Валютная оговорка — сумма денежных обязательств, которая меняется в зависимости от изменений курсового соотношения между валютой платежа и какой-либо другой более устойчивой (группой валют), определенной в качестве валюты оговорки.

Хеджирование (ограждение) предусматривает создание встреч­ных требований и обязательств в иностранной валюте. Наиболее распространенный вид хеджирования — заключение срочных ва­лютных сделок.

Процентный риск увязан с колебаниями рыночных процентных ставок. Этот риск связан с тем, что средняя стоимость привлечен­ных средств банка (депозитов и взятых взаймы денег), обусловлен­ная предоставлением кредита, может обогнать в течение срока действия кредита среднюю процентную ставку по кредитам. Задача управления процентным риском включает минимиза­цию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвид­ности.

Выделяют такие виды процентного риска, как позицион­ный и структурный.                                      

Позиционный риск — это риск по проценту в данный конкрет­ный момент по какой-то одной позиции. Например, банк выдал кредит с плавающей процентной ставкой. С целью предотвращения риска применяется изменение процентов по вкладам.

Структурный риск — это риск в целом по балансу банка, вызванный изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями процентных ставок.

Поэтому процентный риск влияет как на прибыль, полученную от процентов, так и на баланс банка в целом.

Если в активе баланса возникает процентный риск, то в пассиве должна быть предусмотрена его компенсация. В этих же целях можно заключать с клиентом соглашение о максимальном и минимальном проценте.

Снижение процентного риска осуществляется:

• страхования процентного риска;

• выдачи кредитов с плавающей процентной ставкой, что по­зволяет банку вносить соответствующие изменения в размер про­центной ставки по выданному кредиту в соответствии с колебания­ми рыночных процентных ставок;

• использования срочных соглашений, представляющих собой заключение между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день кредита в опреде­ленном размере и под установленный процент. В данном случае заранее фиксируется дата и величина будущего кредита, а также плата за пользование им. Данный метод хеджирования позволяет разделить между банком и заемщиком риск, связанный с колебани­ем процентных ставок.

Рыночный риск связан с возможными потерями, которые могут возникнуть в результате переоценки денежно-финансовых инстру­ментов, являющихся предметом купли-продажи на рынке. Тем самым в данную категорию попадают валютный и процентный риск, риск изменения рыночной стоимости ценных бумаг, произ­водных финансовых инструментов, проведения факторинговых и лизинговых операций и т.д. Особенно подвержены рыночному риску вложения в ценные бумаги, рыночная стоимость которых форми­руется под влиянием спроса и предложения, т.е. котируется.

С целью сниже­ния рыночного риска банки осуществляют:

• фьючерсные контракты на куплю-продажу ценных бумаг, пред­ставляющие право их владельцу на куплю или продажу соответ­ствующих ценных бумаг по установленному заранее курсу. Данные фьючерсы позволяют "играть" на колебаниях рыночной стоимости ценных бумаг или уменьшать риск потерь от таких колебаний;

• фондовые опционы, т.е. право купить или продать акции (другие ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже) в те­чение оговоренного срока;

• диверсификацию инвестиционного портфеля, являющуюся важнейшим средством защиты от обесценения ценных бумаг.

Депозитный риск связан с досрочным отзывом вкладчиками своих вкладов из банка. Поэтому при формировании своей ресур­сной базы банк учитывает вероятность увеличения расходов по привлечению ресурсов в случае изменения ситуации на денеж­но-финансовом рынке. Депозитная политика имеет своей целью обеспечить банк ресурсами на определенное время по определен­ной цене для осуществления определенных активных операций. Ее осуществление означает решение двух противоположных задач: стабильность ресурсной базы и минимизация расходов по ее фор­мированию.

Наиболее оптимальным вариантом является тот, когда долго­срочные вложения сбалансированы по объему и срокам с долгосроч­ными депозитами. В противном случае возникает риск того, что по завершении срока депозита банк может оказаться перед проблемой удорожания ресурсов и понести потери от долгосрочного вложения средств.

Другая форма проявления риска формирования депозитной базы — это убытки в виде недополученных доходов из-за необходимости держать определенный процент от объема ресурсной базы в виде наличных для осуществления расчетно-кассового обслуживания (выплата аванса на командировки, заработной платы, снятие депозита наличными и т.д.).

Риск ликвидности представляет собой потенциальные потери, которые могут возникнуть в результате временной утраты банком способности отвечать по своим обязательствам. Причиной возникно­вения риска ликвидности является осуществление банком одной из своих важнейших функций — функции изменения сроков между привлекаемыми и размещаемыми ресурсами. Поэтому риск ликвидности связан с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь.

Сбербанк располагает двумя источниками обеспечения ликвиднос­ти — внутренними и внешними. Внутренняя ликвидность воплоще­на в определенных видах быстрореализуемых активов, для которых имеется устойчивый рынок и которые являются надежным объектом помещения денег в глазах инвестора. Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат его запас ликвидных средств — например, покупкой у другого банка резервных остатков, приобретения передаваемых вкладных сертификатов. Проводя политику "управления обязательствами", банк не только повышает свою ликвидность, но и может обеспечить себе дополнительный доход, с выгодой используя полученные средства.

Если ранее банки в основном делали акцент на обеспечение внутренней ликвидности и старались создать запас легко реализу­емых (но низкодоходных) активов, то стратегия Сбербанка существенно изменилась. Они стремятся обеспечить общий баланс ликвидности за счет координируемого управления, как ак­тивами, так и пассивами.

Метод регулирования риска ликвидности базируется не на оцен­ке финансового положения получателей кредита, а на установлении определенного соотношения между суммами выданных кредитов и собственных средств банка.

С целью обеспечения необходимого уровня ликвидности Сбербанк использует:

• отзыв или конверсию кредитов;

• распределение активов и пассивов путем составления табли­цы всех счетов пассивов в целях выявления, какую часть каждого вида пассивов необходимо разместить в ликвидные статьи активов для поддержания заданных коэффициентов ликвидности;

• расширение масштабов пассивных операций по привлече­нию средств клиентов;

• продажу ценных бумаг с обратным выкупом;

• выпуск на денежно-финансовый рынок коммерческих бумаг (сертификаты, облигации, векселя);

• получение различных кредитов.

Риск структуры, капитала состоит в том, что при структуре капитала с большим удельным весом статей переоценки основных средств банк, вложивший значительные средства клиентов в кре­дитные операции со сроком погашения больше сроков привлечения ресурсов, при изменении ситуации на рынке может понести как дополнительные потери (при удорожании ресурсов), так и оказаться банкротом из-за признания его неплатежеспособным (массовое изъятие ресурсов). В качестве основной меры по предотвращению данного вида риска является поддержание высо­кого удельного веса реальной составляющей собственного капитала (сумма фондов, прибыли, фонда переоценки основных средств, нереализованных курсовых разниц (за исключением валюты, вне­сенной в уставный фонд), уменьшенной на сумму иммобилизации, износа основных средств, долгосрочных вложений капитала, сумму недоначисленного резерва на возможные потери по сомнительным долгам и акций, выкупленных у своих акционеров).

К внутрен­ним рискам относятся риски финансовых услуг, включающие в себя стратегический риск, риск инноваций, технологический и операционный риски.

Стратегический риск является основным и объективно суще­ствующим. Его нельзя избежать, можно лишь определить границы допустимости. Так, кредитным операциям присущ риск невозврата ссуды по различным причинам (ухудшение финансового состояния, качество обеспечения, положение данного сектора экономики, характер кредитования). Признавая эти факторы как объек­тивную реальность, требуется оценить степень их влияния и при­нять возможные меры предосторожности (создание резерва на воз­можные потери по сомнительным долгам в зависимости от группы риска и т.п.).

Риск инноваций имеет сильную связь с областью маркетинга и означает опасность неокупаемости произведенных затрат при про­движении нового продукта, в том числе и банковского, с одной  стороны, и риск недостаточности квалификации персонала, технического обеспечения, с другой.

Технологический риск близок по смыслу к операционному рис­ку и означает вероятность потерь из-за сбоя в программном, техническом обеспечении, нарушении систем связи. Но этот вид риска не ограничивается технократической составляющей. В это понятие  входит также риск неадекватной времени и законодательству  технологии представления финансовой услуги. Так, усложненная  система согласования при выдаче ссуды может отпугнуть клиентов (недополученные доходы). Выявить тенденции развития технологи­ческого риска помогает специальная система отчетности, позволяю­щая фиксировать реальное состояние, прогнозировать будущее.

Операционный риск состоит в возможных потерях из-за несог­ласованности различных подразделений при оказании определен­ных услуг и вследствие пропуска какой-либо стадии осуществления услуги. Так, несогласованность между бухгалтерией и кредитным отделом по учету начисленных и уплаченных процентов может привести к искажению начисленных и фактически полученных доходов. Этот риск можно уменьшить путем подробной регламен­тации во внутренних инструкциях порядка сопровождения опреде­ленной финансовой услуги, схемы взаимодействия подразделений и полномочий должностных лиц.

Решение проблемы оптимизации состава показателей, харак­теризующих банковские риски, а также способствующих их изме­рению является лишь одной из составляющих системы управления рисками в Сбербанке. Другим важнейшим фактором яв­ляется построение соответствующей организационной структуры, обеспечивающей постоянное участие высшего управ­ленческого персонала в процессе принятия решений в области управления рисками и жесткий контроль за исполнением прини­маемых решений. Это означает, что только совместное решение методологических, технологических и организационных вопросов позволит банку построить современную систему управления рис­ками.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условия рыночной экономики руководитель любой организации  своими решениями  может повлиять на судьбу своего предприятия. Именно он должен принимать решения, руководствуясь знаниями о рисках, их последствиях и возникающих в связи с этим ситуаций неопределенности, которые могут повлиять не только на одну сделки, но и всё предприятие в целом. Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери.

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью.

Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий непредсказуемы, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Существует большее количество видов и классификаций рисков и ситуаций неопределенности в зависимости от специфики деятельности предприятия.

Управлять рисками – это значит выполнять действия, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Система управления риском может обеспечивать выполнение целого ряда управленческих целей организации. Она может выступать в качествосновы всей управленческой деятельности, на ее базе строится управленческая стратегия и система контроля.                 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.

1.                                   Цветкова Е. В., Арлюкова И. О. Риски в экономической деятельности: Учебное пособие. СПб: Санкт-Петербургский институт внешнеэкономических связей экономики и права. Общество "Знание" С.-Петербурга и Ленинградской области,2002.

2.                                   Тэпман Л. Н. Риски в экономике. М.: ЮНИТИ, 2002.

3.                                   Страхование предпринимательских рисков Под ред. А. И. Муравьева. СПб.: Лань, 2001.

4.                                   Риск-менеджмент как инструмент контроля финансо­вых результатов деятельности компании//Финансовая газета. 2003 г. №7 (583).

5.                                   Мескон М., Альберт М., Хедуори Ф. Основы менеджмента: Учебник. 3-е изд. / Пер. с англ. М.: Дело, 1992.

6.                                   Корнилова Т. В. Психология риска и принятия решений: Учеб. пособие для вузов. М.: Аспект Пресс, 2003.

7.                                   Кандинская О. А. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. М.: Изд-во АО "Консалтбанкир", 2000.

8.                                   Грантуров В. М. Экономический риск, сущность, методы измерения, пути снижения. Методическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2002.

9.                                   Антикризисное управление/Под ред. Э. М. Короткова М.: ИНФРА-М, 1999.

10.                           Баззел Р., Кокс Д., Браун Р. Информация и риск в маркетинге/ Пер. с англ. Под ред. М. Р. Ефимовой. М.: Финстатинформ, 1993.

11.                           Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврухина. М., 2002.

Страницы: 1, 2, 3, 4