Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Каравай

смотреть на рефераты похожие на "Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Каравай"

Содержание:
1. Введение__________________________2
2. Структура имущества предприятия и источников его образования___________4
3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса______6
4. Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года_______________9
5. Анализ финансовой устойчивости предприятия_________________________12
6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности_____________________16
7. Анализ оборачиваемости активов_______________________________21
8. Анализ рентабельности_____________24
9. Список использованной литературы________________________________29

Введение.

История возникновения предприятия ОАО «Каравай».

Краснодарский хлебозавод №5, преемником которого является ОАО
«Каравай», пущен в эксплуатацию 10.01.61 года. Хлебозавод построен по проекту Гипропищепрома и имеет 2 основных цеха: хлебобулочный с отделениями
– дрожжевое, тестомесильное, печное и кондитерский по выработке вафельных изделий, сахарного печенья, тортов и порожных.

Первоначально хлебозавод ориентировался на выработку формовых сортов хлеба. В хлебобулочном цеху было установлено 5 печей (ФТЛ-2/24-Х люлечных) на которых вырабатывались – хлеб I сорта (3 печи), хлеб II сорта (1 печь) и булочные изделия (1 печь). Суточная мощность завода составляла 61,5 т хлебобулочных изделий.

В 1964 году была установлена линия по выработке сахарных сортов печенья производительностью 1 т печенья в сутки.

В 1965 году освоен выпуск вафель на механизированной линии “Naqefia”. В сутки вырабатывалось 2,5 т. В этом же году завод приступил к производству тортов и порожных, выработка которых составляла 1,0 т мягкокондитерских изделий в сутки.

В 1976 году был построен склад бестарного хранения муки закрытого типа, что позволило полностью механизировать этот участок и свести к минимуму потери муки при её приёмке и подаче в производство.

Одновременно со складом БХМ был построен трёхэтажный бытовой корпус, связанный с производственным корпусом надземной галереей. В бытовом корпусе, кроме раздевалок с душевыми расположен электроцех, медпункт с физиотерапевтическим и зубным кабинетом, парикмахерская, учебный класс.

Начиная с 1967 года - переспециализация на выпуск булочных изделий.
Если в 1962 году удельный вес булочных изделий составлял 2,5%, то в 1980 году он вырос до 70% в общем выпуске хлебобулочных изделий.

В 1980 году была произведена реконструкция мягкокондитерского отделения, что позволило увеличить выпуск тортов и пирожных до 2 т в сутки, и дало возможность перейти на двухсменную работу. В 1981-1982 годах произведена реконструкция вафельного отделения. Вафельное отделение перенесено на 4 этаж, где были установлены 2 линии по выработке вафель и вафельных тортов производительностью 2 т в сутки, что дало возможность перейти на двухсменную работу.

В 1992 году пущена механизированная линия по выработке печенья.

С 1996 года начался обратный процесс – увеличения выпуска хлеба формовых сортов. В 1996 году на хлеб переведена линия №4, в 1997 году - линия №3.

В настоящее время среднесуточная выработка хлебобулочного цеха составляет:
V хлеб – 38-40 тонн в сутки;
V булочные изделия – 6 тонн в сутки.

Из-за снижения покупательного спроса населения выработка кондитерских изделий в мае 1999 года составила:
V мягкокондитерские изделия – 5,5 т;
V вафли – 7,3 т;
V печенье – 5,5 т;
V восточные сладости – 0,2 т.

В 2000 году планируется ввод в эксплуатацию цеха слоёных изделий, освоение выпуска пряников с начинкой, выпуск фасованных кондитерских изделий.

Структура имущества предприятия и источников его образования

|Показатели |На |В % к |На конец|В % к |Отклоне-|
| |начало |валюте |года, |валюте |ния |
| |года, |баланса |тыс. |баланса|(гр.4 – |
| |тыс. | |руб. | |гр. 2) |
| |руб. | | | | |
| | | | | | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |
| | | | | | |
|АКТИВ | | | | | |
| Недвижимое |4137,69 |47,8 |4344,47 |45,4 |-2,4 |
|имущество | | | | | |
| Текущие активы: | | | | | |
|всего |4515,97 |52,2 |5214,34 |54,6 |2,4 |
|в том числе | | | | | |
| Производственные|962,40 |11,1 |1563,33 |16,4 |5,3 |
|запасы | | | | | |
| Готовая |175,82 |2,03 |310,39 |3,2 |1,17 |
|продукция | | | | | |
| Денежные | | | | | |
|средства и | | | | | |
|краткосрочные | | | | | |
|финансовые | | | | | |
|вложения |163,73 |1,8 |320,08 |3,3 |1,5 |
| Дебиторская | | | | | |
|задолжен- | | | | | |
|ность |2376,05 |27,4 |2081,32 |21,8 |-5,6 |
| Баланс |8653,66 |100 |9558,81 |100 |--- |
|ПАССИВ | | | | | |
|Источники | | | | | |
|собственных | | | | | |
|средств |3784,52 |43,7 |4491,65 |46,9 |3,2 |
|Заемные средства | | | | | |
|всего |4869,14 |56,3 |5067,16 |53,1 |-3,2 |
|Краткосрочные | | | | | |
|ссуды | | | | | |
|банков |972,00 |11,2 |1000,00 |10,5 |-0,7 |
|Краткосрочные |--- |--- |--- |--- |--- |
|займы | | | | | |
|Расчеты с |3838,38 |44,3 |3998,92 |41,8 |-2,5 |
|кредиторами | | | | | |
|Баланс |8653,66 |100 |9558,81 |100 |--- |

Как видим из данных таблицы, за отчетный период активы предприятия возросли на 905,15 тыс. руб., или 10,4%, в том числе за счет увеличения объема недвижимого имущества - на 206,78 тыс. руб. (4344,47 – 4137,69) и прироста оборотных средств - на 698,37 тыс. руб. (5214,32 – 4515,97). Иначе говоря, за отчетный период в текущие активы было вложено почти втрое больше средств, чем в недвижимое имущество.

При этом учитывается, что предприятие в течение отчетного года не пользовалось долгосрочными займами.

Следует отметить, однако, что в целом структура совокупных активов характеризуется значительным снижением в их составе доли оборотных средств, которые составляли 52,2% в начале года и 54,6% - в конце.

В составе текущих активов при общем увеличении их доли на 2,4% (54,6% -
52,2%) обращает на себя внимание уменьшение дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов уменьшился на 5,6% (21,8% – 27,4%).

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать также влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

По данным таблицы, пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, хотя их доля в общем объеме источников увеличивается в течение года с 43,7% до 46,9%.
Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела серьезные для предприятия изменения.

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

Таким образом, одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, по которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в VI разделе пассива баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

|Показатель |Расчетная формула |Цифровой |Цифровой |Откло-н|
| |и источники |пример (по |пример (по |ение |
| |информации |данным на |данным на |(+ / - |
| | |начало |конец |). |
| | |года). |года). | |
|1. |Ден. средства + |163,73 |320,08 |0,029 |
|Коэффициент |быстроре-ализуемые|4869,14 |5067,16 | |
|абсолютной |ценные бумаги |= 0,034 |= 0,063 | |
|ликвидности |Краткосрочные | | | |
|(срочности).|обязатель-ства | | | |
| |(итог VI раздела | | | |
| |пассива баланса) | | | |
|2. |Ден. средства + |2376,05 + |2081,32+320|-0,05 |
|Уточненный |быстроре-ализуемые|163,73 |,08 | |
|коэффициент |цен. бумаги + |4869,14 |5067,16 | |
|ликвидности.|дебиторская |= 0,52 |= 0, 47 | |
| |задолженность | | | |
| | | | | |
| |Краткосрочные | | | |
| |обязатель-ства | | | |
| |(итог VI раздела | | | |
| |пассива баланса) | | | |
|3. Общий |Текущие активы (II|4515,97 |5214,34 |0,095 |
|коэффициент |раздел актива |4869,14 |5067,16 | |
|ликвидности |баланса) |= 0,934 |= 1,029 | |
| |Краткосрочные | | | |
| |обязатель-ства | | | |
| |(итог VI раздела | | | |
| |пассива баланса) | | | |
|4. Оборотный|Текущие активы (II|4515,97 – |5214,34 – |500,35 |
|капитал. |раздел актива) – |4869,14 = |5067,16 = | |
| |краткосрочные |= - 353,17 |= 147,18 | |
| |обязательства | | | |
| |(итог VI раздела | | | |
| |пассива баланса) | | | |

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и ценных быстрореализуемых бумаг (II раздел актива баланса) к краткосрочной задолженности (итог VI раздела пассива баланса). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Следует иметь в виду, что в составе VI раздела пассива баланса присутствуют отдельные статьи ("Резервы предстоящих расходов и платежей", "Доходы будущих периодов", "Фонд потребления"), не имеющие отношения к заемным средствам предприятия. Так, источником образования фонда потребления является прибыль предприятия, остающаяся после уплаты налога, резервы предстоящих расходов и платежей формируются за счет себестоимости продукции; а доходы будущих периодов рано или поздно будут отнесены на счета учета финансовых результатов в составе вне реализационных доходов предприятия. Следовательно, для получения обоснованной информации о величине краткосрочных обязательств предприятия при оценке ликвидности указанные статьи баланса должны быть исключены из общего итога VI раздела пассива баланса.

По данным моего примера, соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,03:1 (163,73:4869,14) на начало года и 0,06:1
(320,08:5067,46) - на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.

Тем не менее следует отметить повышение значения коэффициента срочности к концу года на 3 пункта (0,06-0,03), связанное в основном с ростом краткосрочных обязательств к концу года на 4,07%.

Уточненный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (II раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог VI раздела пассива баланса).

Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Для моего примера соотношение легкореализуемых активов и краткосрочных обязательств составило на начало года 0,52:1 (2376,05+163,73)/4869,44) и на конец года 0,47:1 (2084,32+320,08)/5067,16), т.е. сократилось на 8 пунктов.

Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от
"качества" дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог VI раздела пассива баланса). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года

|Статьи актива |Прирост |
| |тыс. руб. |% |
|Денежные средства и краткосрочные | | |
|финансовые вложения (сч. 50, 51,52,55). |156,35 |95,5 |
|Дебиторская задолженность (сч. |-294,73 |-12,4 |
|45,62,61,68,73,76) |779,6 |45,8 |
|Запасы товарно-материальных ценностей (сч.|206,78 |5,0 |
|10,12,40,41,31,20) . |905,15 |10,4 |
|Основные средства и прочие внеоборотные | | |
|активы (01,04,06) | | |
|Баланс | | |
|Статьи пассива |Прирост |
| |тыс. руб. |% |
|Расчеты с кредиторами по нетоварным | | |
|операциям (по оплате труда, по расчетам с | | |
|органами соцстрахования, с бюджетом и др.) |430,59 |50,2 |
|(сч. 67,68,69,70) |-435,69 |-15 |
|Кредиторская задолженность (сч. 60,64,76) |28 |2,9 |
|Краткосрочные заемные средства |707,15 |198,0 |
|Источники собственных средств |905,15 |10,4 |
|Баланс: | | |

При этом обращает на себя внимание дебиторская задолженность. По сравнению с концом прошлого года дебиторская задолженность снизилась на
112,4%. Величина кредиторской задолженности поставщикам уменьшилась на
115%.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). По данным анализируемого предприятия, оборотный капитал за отчетный год уменьшился с
749 до 571 тыс. руб. При этом соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств составило 0,60 (749:1255) в начале года и 0,36
(571:1591) в конце. Это свидетельствует о том, что в анализируемом периоде текущие активы более чем наполовину сформированы за счёт заемных средств и в меньшей степени – за счёт собственных источников.

Хорошо работающие предприятия имеют значительное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости их финансового состояния и способности погасить обязательства в срок.

Однако значительное превышение оборотного капитала над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов (текущих пассивов), чем ему требуется, а следовательно, оно превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это может быть связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией. В этих условиях предприятию выгодно вложить излишек денежных средств в запасы товарно-материальных ценностей или предоставить отсрочку платежа за продукцию покупателям.

Страницы: 1, 2