье;

                  Мt – затраты  на  материалы;

                  КИt – затраты  на  закупку  комплектующих  изделий;

                  Эt – затраты  на  топливо,  тепло  и  т.п.;

                  РСt – расходы  на  оплату  производственного  персонала,  включая  отчисления  на  социальные  нужды  (соцстрах,  соцналог  и  т.п.);

                  РМt – затраты  на  обслуживание  и  ремонт  оборудования  (без  зарплаты);

                  ЗЧt – затраты  на  запасные  части  для  ремонта  основного  и  вспомогательного  оборудования;

                  ЗНРt – заводские  накладные  расходы;

                  АНРt – административные  накладные  расходы;

                  СБt – издержки  сбыта  и  распределения;

                  Аt – амортизационные  отчисления;

                  ФИt – финансовые  издержки  (проценты  на  кредит).

Расчет эффективности инвестиционного проекта

     Найдем  общий  объем  продажи  на  внутреннем  рынке  (ДВt)  

   для  1-го  года  ДВt = 82 * 0,8 * 93600 = 6 140 160 тенге.

   для  2-го  года  ДВt = 6 140 160 * 0,91 = 5 587 545 тенге.

   для  3-го  года  ДВt = 5 587 545 * 0,93 = 5 196 416 тенге.

          где  82 тенге – общая цена  кефира и сметаны;

                 0,8 – рост  инфляции  на  доллар  для  первого  года;

                 0,91 – рост  инфляции  для  второго  года;

                 0,93 – рост  инфляции  для  третьего  года.

     Так  как  реализация  на  внешнем  рынке  не  предусмотрена  то  ДЭt  принимаем 0

     Найдем  издержки  (затраты)  производства  (ИПt)

для  1-го  года  ИПt = 1000000 + 340000 + 350600 + 176000 + 30000 + +368000 + 171600 +400000 + 1050000 = 3886200 тенге.

для  2-го  года  ИПt = 1200000 + 408000 + 350600 +176000 + 30000 + +368000 + 171600 +400000  + ((5000000 – 1050000) * 0,21) = 3933700 тенге.

для  3-го  года  ИПt = 1200000 + 408000 + 350600 +176000 + 30000 + +368000 + 171600 +400000  + ((5000000 – 1050000 - 829500) * 0,21) = 3759505 тенге

Найдем  общий  объем  продаж  (Дt  за  вычетом  НДС)

для  1- го  года  Дt = 6 140 160 + 0 = 6 140 160 тенге.

для  2–го  года  Дt = 5 587 545  + 0 = 5 587 545 тенге.

для  3–го  года  Дt = 5 196 416  + 0 = 5 196 416  тенге.

Найдем  чистую  прибыль  (ЧПt)

для  1-го  года  ЧПt = 6140160  – 3886200  – 676188 = 1577772 тенге.

для  2-го  года  ЧПt = 5587545 – 3933700 – 496154 = 1157691 тенге.

для  3-го  года  ЧПt = 5196416 – 3759505 – 431073 = 1005838 тенге.

30% - налог  на  прибыль

Найдем  чистый  поток  платежей  (Rt)

для  1-го  года  Rt = 1577772  + 400000 + 1050000 – 5000000 = -1972228 тенге.

для  2-го  года  Rt = 1157691 + 400000 + 829500 = 2387191 тенге.

для  3-го  года  Rt = 1005838  + 400000 + 655305 = 2061143 тенге

Расчет  чистой  текущей  стоимости

     Определение  чистой  текущей  стоимости  NPV  (чистого дисконтированного  дохода  ЧДД).

     Чистая  текущая  стоимость  NPV  (чистый  дисконтированный  доход  ЧДД)  -  это  сумма  текущих  эффектов  за  весь  расчетный  период,  приведенный  к  начальному  шагу,  или  превышение  интегральных  результатов  над  интегральными  затратами.

   где  CF(Rt) – результаты,  достигаемые  на  t-ом  шаге  расчета  в  тенге;

           ИПt – затраты,  осуществляемые  том  же  шаге,  в  тенге;

           Т – горизонт  расчета,  лет;

           r – норма  дисконтирования.

     Если  NPV  (ЧДД)  инвестиционного  проекта  имеет  положительное  значение,  проект  является  эффективным  (при  данной  норме  дисконта)  и  может  рассматриваться  вопрос  о  его  принятии.  Если  инвестиционный  проект  будет  осуществлен  при  отрицательном  NPV  (ЧДД),  инвестор  понесет  убытки,  т.е.  проект  неэффективен.

Резюме  ЧДД  на  2-м  году  после  начала  реализации  проекта  достигло  положительного  результата,  что  свидетельствует  о  достижении  эффективности  и  может  рассматриваться  вопрос  о  принятии  проекта.

Определения  рентабельности  инвестиций

     Рентабельность  инвестиций  PJ  (или  индекс  доходности  ИД) – это показатель,  позволяющий  определить,  в  какой  мере  возрастает  ценность  фирмы  (богатство  инвестора)  в  расчете  на  1  тенге  инвестиций.  Иными  словами,  это  отношение  суммы  приведенных  эффектов  к  величине  инвестиций  J  (капвложений)

   где  CF (Rt) – результаты,  достигаемые  на  t-ом  шаге  расчета;

           ИПt – затраты  (издержки)  на  t-ом  шаге  при  условии,  что  в  них  не  входят  капвложения  (инвестиции).

     Рентабельность  инвестиций  PJ  (или  индекс  доходности  ИД).  Он  строится  из  тех  же  элементов  и  его  значение  связанно  со  значением  NPV (ЧДД):  если  NPV (ЧДД)  положителен,  то  PJ (ИД)>1  и  наоборот.  Если  PJ (ИД)>1,  проект  эффективен,  если  PJ (ИД)<1 – не  эффективен                                                                                                                                                  

     Резюме:  так  как  ИД>1  то  проект  эффективен.

Определения  внутренней  нормы  прибыли

     Определение  внутренней  нормы  прибыли  JRR  (Внутренней  нормы  доходности  ВНД)  представляет  собой  ту  норму  дисконта  (Евн)  при которой  величина  приведенных  эффектов  равна  приведенным  инвестициям  (капвложениям).

   где  Дt – доход  от  продажи;

         Евн – норма  дисконта;

          J – инвестиции  (капвложения).

      Если  расчет  NPV  (ЧДД)  инвестиционного  проекта  дает  ответ  на  вопрос,  является  он  эффективным  или  нет  при  некоторой  заданной  норме  дисконта  (r),  то  JRR  (ВНД)  проекта  определяется  в  процессе  расчета  и  затем  сравнивается  с  требуемой  инвестором  нормой  дохода  на  вкладываемый  капитал.