До тех пор пока, перемещение кривой совокупного спроса происходит пропорционально перемещению кривой совокупного предложения, реальный объем производства может неограниченно долго оставаться выше своего естественного уровня. Однако по мере приспособления фирм к набирающим темп, инфляционным процессам, кривая совокупного предложения начнет всякий раз сдвигаться все выше и выше, что в конечном итоге приведет к следующему обстоятельству: реальный объем производства может сохранить высокий уровень лишь при ускорении темпов инфляции из года в год. Как подчеркивают Долан, К.Кэмпбелл и Р.Кэмпбелл, “некоторые экономисты шестидесятых годов расценивали эту взаимную связь,— своеобразную связь между инфляционным процессом и реальным объемом производства — как неизбежную экономическую реалию. По их мнению
“небольшая“ инфляция не очень болезненна, а сопутствующий рост процветания весьма приятен. Однако в семидесятые годы серьезность этой проблемы стала весьма очевидной — приблизительно в это время с достоверностью установлена постоянная взаимная связь инфляционных процессов и реального объема производства“.[19]

Реальный объем производства поддерживается выше естественного уровня в течение длительного времени только в случае ускорения темпов инфляции из года в год. На долгосрочных временных интервалах возможен стабильный компромисс: уровень реального объема производства поддерживается выше естественного уровня лишь за счет определенного темпа инфляционного роста цен. Усиление роли неконтролируемого рынка ссудных капиталов, движение огромных масс евродолларов, свободно перемещающихся из одной страны в другую, способствуют расширению внутреннего платежеспособного спроса. В то же время рост мировых цен, и в первую очередь на сырьевые товары механизм издержек ведет к общему росту цен на национальных рынках.

К новым явлениям относятся, таким образом, инфляция, сопряженная со спадом, характеризующая период роста цен, безработицы, спада производства.
“В модели совокупного спроса и совокупного предложения ограниченный рост денежной массы в конечном итоге восстанавливает стабильность цен. Однако, никто не способен дать гарантию того, что возврат к стабильным ценам окажется быстрым и безболезненным. Например, инфляционная спираль семидесятых годов в американской экономике закончилась двумя жесткими, следующими один за другим, спадами 1980-1981 годов и 1982 года“,— отмечают
Долан, К.Кэмпбелл и Р.Кэмпбелл.[20]

Сочетание высоких темпов инфляции и глубоких экономических кризисов является феноменом 70-х годов и получило название “стагфляции“. Основную особенность современных циклических кризисов составляет не перепроизводство товаров, как это было ранее, а перенакопление основного капитала. Это вызвано тем, что ради поддержания на желаемом уровне цен и нормы прибыли монополии в преддверии кризиса сокращают предложение товаров, снижая загрузку производственных мощностей. Кроме того, еще до наступления кризиса уменьшаются вложения в товарные запасы при одновременном увеличении скорости их рассасывания. Это приводит к относительному сокращению товарного перепроизводства и серьезному падению инвестиционной активности.

Происходившее в последнее время снижение инвестирования привело к тому, что у монополий образовались значительные денежные резервы, размещаемые отчасти в кредитной системе, отчасти на рынке ценных бумаг.
Несмотря на известное понижение прибыли во время экономического кризиса, перенакопление денежного капитала у монополий в условиях ослабления инвестиционной активности возрастает, что уменьшает их зависимость от рынка ссудных капиталов.[21]

Новые закономерности, проявившиеся в последнее десятилетие, вызвали кризис на рынках ценных бумаг и долгосрочных ссудных капиталов и существенное расширение рынка краткосрочных обязательств. Инвестиционная вялость второй половины 70-х годов сопровождалась значительным ростом потребительского и ипотечного кредита, а, следовательно, и расширением платежеспособного спроса, тогда как влияние инвестиционного кредита на товарное предложение замедлилось.

(3 Теории инфляции

Самой старой и наиболее популярной является количественная теория инфляции. Инфляция рассматривалась исключительно как феномен, вызываемым причинами денежного порядка. Сторонник данной теории З.С.Канцеленбаум отмечает: “Мы понимаем причинную связь между ростом количества бумажно- денежных знаков и падением покупательной силы денежной единицы в следующем смысле. Этак причинная связь кроется, по нашему мнению, в той общей роли, которую играют деньги в капиталистическом хозяйстве Деньги представляют собой в условиях современного хозяйства товар, хотя и товар своеобразный. В качестве товара деньги подвержены влиянию оценки и мощи в зависимости от спроса и предложения стоить дороже или дешевле“.[22]

Все остальные факторы, связанные с обесценением денег, рассматривались только как причины, увеличивающие количество денег в обращении. В то же время, инфляция не рассматривалась как специальная проблема, а изучалась в рамках количественной теории и представляла собой анализ повышения уровня цен. Такая теория была развита в работах Д.Локка,
А.Смита, Д.Риккардо, Дж.С.Милля, А.Маршалла, Фишера, Касселя и др. “Всякое умножение бумажных денег,— пишет А.Миклашевский,— свыше потребностей обогащения роняет их достоинство и в прямом отношении с выпущенным количеством“.[23]

Представители ортодоксального монетаризма, в противоположность кейнсианцам, рассматривают количество денег в обращении как экзогенную переменную, считая избыточный рост денежной массы единственной причиной долгосрочного повышения цен. В монетаристской однофакторной модели инфляции не учитывается инфляционное воздействие непроизводительных расходов и т.д.
Считается, что эти явления могут вызвать только изменения в структуре цен, сохраняя неизменным их уровень. Лишь в условиях избыточного роста денежной массы они оказывают инфляционное воздействие. В общем виде монетаристская концепция инфляции может быть представлена так: [24]

[pic]

Большинство современных монетаристов признает, что существует более сложная зависимость между ростом цен и денежной массы, чем жесткая связь
“деньги-цены“ ортодоксальной количественной теории денег. В новой трактовке особая роль отводится оценкам и прогнозам возможных изменений хозяйственной конъюнктуры. По их мнению, связь между изменение масштабов денежного обращения и движением цен лишь в редких случаях может просматриваться на протяжении коротких промежутков времени. “Современная количественная теория,— пишут Э.Дж.Долан, К.Д.Кэмпбелл и Р.Дж.Кэмпбелл,— направление развития количественной теории денег и цен, допускающее систематические изменения скорости обращения денег и реальных доходов аналогично изменениям количества денег, находящихся в обращении, и абсолютного уровня цен“.[25]

Важным элементом монетарной модели инфляции являются инфляционные ожидания, с помощью которых объясняется феномен стагфляции. Монетаристы акцептируют внимание на том факте, что ожидания и прогнозы повышения уровня цен оказывают инфляционное воздействие даже в случае сокращения совокупного спроса. В качестве обоснования эффекта “запаздывания“ воздействия денежных факторов на уровень цен приводится разработанная монетаристами система, то есть временных промежутков между моментом воздействия и моментом проявления его результатов: лаг “перестройки цен“ и лаг “ожидания роста цен“. Первый временный лаг имеет место, когда отдельные хозяйственные единицы расширяют объем производства в ответ на увеличение спроса. Это приводит к истощению ресурсов и производственных запасов, а при высоком уровне спроса — к росту цен.

Неокейнсианская теория инфляции, кредитная концепция цикла и монетаристские рекомендации по использованию политики стабилизации предложения денег в качестве центрального элемента денежно-кредитной политики оказали решающее влияние при выработке основных направлений государственной экономической политики промышленно развитых стран в послевоенный период. Особый интерес в этом плане представляет анализ взглядов неокейнсианцев, которые выделяют три основных фактора инфляции: экспансионистскую финансовую и денежно-кредитную политику, стимулирующую спрос; рост издержек производства; практику монополистического ценообразования. Как отмечает сам Дж.М.Кейнс, “когда дальнейшее увеличение эффективного спроса уже не ведет более к увеличению продукции, а целиком исчерпывается в увеличении единицы издержек, строго пропорциональном увеличению эффективного спроса, мы достигаем положения, которое вполне уместно назвать подлинной инфляцией“.[26]

Кейнсианцы рассматривают денежную массу как эндогенную переменную, которая зависит от политики органов денежно-кредитного регулирования и уровня экономической активности. “Инфляция издержек“ трактуется как результат воздействия нескольких факторов. Главным из них считается, увеличение заработной платы сверх уровня, соответствующего росту производительности труда. Хотя, по мнению Кейнса, полная или… приблизительно полная занятость является редким и скоропроходящим событием“.[27]

Уровень занятости определяется Кейнсом точкой пересечения функций совокупного спроса и совокупного предложения. Именно в этой точке ожидаемая предпринимателями прибыль будет наибольшей. Выступая за сознательное управление денежным обращением, Кейнс считал необходимым использовать разного рода мероприятия только при неполной занятости. Он предостерегал от применения денежных рычагов в условиях полной занятости, считая, что в этом случае они могут вызвать безудержную инфляцию. “Как только попытка еще больше увеличить инвестиции независимо от величины предельной склонности к потреблению повлечет за собой тенденцию к безудержному росту цен, иначе говоря, в такой ситуации мы достигли бы состояния подлинной инфляции“,— подчеркивает Кейнс.[28]

Кейнс довольно-таки подробно описывает переход инфляционного процесса из первой стадии во вторую: происходит замена роста цен, обусловленного изменением количества денег в обращении и активно воздействующего на темпы экономического развития, таким повышением цен, которое вызвано издержками производства и ведет к их дальнейшему взвинчиванию и дезорганизации денежного обращения. По мнению Кейнса, “увеличение количества денег должно будет почти сразу же понизить норму процента в той степени, в какой это необходимо для того, чтобы увеличение занятости и заработной платы смогло привести к поглощению дополнительной массы денег в обращении“.[29]

Кроме того кейнсианцы предполагают, что рост цен в значительной степени обусловлен политикой монополий. В общем виде кейнсианскую модель инфляции можно представить так:[30]

[pic]

Глава 2. Влияние инфляции на ценообразование и пути их преодоления

(1. Инфляция и цены

Вопрос о бумажных деньгах представляет собой излюбленную тему для всяческих толкований, как в разнообразных правительственных комиссиях, так и в трактатах некоторых мыслителей. “Бумажные деньги,— пишет
А.Миклашевский,— в их наиболее типичном виде, представляют собой домовой знак правительства, выпускаемый обыкновенно для приобретения средств, не разменный, снабженный принудительным курсом, служащий законным платежным средством и ценный не по своему материальному содержанию, а как право“.[31]

Вопрос о бумажных деньгах сводился к разрешению следующей проблемы: в каких пределах правительство при помощи бумажных денег может потреблять материальные ценности. своего народного хозяйства, как отразится это потребление на ценности бумажных денег вне государства и какими явлениями оно скажется в самом народном хозяйстве, как непосредственно после выпусков, так и после того, когда бумажные деньги станут единственным платежным средством и базисом всей кредитной системы.

В значительных размерах бумажно-денежное обращение впервые нашло себе применения во Франции: основанный, по системе знаменитого Джона Ло, банк первоначально выпускал свои билеты в очень умеренном количестве, они шли даже с лажем в 10%, акции же общества, утвержденного банком для эксплуатации земель на реке Миссисипи, при номинальной цене в 500 ливров, поднялись до 5000 и, наконец, до 20000 ливров. С превращением банка в государственный (1718) начались бесконечные выпуски банкнот, и уже в начале
1720 г. публика стала проявлять недоверие к системе.[32]

Увеличение денег в стране, не сопровождающееся соответствующим увеличением производства и услуг, ведет к упадку вещной ценности денежной единицы на том основании, что новая масса денег не находит для себя соответствующей работы, направляясь исключительно на покупку готовых произведений труда и услуг для целей потребления. Как мастерски отмечал
А.Я.Антонович, “нельзя сказать вообще, что увеличение количества бумажных денег представляет собой силу, всегда стремящейся уменьшению достоинства денежной единицы“.[33] Антонович рекомендует безграничный выпуск неразменных кредитных билетов в ссуды, утверждая при этом, что:

1) ценность билетов будет определяться продуктивностью их затрат;

2) в производстве они могут иметь значение силы, производящей увеличение производственного спроса, а, следовательно, производящей не одностороннее оживление и кризисы, а прочное промышленное развитие, которое является последствием влияния увеличения в стране производительного спроса, дающего занятие труду;

3) упрочение валюты при таких условиях произойдет само собой и явится как бы результатом vis medicatrix naturae самого народного хозяйства.

Ценность денег находит свое выражение в том, что получается за деньги, за что деньги будут обмениваться, то есть в их покупательной силе.
“Люди привыкли считать ценность денег неизменной, золото остается для них делателем цен и кажется независимым от общих законов, управляющих ценностями“,— отмечают З.П.Евзлин и В.А.Дмитриев-Мамонов.[34] Когда-то господствовал взгляд, что ценность денег зависит от каприза людей или же от произвола государственной власти. Современная экономическая наука объясняет причины колебания ценности денег соотношением спроса и предложения.

Каждый товар имеет свою цену. Монета становится посредником между двумя товарами: сначала продается за нее какой-нибудь товар, затем на нее покупается какой-либо другой. Количество денег, обращающихся в какой-либо стране, должно равняться сумме цен всех товаров, разделенной на количество оборотов, совершенных деньгами в определенный промежуток времени[35]

Необходимо не забывать, что в стране с бумажно-денежным обращением предметы вывоза определяются ценами на бумажные деньги, между тем как предметы ввоза оцениваются на монету, хотя и выражается их ценность в бумажных деньгах. То же самое необходимо сказать о размерах вывоза определяемого в ценности на бумажные деньги. Если вывоз товаров удвоился по оценке на бумажные деньги, то из этого еще не следует, что настолько же увеличены платежные средства страны. Например, Антонович приводит пример торгового баланса по семилетним периодам по отношению к вексельному курсу:[36]

|Годы |Отпуск |Отпуск |Привоз в |Вексельный |
| |товаров в |товаров в |кредитных |курс в Париже|
| |кредит. |металл. |рублях | |
| |рублях |рублях | | |
|1854-1860 |932.6 |866.66 |884.9 |372.0 |
|1861-1867 |1330.2 |1130.5 |1281.3 |342.4 |
|1868-1874 |2343.2 |1191.5 |2656.6 |339.0 |
|1875-1881 |3561.3 |2492.7 |3653.2 |282.6 |

На основании этого баланса Антонович вывел заключение, что влияние международного торгового баланса на движение вексельного

курса несомненно и в общем ему принадлежит господствующее место.

История цен разнообразных товаров в течение более или менее значительного промежутка времени является вообще одним из лучших способов экономического самопознания и проверки разных экономических теорий. В XIX в., например, в Англии и почти во всех других странах применяли к анализу цен так называемый метод чисел-показателей или индекс-нумберов, “Цели числа- показателя,— пишет Миклашевский,— заключается в возможно точном, определенном и легко схватываемом изображении соотносительного положения и изменения цен по возможности всех товаров по отношению к деньгам“.[37]

Страницы: 1, 2, 3, 4