Как видно из таблицы 1 приложение 8 у предприятия  крайне неустойчивое финансовое состояние, в большей мере кризисное. При данном типе ситуации предприятие находится на грани банкротства.

Наряду с общими показателями финансовой устойчивости рассчитывают относительные показатели. Представим их в таблице 2. (приложение 8)

Анализируя данные таблицы 2 можно сделать вывод о том, что предприятие в 2003 г было на 60% зависимо от кредиторов, а в 2005 г этот показатель уменьшился до  28%. Это является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Коэффициент маневренности в 2003 г показывает, что 26% всего капитала находится в мобильной форме, на конец 2005 года этот показатель уменьшился до 16%. На данный момент у предприятия 16% капитала находится в мобильной форме.

Все вышесказанное свидетельствует о том, что если в 2002г. предприятие пыталось восстановить свою финансовую устойчивость, то в 2003г. зависимости от внешних инвесторов усилилась. После 2004 года положение меняется в худшую сторону (таблица 3 приложение 8). Как видно из рисунков 1 и 2 приложение 8 к 2007 году негативные тенденции в отношении финансовой устойчивости усилились.

Рисунок 2.3 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Из рисунка 2.3. видно, что коэффициент автономии снижается и сейчас меньше норматива, а коэффициент маневренности постоянно меньше норматива (0,5).

2.2.3 Оценка ликвидности баланса

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, к суммам обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

Рисунок 2.4 – Соотношение собственных и заемных средств

Из рисунка 2.4 можно сделать вывод что ОАО «Снежка» практически весь период вело весьма осторожную политику в области управления заемным капиталом: заемных средств практически всегда было меньше, чем собственных. Однако, в последние годы эта тенденция не сохраняется. Инвестиции к началу 2007 года за счет заемных средств и тяжелое финансовое положение изменили эту пропорцию.

Баланс является абсолютно ликвидным, если:

А1>П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2>П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

АЗ>ПЗ, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4<П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

По данным таблицы 1 (приложение 9) соотношение А1>П1 не соблюдается на протяжении всей деятельности предприятия ООО «Птицефабрика Снежка», то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наибо-лее срочные обязательства (кредиторская задолженность). К тому же в 2003г. нарушается и соотношение А2>П2.

По этому утверждению можно было бы сказать о низкой платежеспособ-ности предприятия, но сельхозпредприятие имеет некоторые особенности.

Чтобы считаться абсолютно ликвидным предприятие должно гак же при-держиваться некоторых оптимальных значений (приложение 9 таблица 2).

Коэффициент общей текущей ликвидности показывает, на сколько пред-приятие в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, не реали-зуя постоянные активы. Причем этот коэффициент должен находиться в преде-лах от единицы до двух (иногда трех). Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза, считается также не желательным, поскольку это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

В рассматриваемых годах данное значение поддерживается: 2001г. -1,18, 2002г. - 1,63 и 2003г. - 1,38. Поэтому, если предприятие направит все свои обо-ротные активы на погашение долгов, оно ликвидирует свою кредиторскую за-долженность и у него останется запас для дальнейшей деятельности.

Запас (чистые оборотные активы) = Оборотные активы - НДС - краткосрочные обязательства (1)

Этот запас в 2001г. равен 3020 тыс. рублей, в 2002г. - 41068 тыс. рублей, в 2003г. - 26302 тыс. рублей, в этом случае предприятие будет считаться плате-жеспособным и устойчиво функционирующим хотя бы теоретически.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие за счет денежных средств должно покрывать 20-40% краткосрочных обязательств. Однако в нашем случае в 2001г. за счет наиболее ликвидных активов покрыва-лось только 2%, причем он снизился до 1% в 2002г. и до 0,3% в 2003 г.

Если рассматривать коэффициент критической ликвидности, где за счет дебиторской задолженности должно покрываться более 70% краткосрочных обязательств, то можно сделать следующие выводы: в 2001г. только 20% по-крывалось за счет дебиторской задолженности, к тому же наблюдается пони-жение в 2002г. до 14%, а в 2003г. до 9%. Это бесспорно свидетельствует о том, что предприятие абсолютной ликвидностью не обладает.

Проанализируем количественную характеристику финансовой устойчивости ООО «Птицефабрика Снежка» (табл. 2.4)

Охарактеризуем полученные показатели: Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2003 г. означает, что каждый день подлежит погашению 2% краткосрочных обязательств, в дальнейшем этот коэффициент понижается и в 2004 г. он составляет 0,005, что также ниже нормативного значения, а на конец 2005 г. этот коэффициент становится равным 0,003, что говорит о том, что ежедневно будет погашаться всего 0,3%  краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности также меньше нормативного  значения,  и он постоянно уменьшается с 0,21   в 2003 г. до  0,1 в 2005 г.

Это говорит о том, что с каждым годом организация в ближайшей перспективе может погасить всё меньшую долю задолженности.

Таблица 2.4 – Динамика показателей платежеспособности ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг.

Так, если в 2003 г. она могла погасить 21%, в  2004 – 15%, а в 2005 г всего лишь 10%.  Это может способствовать разорению организации, а также тому, что ей перестанут давать кредиты.

Коэффициент покрытия показывает, что текущие активы в незначительной степени могут покрывать краткосрочные обязательства, т.к. этот коэффициент также меньше нормативного значения.

Коэффициент  автономии показывает, что предприятие  в 2005 г. почти на 72 % зависимо от кредиторов. На конец 2005 г. оборотные активы большей частью покрываются за счет  заемных  средств, чем собственных. По сравнению с 2003 г данный коэффициент  увеличился на 32%.  Все эти показатели к началу 2007 года ухудшились что ясно видно из рисунков 1-4 приложения 9.

Из рисунка 1 приложения 9 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности весь анализируемый период ниже нормы. По рисунку 2 приложения 9 видны негативные тенденции по коэффициенту покрытия: в начале анализируемого периода он был выше нормы, а потом стал не достигать ее.

Несколько лучшее положение с коэффициентом общей платежеспособности (рисунок 3 приложения), вместе с тем общая платежеспособность ни разу не достигла норматива. (рисунок 4 приложения).

2.2.4 Оценка рентабельности

Немаловажными являются и коэффициенты рентабельности, представленные в таблице 2 (приложение 14), так как они показывают, на сколько прибыльна дея-тельность предприятия.

При расчете рентабельности можно использовать прибыль от продаж, ба-лансовую и чистую прибыль. Применительно к данному предприятию рассчи-тана только чистая рентабельность.

Рентабельность продаж показала, что в 2001г. каждые 100 рублей реали-зованной продукции принесли 4 рубля 19 копеек чистой прибыли. В 2002г. эта сумма увеличилась до 10 рублей 40 копеек, что связано с ростом спроса на продукцию предприятия, а в 2003 г. резко понизилась до 2 копеек.

Аналогична тенденция изменения рентабельности всего капитала: в 2001г. для получения 100 рублей прибыли предприятию потребовалось 7,84 рубля, в 2002г. - 8,75 рубля (может быть связано с ускорением оборота средств или ростом инфляции), в 2003г. - 0,01 рубля.

Такой уровень чистой прибыли в конечном счете может привести к тому что сроки окупаемости основных статей баланса будут резко повышаться. Дей-ствительно, собственный капитал предприятия в 2001 году окупится за 5,14 го-да, в 2002г. - за 8,9 года, в 2003г. - за 51,73 года. Период окупаемости основной капитала составит 3,79 года (2001г.), 7,31 года (2002г.) и 44,23 года (2003г.). Период окупаемости инвестиций 3,53 года (2001г.), 7,31 года (2002г.) и 44,23 года (2003г.). Окупаемость всего капитала составит 12,75 года (2001г.), 11,42 года (2002г.) и 71,73 года (2003г.)

В 2005 г. предприятие получило на 68,1% больше выручки, чем в  2003 г., что довольно хороший показатель.

 В 2004 году по сравнению с 2003г  предприятие получило почти в 2 раза больше выручки от реализации сельскохозяйственной продукции, в тоже время выручка от продажи промышленной продукции немного снизилась, а объем реализации товаров возрос более чем в 2,5 раза.

В то же время себестоимость продукции также увеличилась, с 185907 тыс. руб. до 316698 тыс. руб., т.е. на 70,4%. Себестоимость реализуемой сельскохозяйственной продукции увеличилась более чем на 50% в 2004г по сравнению с 2003г, так как объем реализации промышленной продукции уменьшился, то соответственно и снизилась их себестоимость на 15,5%, а себестоимость  товаров увеличилась более чем в 3 раза, в то время как объем реализации вырос  в 2,93 раза. Следовательно, предприятию необходимо снижать себестоимость производимой продукции.

Рост себестоимости продукции в 2005г отразился на сумме прибыли, полученной за год, сравнивая прибыль, полученную в 2005г с прибылью 2003г. видно, что она уменьшилась на 17,1%, что отрицательно скажется на деятельности организации, в то время как в 2004г она была довольно большая, это связано с тем, что в 2004г на балансе предприятия стоял магазин, но в 2005г у него  появился собственный баланс.

Прибыль является одним из важнейших оценочных  показателей, характеризующим результат хозяйственной деятельности предприятия. В процессе анализа результатов работы применяются различные  значения прибыли: прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль от реализации основных фондов и иного имущества; валовая (балансовая) прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль (прибыль, остающаяся у предприятия); прибыль от внереализационной деятельности предприятия.

Прибыль отчетного года представляет собой сумму прибыли от продажи товарной продукции, товаров, услуг, реализации основных средств  предприятия, прочих внереализационных доходов за вычетом внереализационных расходов.

Для анализа составим таблицу о составе и динамике доходов и расходов. (табл. 2.5.)

Таблица 2.5. – Состав и динамика доходов и расходов ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг.  (тыс. руб.)

Как видно из таблицы 3.1.4, выручка от реализации и себестоимость в 2005 г по сравнению с 2003 г увеличились, но, не смотря на это прибыль от обычной деятельность в 2005 г уменьшилась по сравнению с 2003 г на 1446 тыс. руб., во многом это произошло за счет увеличения внереализационных расходов  на 1603 тыс. руб., а также за счет увеличения коммерческих расходов на 16483 тыс. руб. коммерческие расходы увеличились за счет покупки 3 автомашин для  управляющего персонала предприятия

Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому  предприятию (табл. 2.6)

Таблица 2.6. - Расчет коэффициентов рентабельности ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг.  

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12