Удельный вес и структура сбережений населения

(в % к сумме денежных доходов)
В 1993г. расходы населения на покупку валюты превысили сбережения во вкладах и ценных бумагах в 1,2 раза, в 1994г.- в 2,5 и в 1996г.- в 3,9 раза.

[pic]

По имеющимся экспертным оценкам, долларовая масса в обращении стала сопоставимой по величине с рублевой, причем в отличие от рублей, обслуживающих прежде всего текущий оборот, доллары выступают в первую очередь как средство накопления и наличной оплаты крупных и особенно выгодных сделок.

Не вписывается целиком в описанную тенденцию замедления роста денежной массы динамика денежной эмиссии. В 1993г. выпуск денег в обращение относительно объема ВВП резко увеличился, что вызвано использованием кредитов ЦБ РФ в качестве основного инфляционного источника финансирования бюджетного дефицита. В 1994г. такая практика была ограничена, а с 1995г. полностью прекращена, в результате чего обозначилось также уменьшение эмиссии по отношению к ВВП. До этого момента инфляция рассматривалась преимущественно в том виде, как она проявляется через повышение потребительских цен. Существует вместе с тем и другой не менее важный ее аспект, который теперь предстоит обсудить- инфляция издержек производства.
Ее воздействие на экономику и конъюнктуру рынка происходит главным образом со стороны предложения (производства).

Инфляция издержек производства возникает параллельно с инфляцией спроса и развивается во взаимосвязи с ней. Общие их тенденции, как правило, в целом однонаправлены - повышение цен на товарные элементы конечного спроса в сфере потребления ведет в конце концов к повышению цен на товары, используемые в процессе производства. Замедление же повышения первых сопровождается торможением увеличения вторых. В то же время имеются определенные отличия в развитии инфляционных процессов в области спроса и предложения, которые обнаруживаются при сравнении индексов изменения потребительских цен и индексов цен ресурсов (факторов производства).

Таблица 4

Инфляция и рост цен ресурсов (в процентах к предыдущему году).
[pic]
Данные таблицы 4 подтверждают совпадение тенденций инфляции спроса и предложения (издержек производства): их всплеск относится к 1992г., после чего происходит ее замедление в обеих сферах . Видно также более быстрое развитие инфляции спроса в начале реформ, последующие выравнивание роста цен на товары потребительского и производственного назначения и примерно с
1994г. – опережение роста цен на производственные ресурсы по отношению к потребительским ценам. В 1995г. индекс последних по отношению к 1991г. увеличилась в 1787 раз, тогда индекс цен производительностей на промышленную продукцию – в 2673 раза (опережение роста потребительских цен в 1,5 раза), индекс тарифов на грузовые перевозки – в 9339 раз.

Современное состояние экономики России, как известно, характеризуется существенным снижением темпов роста цен, что выступает результатом жестокой правительственной финансовой и денежно-кредитной политики, направленной на ограничение роста денежной массы и спроса (с широким использованием и методов задержек выплаты заработной платы и пенсий), а также на противодействие “инфляции издержек” (путем прямого ограничения государством роста цен на продукцию естественных монополий, снижения реальной зарплаты); достигнута и стабилизация положения на валютном рынке. Но это – с одной стороны.
С другой, продолжается спад производства и инвестиций, в худшую сторону меняется народнохозяйственная структура, нарастает технологическое отставание страны, снижается эффективность и углубляются диспропорции в производственной сфере. Достижение финансовой стабилизации затрудняется нарастанием убыточности предприятий, неисполнением доходной части федерального бюджета, обострением платежного кризиса. Нормальный денежный оборот этих условиях замещается “черным налом”, бартером, взаимозачетами, расчетами с помощью суррогатов денег (векселей, казначейских обязательств, налоговых освобождений и т.п.). Сложная ситуация складывается и в банковской системе в связи с ухудшением ликвидности большого количества коммерческих банков, с оскудением источников их прибыли из-за снижения инфляции, стабилизация валютного курса, падение процентных ставок и доходности операций с государственными ценными бумагами, растущего объема неплатежей в экономике.

В этих условиях с исключительной остротой стоит проблема организации нормального взаимодействия денежного обращения и производственной сферы экономики, которое призвано обеспечить направление в необходимых объемах финансовых ресурсов на инвестиционные цели. К сожалению, механизм такого взаимодействия до основания демонтирован политикой ликвидации инфляционного разрыва между спросом и предложением преимущественно монетаристскими методами ограничения денежной массы и спроса. Чрезмерное усердие в этом направлении привело к нехватке в стране ликвидных платежных средств, результаты которых известны: упомянутые усиления спада производства и роста неплатежей (в том числе в бюджет), распространение различных суррогатов денег (если так можно выразится,”неживых денег”).

В ситуации, сложившейся в России в итоге длительного и беспрецедентного по масштабам сокращения производства, на первое место выдвигается задача стимулирования экономического роста, а значит, - соответствующего увеличения спроса. Это в свою очередь не может не потребовать и определенной денежной эмиссии, которую, конечно, следует проводить весьма осторожно и постепенно. Главное – добиться восполнения недостатка ликвидных рублевых средств и попадания дополнительных ресурсов в реальный сектор экономики.

Увеличение денежной массы и спроса в условиях неполной задействованности ресурсов, если оно будет умело направлено на инвестиционные цели, не должно иметь значительных инфляционных последствий.
В свое время Дж.Кейнс подчеркивал, что на практике “увеличение эффективного спроса будет затрачиваться частично на повышение степени использования ресурсов и частично на повышение уровня цен. Таким образом, вместо постоянных цен при наличии неиспользованных ресурсов и цен, растущих пропорционально количеству денег в условиях полного использования ресурсов, мы практически имеем цены, постепенно растущих по мере увеличения занятости факторов”. Рост “ занятости ресурсов ” означает вложение дополнительных средств в сферу производства, а значит, - рост предложения товаров и услуг на рынке, что и должно способствовать замедлению роста цен и увеличению покупательной способности денежных единиц.

Тем не менее в России с самого начала рыночных реформ упор в борьбе за экономическую стабильность делался прежде всего на ограничение роста денежной массы. В результате коэффициент монетизации (агрегат денежной массы М2 в процентах к ВВП) в 1991-1995гг. сократился с49,4 до 9,6%. О сокращении реальной денежной массы свидетельствует опережение темпом прироста потребительских цен, темпа прироста денежной эмиссии. За 1991-
1995гг. коэффициент опережения прироста потребительских цен составил 3,5 раза, промышленный – 6 раз. Объем наличных денег в реальном выражении в середине 1996 г. в сравнении с декабрем 1992г. оказался на уровне 25%, а по безналичным не достиг и 10%.

Все это и создает благоприятные условия для роста неплатежей
(просроченная за должность за поставленные товары и услуги за1996г. существенно превысила размер денежной массы М2) и использования суррогатов денег. Согласно оценкам, совокупная доля различных денежных суррогатов в общем, объеме операций предприятий в 1996г. превысила на 50%, а в отдельных отраслях достигла 80-90%. Все более заметна тенденция к натурализации хозяйственных связей – объем бартера в обороте материально-технических ресурсов оценивается величиной 30%.

Несмотря на такое развитие событий в экономической литературе продолжает фигурировать версия об отсутствии абсолютного денежного дефицита в экономики России. В ход идет постулат, согласно которому о денежном дефиците можно говорить лишь в том случае, когда “темпы прироста денежной массы, равно как и темпы инфляции, в течение устойчиво длительного периода оказались ниже нуля”, причем, в конечном счете, утверждается, что российские власти в 1992-1996гг. осуществляли политику денежной экспансии, расширения совокупного спроса и стимулирования производства.

В порядке аргументации этого, мягко говоря, странного тезиса мобилизуется абсолютизированно-упрощенные положения количественной теории денег относительно взаимосвязи между количеством денег в обращении и уровнем цен, а также объемом производства. Усиленно подчеркиваются, в частности, синхронность и быстрота воздействия изменений величины денежной массы на соответствующие экономические показатели. Однако, во-первых, современная количественная теория допускает асинхронность взаимосвязи между денежной массой, номинальным и реальным объемами производства и абсолютным уровнем цен. Во-вторых, отнюдь не постоянна, а является величиной переменной скорость обращения денег. В- третьих, спрос на деньги, особенно при явной неопределенности социально-экономической и политической обстановки в России, нельзя считать стабильным.

Хотя бы в силу этих обстоятельств делать радиальные выводы о конкретной хозяйственной ситуации, да еще такой сложности и нетривиальной, как российская, опираясь лишь на абстрактное уравнение обмена классической количественной теории денег, несерьезно. В действительности взаимосвязи между составляющими уравнения носят противоречивый характер, находясь под влиянием многообразных экономических факторов и проявляются далеко не автоматически. Кроме того, рассматриваемый подход, похоже, должен исходить из предложения о главенствующей роли денежного предложения по отношению к остальным экономическим переменам, как и из посылки, согласно коей формирование денежной массы происходит экзогенно по отношению к производительнной сфере и не зависит от протекающих в ней процессов. И это тоже абсурдные допущения, ибо положение дел в сфере производства оказывает, разумеется, ключевое воздействие на состояние денежного обращения.
Деньги суть имманентный момент рыночного механизма хозяйствования, непосредственно участвующий в “обмене веществ”, происходящем в процессе воспроизводства, главная фаза которого, как известно, - “собственное производство ”. деньги интегрированы в этот целостный воспроизводственный процесс, и формирование денежной массы подвергается влиянию соответствующего комплекса различных факторов, в том числе прежде всего и лежащих на стороне производства. Так, рост денежной массы может быть следствием повышения издержек производства и цен в условиях падения производства, снижения его эффективности монополистического поведения хозяйствующих субъектов; современная денежно-кредитная система благодаря кредитной экспансии банков и ряду других рычагов позволяет в определенных границах подтягивать размер денежной массы к возросшему уровню цен. В целом имитирование банками денег связано с необходимостью обслуживания потребностей развития народного хозяйства, и если пытаться блокировать реализацию этой необходимости, искусственно ограничивая тост денежной массы, неизвестно возникает нехватка платежных средств.

Нехватку денег в российской экономике необходимо понимать как нехватку нормальных, “живых” отечественных денежных средств, за регулирование эмиссии которых и несет ответственность ЦБР. Хождение же обособленных от таких денег суррогатов в виде низколиквидных и обесценивающихся средств, конвертируемость которых в нормальные платежные средства затруднена,- одно из проявлений подавленной инфляции. Что касается долларизации экономики, необходимость борьбы с которой признается всеми, то это следствие общего кризисного состояния народного хозяйства, в том числе в известной степени и нехватки надежных, высоколиквидных отечественных денежных ресурсов. При всем этом нельзя, конечно не согласиться с позицией
ЦБР относительно разрушительного характера необеспеченной крупномасштабной денежной эмиссии: ее следствием являются резкое инфляции и не увеличение, а сокращение насыщенности хозяйства деньгами в связи с ростом цен, опережающим возрастание денежной массы. К тому же следует иметь в виду, что при сложившейся в стране системе распределения финансовых ресурсов дополнительные денежные средства, появившиеся в результате эмиссии, просто не дойдут до реального сектора экономики, а останутся главным образом на финансовом рынке.[2, 4,21]

3. Основные направления устранения инфляции

3.1. Антиинфляционное регулирование экономики.

В экономической литературе и на практике существуют разные мнения по поводу борьбы с инфляцией. Некоторые авторы предлагают жить в условиях сильной инфляции. Её отрицательные последствия следует корректировать с помощью противоинфляционной защиты экономических субъектов. Она включает индексацию доходов населения и бюджетных организаций, процентных ставок и финансовых активов, изменения налоговых ставок и т.д. Будет ли противоинфляционная защита эффективной, зависит от скорости реагирования регулирующих органов. Воздействие индексации на будущей темп инфляции зависит от характера инфляционных ожиданий и планов правительства.
Существует множество примеров, когда противоинфляционные меры ускоряли темп инфляции. Эта защита считается оправданной, если применяется для наименее обеспеченных слоев населения или в ответ на внешние инфляционные импульсы, не доступные для государственного контроля. Однако снижение издержек, вызванных ростом цен, дает возможность правительству и в дальнейшем проводить инфляционную экономическую политику.

Другие авторы считают, что необходимо противодействовать инфляции любыми возможными инструментами государственного урегулирования.
Совокупность последних представляет собой антиинфляционную политику.
Различают прямые и косвенные способы снижение темпов инфляции.

Прямые методы регулирования получили название политики доходов.
Условно можно выделить два направления политики доходов: установление ориентиров для роста заработной платы и роста цен и прямой контроль над ними. Эти меры, с одной стороны, должны способствовать уничтожению адоптивных инфляционных ожиданий инфляционной инерции, с другой – гасить инфляционный импульс, вызываемый монополиями и сильными профсоюзами.

Ориентиры представляют собой набор правил, разрабатываемых правительством. Фирмам и лицам наемного труда следует соблюдать их добровольно. В качестве ориентиров применяются максимальные пределы роста цен и ставок заработной платы. Изменение заработной платы обычно привязано к темпам роста средней производительности труда во всей экономике. Цены же возрастают насколько, чтобы компенсировать изменение затрат на оплату труда. Сущность данного подхода заключается в том, что доходы что доходы работников по найму регулируются непосредственно, а прибыль – косвенно через цены.

Контроль обычно осуществляется путем принятия законов об одновременном
«замораживание» цен и заработной платы на определенный срок. По отношению к наемным работникам политика доходов носит более дискриминационный характер, поскольку государственные органы и производители охотнее контролировали зарплату, нежели цены. Практически осуществить контроль гораздо труднее, чем над зарплатой, так существует множество товарных групп. Кроме того, увеличение средней производительности труда в экономике автоматически ведет к относительному и абсолютному сокращению доли рабочих в национальном доходе.

Одним из вариантов политики доходов является социальный контракт.
Пытаясь достигнуть устойчивого компромисса между ростом цен и заработной платы, правительство организует переговоры между администрацией крупных предприятий и профсоюзами.

Эффективность политики доходов всегда была ареной для дискуссий. Её противники считают, что предприниматели и профсоюзные лидеры не могут отказаться от своей целевой функции – получения максимальной прибыли и наиболее высокой зарплаты, поэтому добровольно не будут соблюдать установленные правительством ориентиры. Законодательное ограничение роста цен может привести к развитию теневого рынка товаров и услуг. Другим способом обхода ограничения роста цен является снижение качества и веса фасованных готовых продуктов. Кроме того, административный контроль над ценами препятствует нормальному функционированию рынка, переливу ресурсов и капиталов. В результате в экономике будет накапливаться дефицит, станет необходимым нормирование потребления.

Сторонники политики доходов считают, что она может помочь погасить инфляционные ожидания, если предприниматели и рабочие поверят, что у правительства достаточно воли и средств для борьбы с ней. Критики политики доходов отмечают, что инфляционные ожидания не уничтожаются, а откладываются до отмены политики доходов. Защищаясь от очередного ограничения доходов экономические субъекты увеличивают свои инфляционные ожидания. Накопленные инфляционные ожидания приведут к ускорению инфляции после отмены ограничений. Проведение политики доходов течении длительного периода может привести к серьезной деформации рынка и протеканию инфляции в скрытой форме.
Политика доходов использовалась во многих странах – в Великобритании, США и др. Эффективность реальной проводимой политики доходов без применения косвенных методов воздействия оказалась не очень высокой. В результате в середине 70-х годов практически все развитые страны отказались от ее применения. В 80-е годы её использовали в некоторых странах с высокой инфляцией: Аргентине, Бразилии, Перу, Израиле, Мексике. Только в двух последних государствах ее использование было эффективным. В СССР политика доходов активно применялась в 30-е годы, затем она стала проводиться менее жестко. Политика доходов была составной частью государственного регулирования в условиях административно-командной системы. Ее эффективность снижалась по мере нарастания диспропорций в экономике, усиления подавленной инфляции и превращения дефицита в деструктурный.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5