Противоречиво изменялись показатели рентабельности активов. На них повлияла динамика рентабельности продукции, которая в течение 1999 года поддерживалась примерно на одном уровне, а в 2000 году резко снизилась. Чистая прибыль на акцию также не имеет четко выраженной тенденции. Во 1999 году она поднялась, но потом снизилась. Таким образом, анализ показателей деловой активности ОАО “Эмбамунайгеофизика” свидетельствует о неустойчивом характере его хозяйственных результатов. По-видимому, предприятие испытывает существенное воздействие дестабилизирующих факторов.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

3. Анализ эффективности деятельности предприятия

3.1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса - Убыток)

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала.

К12001 = 128933,5 / (187546,25-97300) = 128933,5/ 90246,25=1,429

К12002 = 88966,5 / (162735,9-102639,8) = 88966,5/ 60096,1=1,480

За 2002 год мы наблюдаем увеличение кругооборота средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 1,429 до 1,480 оборота в год или на 0,051оборота, или на 3,5%.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

К2 = (Выручка от реализации) / Оборотные активы

Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

К22001 = 128933,5/ 40080,7=3,217

К22002 = 88966,5/ 24208,9=3,675

За 2002 год мы наблюдаем увеличение кругооборота оборотных средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 3,217 до 3,675 оборота в год или на 14,2%.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).

К3 = (Выручка от реализации) / запасы

Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

К32001 = 128933,5/ 4419,7=29,17

К32002 = 88966,5/ 344=258,62

За 2000 год мы наблюдаем увеличение кругооборота материальных запасов (средств) ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 29,17 до 258,62 оборота в год или в 8,87 раз.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

К4 = (Выручка от реализации) / Денежные средства 

Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

К42001 = 128933,5/ 1937,7=66,54

К42002 = 88966,5/ 1132,9=78,53

За 2002 год мы наблюдаем увеличение скорости оборота денежных средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 66,54 до 78,53 оборота в год или на18%.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

К52001 = 128933,5/ 33723,3=3,823

К52002 = 88966,5/ 22732=3,914

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

За 2002 год мы наблюдаем увеличение кругооборота дебиторской задолженности ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 3,823 до 3,914 оборота в год или на 2,38%.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

К6 = (360 дней) / (К5)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

К62001 = 360 / 3,823 = 94,2

К62002 = 360 / 3,914 = 92

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия с 94,2 до 92 дней или на 2,3%.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

К72001 = 128933,5/ 10146,8=12,71

К72002 = 88966,5/ 9424,5=9,44

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение скорости оплаты кредиторской задолженности с 12,71 до 9,44 или на 26%.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

К8 = (360 дней) / (К7)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

К82001 = 360 / 12,71 = 28,3

К82002 = 360 / 9,44 = 38,1

За 2002 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения кредиторской задолженности ЗАО С 28,3 дней до 38,1 или на 35%..

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы)

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

К92001 = 128933,5/ 328465,7=0,393

К92002 = 88966,5/ 309792,5=0,287

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение скорости оборота собственного капитала с 0,393 до 0,287 или на 27%.

Фондоотдачи.

К10 = (Выручка от реализации) / (Основные средства)

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия.

К102001 = 128933,5/ 334188,5=0,386

К102002 = 88966,5/ 300635,3=0,300

В 2002 году наблюдаем уменьшение фондоотдачи собственного капитала ЗАО с 0,386 до 0,300 или на 22%.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов определяется отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов

                   Т

Ф =  -----------

                   С

где Ф – фондоотдача, тенге;

Т – объем выручки от реализации продукции, тенге;

С – среднегодовая стоимость основных фондов, тенге.

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется для каждой группы основных фондов с учетом их ввода в действие и выбытия. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты основных средств (в тиынах), авансированных на один тенге выручки от реализации продукции:

                    С

Фе = ------------ * 100

                    Т      

где Фе – фондоемкость продукции, тиын;

С – среднегодовая стоимость основных фондов, тенге;

Т – выручка от реализации продукции, тенге;

100 – перевод тенге в тиыны.

Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Таблица № 6

Анализ эффективности использования основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика»

Выручка, тыс. тенге      105 976                           277 415                 + 171 439

Среднегодовая

стоимость

основных  фондов,

тыс. тенге                      97 029                            155 481                 + 58 452

Фондоотдача

основных фондов,

тыс. тенге                      1,1                                  1,78                      + 0,68

Фондоемкость

продукции, тенге          91,56                              56,05                     - 35,51

Из данных таблицы №6 видно, что фондоотдача ОАО «Эмбамунайгеофизика» за год возросла на 68 тиын (с 1 тенге 10 тиын до 1 тенге 78 тиын), что вызвало снижение фондоемкости продукции на 35,51 тиын (с 91,56 до 56,05 тиын). Это положительно характеризует финансовое состояние ОАО «Эмбамунайгеофизика» и указывает на эффективное использование основных фондов. Последнее способствовало экономии капитальных вложений на сумму 98 510 (35,51*277 415/100).

Показатель фондоотдачи тесно связано с производительностью труда и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника.

Имеем:

          Т          105 976                        277 415

В = ----------- = ----------- = 972, 3; В = ----------- = 1016,2;          

                   R              109                              273

                   С              97 029                       155 481

Фв = ----------- = ---------- = 890,2; Фв = ----------- = 569,5;

                   R                 109                             273

T = BR = 972,3*109 = 105 976; Т = 1016,2*273 = 277 415;

C = ФвR = 890,2*109 = 97 029; С = 569,5*273 = 155 481;

                   Т         BR            В       105 976       972,3*109        972,3

Ф = --------- = -------- = -------- = ---------- = ----------------- = ---------  = 1,09,

                   С         ФвR           Фв         97 029         890,2*109        890,2

                277 415           1016,2*273        1016,2

Ф = ------------- = ------------------- = ----------- = 1,78,

                155 451           569,5*273          569,5

где В – производительность труда, тенге;

R – численность работников, чел.;

Фв – фондовооруженность труда, тенге;

Ф – фондоотдача основных фондов, тенге.

Факторный анализ фондоотдачи основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика»

Выручка, тыс. тенге      105 976                           277 415       +171 439    261,8

Среднесписочная

численность

работников, чел.           109                                 273              +164           250,4

Производительность

труда одного

среднесписочного

работника, тыс. тенге   972,3                              1016,2         +43,9          104,5

Среднегодовая

стоимость основных

фондов, тыс. тенге        97 029                            155 481       +58 452      160,2

Фондовооруженность

труда одного

среднесписочного

работника, тыс. тенге   890,2                              569,5           - 320,7        64

Фондоотдача основных

фондов, тенге                1,09                                1,78             +0,69          163

Таким образом, главным условием роста фондоотдачи является повышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда. Данная таблица № 6 показывает, что рост фондоотдачи основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика» на 163% произошел в результате повышения темпов роста производительности труда (104,5%) над темпами роста фондовооруженности труда (64 %). Степень влияния каждого из этих факторов на изменение фондоотдачи основных фондов определяется с помощью факторного анализа. Факторный анализ проводится приемом цепной подставки.

Для этого производится следовательно следующие расчеты:

                   Во           972,3

Фо = --------- = ------------ = 1,09;                

                   Фво         890,2

                   В1         1016,2

Фо1 = ------- = ------------ = 1,14;

                   Фво        890,2

                   В1           1016,2

Ф1 = ---------- = ----------- = 1,78;

                   Фв1          569,2

Следовательно, на увеличение фондоотдачи основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика» на 0,69 тенге различные факторы оказали влияние в таких размерах:

1.         Рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0,05 тенге (Фо1-Фо=1,14 – 1,09);

2.         Рост фондовооруженности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0,64 тенге (Ф1-Фо1=1,78 – 1,14).

Итого: 0,64 + 0,05= 0,69.

3.2. Анализ эффективности оборотных средств

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение). Скорость оборота средств - комплексный показатель организационно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времени обращения.

Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники; сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчета.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость оборота (как общая так и частная) характеризуется следующими показателями:

Длительность одного оборота:

LE = E * T / Np               LE = E / Np / T

где E - средняя стоимость всех оборотных средств (ср. остаток об. средств),

T - длина анализируемого периода, дн.,

Np - выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей)

Np / T  - однодневная выручка.

LE99 = 168,6 * 365 / 106  = 580,5 дн.

LE2000 = 320,2 * 365 / 277,4 = 421,3 дн.

В течение 2000 года длительность одного оборота уменьшилась более чем в 0,73 раза или на 159,2 дня, что вызвано прежде всего увеличением объема выручки и небольшим уменьшением средней стоимости всех оборотных средств.

Количество оборотов

(прямой коэффициент оборачиваемости)

Кп = Np / E

Кп99 = 106 / 168,6 = 0,63

Кп2000 = 277,4 / 320,2 = 0,87

В течение 2000 года количество оборотов увеличилось более чем в 1,38 раза или на 0,24 оборота, что вызвано прежде всего увеличением объема выручки и небольшим уменьшением средней стоимости всех оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств

(обратный коэффициент оборачиваемости)

Ко = E / Np

Ко99 = 168,6 / 106 = 1,59

Ко2000 = 320,2 / 277,4 = 1,15

В течение 2000 года коэффициент закрепления оборотных средств уменьшился более чем в 0,72 раза или на 0,44, что вызвано прежде всего увеличением объема выручки и небольшим уменьшением средней стоимости всех оборотных средств.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств или сумму дополнительного их привлечения.

Для определения сумм экономии оборотных средств DE вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующих в обороте составят экономию средств.

Если оборачиваемость замедлена (получается «-»), то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

К = Np / E   E = Npотч / Котч         E’ = Npотч / Кбаз

DE = E’ - E DE = Npотч / Кбаз - Npотч / Котч

DE = 277,4 / 0,63 – 277,4 / 0,87 = 440  – 319 = 121 тыс. тенге

Экономия (перерасход) оборотных средств может быть определена как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного периода.

DE = Npотч / Т * [Eотч * Т / Npотч  -  Eбаз * T / Npбаз]

DE = Npотч / Т * [LEотч - LEбаз]

DE = 277,4 / 365 * [320,2 * 365 / 277,4  -  168,6 * 365 / 106]

DE = 277,4 / 365 * [421,3 – 580,5] = - 121  тыс.тенге.

Экономия оборотных средств составила 121 тыс. тенге, что вызвано увеличением скорости оборота и увеличением объема выручки.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляют период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляются продолжительностью одного оборота в днях или количества оборотов за отчетный период.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11