|  Стимулирование труда на предприятии "Ижевский механический завод" |
|
957 837
|
1009525
|
51 688
|
|
|
|
|
Стоимость II
раздела баланса завода увеличилась по сравнению с 3 кварталом 2005 г. на 90648 тыс.
руб., или на 30,76%, этот рост произошел, прежде всего, за счет увеличения
объема запасов (на 51 276 тыс. руб., или 75,53%) и дебиторской
задолженности. Дебиторская задолженность в совокупности выросла на 12 562
тыс. руб, однако если краткосрочная задолженность увеличилась на 55,08%, то
долгосрочная сократилась на 91,83%. Такая ситуация, по-видимому, произошла
вследствие сокращения периода погашения задолженностей, а также из-за спада
деловой активности организации.
Из таблицы видно, что
наибольший удельный вес в оборотных активах предприятия занимает дебиторская
задолженность, составляющая в совокупности 64,81% и 52,83% от объема оборотных
средств в соответствующих периодах. При этом доля задолженности покупателей и
заказчиков невелика. Такой высокий уровень дебиторской задолженности
свидетельствует о сокращении мобильности оборотных средств и отрицательно
влияет на финансовое состояние предприятия.
Наибольшую долю в оборотных
активах после дебиторской задолженности занимают запасы, размер их доли вырос
на 7,88 процентных пунктов до 30,92%. Увеличение удельного веса может
свидетельствовать:
- о расширении масштабов
деятельности предприятия;
- неэффективном управлении
запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на
длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Снижается
ликвидность, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы,
что отрицательно сказывается на конечных результатах деятельности, это
свидетельствует о спаде деловой активности предприятия. Темп прироста запасов
составил 75,53%, в то время как выручка выросла только на 21,76%, что еще раз
подтверждает неэффективность управления запасами.
В составе запасов наибольший
удельный вес составляет сырье, материалы и другие аналогичные ценности и
затраты в незавершенном производстве (17,62% и 7,56% на 1.10.2006 г.
соответственно), причем их доля по сравнению с 2005 годом выросла. Связано это,
прежде всего, с замедлением оборачиваемости капитала. Резкий рост объемов
готовой продукции и товаров для перепродажи также свидетельствует о
замораживании оборотного капитала, отсутствии денежной наличности, росте
кредиторской задолженности.
Величина остатков денежных
средств снизилась на 130 тыс. руб., или на 33,42%. Денежная наличность – это
страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной
несбалансированности денежных потоков, она должна быть такой, чтобы ее хватало
для производства всех первоочередных платежей. Учитывая рост кредиторской
задолженности, можно сделать вывод о недостатке наличных денежных средств.
Часть наиболее ликвидных активов потрачена на произведение краткосрочных
финансовых вложений (в первую очередь, на покупку ценных бумаг других
организаций), которые имеют низкую доходность. Их величина выросла на
20 322 тыс. руб (на 121,41%).
Для оценки интенсивности
использования капитала, вложенного в оборотные активы, рассчитаем показатели их
оборачиваемости. Исходные данные для расчетов представлены в таблице 14:
Таблица 14
Исходные данные для расчета показателей интенсивности
использования оборотных средств
|
|
Показатель
|
Ед. измер.
|
Усл. обозн.
|
за 3 кв. 2005 г
|
за 3 кв. 2006 г.
|
|
Выручка
|
Тыс. руб.
|
ВР
|
393 396
|
479 013
|
|
Средний остаток оборотных активов
|
Тыс. руб.
|
ОВср
|
298 501
|
351 558
|
|
Средний остаток запасов
|
Тыс. руб.
|
ЗАПср
|
67 060
|
128 301
|
|
Средний остаток дебиторской задолженности
|
Тыс. руб.
|
Дср
|
190 861
|
176 336
|
|
Средний остаток денежных средств
|
Тыс. руб.
|
ДСср
|
5370
|
6657,5
|
|
Длительность периода в днях
|
дни
|
ДП
|
270
|
270
|
В Таблице 15 приведены
результаты расчетов показателей и методика их расчета:
Таблица 15
Показатели интенсивности использования оборотных
средств
|
Показатели оборачиваемости
|
Расчетная формула
|
3 кв. 2005 г.
|
3 кв.
2006 г.
|
Прирост, %
|
|
Оборачиваемость всех запасов
|
Выручка / СО запасов
|
5,87
|
3,73
|
-36,46
|
|
Длительность оборота запасов, дни
|
Длительность периода в днях /
оборачиваемость запасов
|
46,03
|
72,32
|
57,11
|
|
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
|
Выручка / СО дебиторской
задолженности
|
2,06
|
2,72
|
32,04
|
|
Длительность оборота
дебзадолженности, дни
|
Длительность периода в днях /
Оборачиваемость дебзадолженности
|
130,99
|
99,39
|
-24,12
|
|
Оборачиваемость денежных средств
|
Выручка / СО денежных средств
|
73,26
|
71,95
|
-1,79
|
|
Длительность оборота денежных
средств, дни
|
Длительность периода в днях /
Оборачиваемость денежных средств
|
3,69
|
3,75
|
1,63
|
|
Оборачиваемость всех оборотных
активов
|
Выручка / СО оборотных активов
|
1,32
|
1,36
|
3,03
|
|
Длительность оборота оборотных
активов, дни
|
Длительность периода в днях /
Оборачиваемость всех оборотных активов
|
204,87
|
198,16
|
-3,28
|
|
Коэффициент загрузки оборотных
средств
|
СО оборотных средств / Выручка = 1/
оборачиваемость оборотных средств
|
0,76
|
0,74
|
-0,026
|
Показатели оборачиваемости
показывают количество оборотов, совершаемых группой активов за рассматриваемый
период. Снижение оборачиваемости наблюдается для запасов и денежных средств,
соответственно продолжительность оборота по этим позициям выросла. Запасы
совершали один оборот за 72,32 дня (в течение 3 кварталов 2006 г.), в 2005 г. –
за 46,03 дня. Период оборачиваемости производственных запасов равен времени
хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Можно
сделать вывод об увеличении производственно-коммерческого цикла. Снижение
оборачиваемости позволяет сделать вывод о нерациональном использовании запасов,
их излишнем уровне. Несколько выросла продолжительность оборота денежных
средств, что характеризует существование излишка наличности, однако сложно
однозначно оценить эффективность использования, т.к. остатки денежных средств
на разные даты внутри периода весьма различаются (от 13 056 тыс. руб. на
начало периода до 259 тыс. руб. на конец).
За рассматриваемый период
показатели интенсивности использования активов улучшились для дебиторской
задолженности и оборотных средств в целом. Продолжительность оборота
дебиторской задолженности снизилась на 24,12%, что говорит о сокращении периода
ее погашения, так как период оборачиваемости задолженности равен времени между
отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.
Оборачиваемость всех оборотных активов выросла до 1,36 (оборота за период),
т.е. длительность одного оборота составила 198,16 дней по сравнению с 204,87
днями в 2005 г. В 2006 г. 74 копейки средств, вложенных в оборотные активы,
давали рубль выручки, а в базовом году на получение той же суммы выручки
требовалось затратить 76 копеек, поэтому можно говорить об улучшении
использования оборотных средств в целом.
В качестве основных проблем,
возникающих в процессе использования оборотных средств можно выделить
следующие:
1. Наибольший удельный вес в
оборотных активах предприятия занимает дебиторская задолженность, что
свидетельствует о сокращении мобильности оборотных средств и отрицательно
влияет на финансовое состояние организации. Основными дебиторами являются
дочерние общества.
2. Резкий рост доли запасов в
валюте баланса, что может говорить о неэффективном управлении ими, вследствие
чего значительная часть капитала замораживается на длительное время,
замедляется его оборачиваемость. Темп роста запасов не обеспечивает
соизмеримого роста выручки. Снижение оборачиваемости запасов позволяет сделать
вывод о нерациональном использовании запасов, их излишнем уровне.
3. Рост объемов готовой
продукции и товаров для перепродажи свидетельствует о замораживании оборотного
капитала, отсутствии денежной наличности, росте кредиторской задолженности.
Таким образом, при
несовершенстве структуры оборотных средств, их использование в целом
улучшилось, что говорит о повышении деловой активности организации. Повышение
эффективности использования оборотных средств наблюдается по этой группе
активов в целом, однако сделать однозначно позитивный вывод это не позволяет,
так как необходимо учитывать несовершенство использования отдельных групп
оборотных средств, таких, как запасы и денежные средства.
Для снижения
продолжительности прохождения оборотными средствами отдельных стадий
производства и обращения, необходимо воздействовать на такие факторы, как:
технические, внедрение новой прогрессивной технологии, механизация и
автоматизация производственных процессов, совершенствование применяемой техники
и технологии, организационные факторы, специализация, кооперирование,
совершенствование материально-технического обеспечения, внедрение передовых
форм организации, замена сырья, материалов и пр., изменение
транспортно-заготовительных расходов.
Одно из важнейших условий
успешного управления финансами предприятия – проведение анализа его финансового
состояния. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей,
отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В
рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает
конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности
интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров, инвесторов,
налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта и повышает его роль в
экономическом процессе [16].
Целью организации финансового
анализа является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для
подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в т.ч. в
области развития, выхода из кризиса, покупки-продажи бизнеса или пакета акций,
привлечения инвестиций. В рамках этой цели проведение анализа должно решить
следующие задачи:
- выявление изменений
показателей финансового состояния промышленного предприятия;
- определение факторов,
влияющих на его финансовое состояние и др. [15].
Для того, чтобы правильно
толковать значение и причины изменения показателей финансового состояния,
необходимо выяснить структуру активов и пассивов баланса, а также ее изменение
во времени. В таблице 16 представлены данные по основным статьям бухгалтерского
баланса по состоянию на 1.10.2005 и 1.10.2006 г.:
Таблица 16
Динамика баланса (по состоянию на 1.10.2005 и 2006
гг.), тыс. руб.
|
|
на 1.10.2005
|
на 1.10.2006
|
изменение
|
структура средств, %
|
|
тыс. руб.
|
%
|
на 1.10.2005
|
на 1.10.2006
|
рост
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в т.ч.
|
663 124
|
624 164
|
-38 960
|
-5,88
|
69,23%
|
61,83%
|
-7,40
|
|
Основные средства
|
458 749
|
469 630
|
10 881
|
2,37
|
47,89%
|
46,52%
|
-1,37
|
|
Незавершенное строительство
|
160 849
|
132 912
|
-27 937
|
-17,37
|
16,79%
|
13,17%
|
-3,63
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
41 715
|
20 199
|
-21 516
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
|
|
© 2009 Все права защищены.
Наверх